ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐในเดือนมกราคมซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 14 กุมภาพันธ์ 2023 ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ ในขณะที่ตัวเลขคาดการณ์ว่าจะอยู่ที่ 6.2% แต่แตะที่ 6.4% ผู้เข้าร่วมตลาดใช้ผลลัพธ์นี้เป็นสัญญาณของการเพิ่มความเข้มงวดของนโยบายการเงินโดยระบบธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

จากเหตุการณ์นี้ ดัชนี S&P 500 (US500) ร่วงลง 1.2% ในเวลา 1.6 ชั่วโมง และน้ำมันดิบ Brent ร่วงลง XNUMX% เหตุใดข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐจึงมีผลกระทบต่อราคาทองคำดำเช่นนี้? เราจะพยายามตอบคำถามนี้ในบทความของวันนี้

อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกา

ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2022 เฟดได้ริเริ่มวงจรของนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งตอนนั้นสูงถึง 7.2% หน่วยงานกำกับดูแลตั้งเป้าลดอัตราเหลือ 2%
ในเวลานั้น นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นนั้นเป็นเพียงช่วงสั้นๆ บางทีสถานการณ์อาจถูกเปรียบเทียบกับหลังวิกฤตจำนองในปี 2007-2008 ย้อนกลับไปในตอนนั้น อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเป็น 2.7% และมีแนวโน้มลดลง รัฐบาลต้องกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อไม่ให้เข้าสู่ภาวะถดถอย และหยุดไม่ให้อัตราเงินเฟ้อถูกแทนที่ด้วยภาวะเงินฝืด กล่าวอีกนัยหนึ่ง เศรษฐกิจหยุดชะงักหลังจากวิกฤตสินเชื่อที่อยู่อาศัยและต้องเริ่มต้นใหม่โดยเสนอสิ่งจูงใจต่างๆ และลดอัตราดอกเบี้ย

สถานการณ์ปัจจุบันแตกต่างออกไป: เศรษฐกิจกำลังพุ่งไปข้างหน้าและจำเป็นต้องชะลอตัวก่อนที่จะควบคุมไม่ได้ เฟดได้เปิดตัว การงัด กลไกทั้งในรูปของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น จนถึงตอนนี้ ขั้นตอนเหล่านี้ให้ผลลัพธ์: หลังจากถึงจุดสูงสุดที่ 9.1% ในเดือนกรกฎาคม 2022 อัตราเงินเฟ้อเริ่มลดลงทีละน้อย ดังที่เราได้กล่าวไว้ข้างต้น สถิติสำหรับเดือนมกราคมอยู่ที่ 6.4%

ทำไมอัตราเงินเฟ้อจึงชะลอตัวลง?

เราได้กล่าวไปแล้วข้างต้นว่าผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงอย่างเห็นได้ชัด และคาดว่าตัวเลขในเดือนมกราคมจะอยู่ที่ 6.2% ซึ่งอันที่จริงแล้วสูงถึง 6.4% นี่เป็นครั้งที่สามในปีที่แล้วที่ตัวเลขลดลงช้ากว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

เพื่อทำความเข้าใจสิ่งที่เกิดขึ้น ให้ดูที่ค่าเชื้อเพลิงเครื่องยนต์และเปรียบเทียบกราฟของอัตราเงินเฟ้อและราคาน้ำมันในสหรัฐอเมริกา คุณอาจสังเกตเห็นความเชื่อมโยงระหว่างตัวเลขเหล่านี้

กราฟต้นทุนน้ำมันและอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
กราฟต้นทุนน้ำมันและอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

ข้อมูลสำหรับเดือนมกราคมบ่งชี้ว่าต้นทุนเชื้อเพลิงยานยนต์เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อลดลงช้าลง ควรให้ความสนใจเพิ่มเติมกับต้นทุนของ Brent น้ำมัน และน้ำมันหนึ่งแกลลอนในสหรัฐอเมริกา – สังเกตความสัมพันธ์ในกราฟ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าการต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงก็เป็นการต่อสู้กับน้ำมันราคาแพงเช่นกัน นี่อาจเป็นสาเหตุที่ทำให้ราคาน้ำมันลดลงหลังจากมีการเผยแพร่ตัวเลขเงินเฟ้อเดือนม.ค

กราฟแสดงต้นทุนของน้ำมันเบนซินและน้ำมัน Brent หนึ่งแกลลอน
กราฟแสดงต้นทุนของน้ำมันเบนซินและน้ำมัน Brent หนึ่งแกลลอน

ราคาน้ำมันและการคุมเข้มทางการเงิน

ราคาน้ำมันจะมีท่าทีอย่างไรหากเฟดยังคงใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป? บางทีการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้เศรษฐกิจชะลอตัว ซึ่งท้ายที่สุดแล้วจะทำให้ความต้องการทองคำดำลดลง ประสบการณ์แสดงให้เห็นว่าน้ำมันไม่ได้แข็งค่าขึ้นในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยสูงและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในภายหลัง

ระหว่างปี 2003 ถึง 2006 อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นจาก 1% เป็น 5.25% ซึ่งในช่วงเวลานั้นราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นจาก 55 เหรียญสหรัฐเป็น 109 เหรียญสหรัฐ ตั้งแต่สิ้นปี 2015 ถึงสิ้นปี 2018 ซึ่งเป็นช่วงที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นจาก 0.25% เป็น 2.5% ราคาน้ำมันมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจาก 40 เหรียญสหรัฐเป็น 86 เหรียญสหรัฐ

จากข้อมูลนี้ สามารถสันนิษฐานได้ว่าหากหน่วยงานกำกับดูแลเพิ่มอัตราคิดลด ราคาน้ำมันจะไม่ถูกคุกคาม: การปรับขึ้นอัตราเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจแข็งแกร่งพร้อมกับความต้องการวัตถุดิบที่สูง

สหรัฐฯ พยายามที่จะหยุดราคาน้ำมันไม่ให้สูงขึ้น

การชะลอตัวของเศรษฐกิจมีพรมแดนติดกับการว่างงานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบและบั่นทอนเสถียรภาพของประเทศ ดังนั้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ จึงดำเนินการอย่างระมัดระวัง และรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังใช้มาตรการอื่นๆ เพื่อควบคุมราคาทองคำดำ

ตัวอย่างเช่น มีการประกาศขายน้ำมัน 26 ล้านบาร์เรลจากคลังสำรองเชิงกลยุทธ์ในเดือนกุมภาพันธ์ ก่อนหน้านั้นมีการขายไปแล้ว 180 ล้านบาร์เรล ซึ่งทำให้ปริมาณสำรองของสหรัฐฯ ลดลงถึงระดับในปี 1983 การขายล่าสุดที่ 26 ล้านบาร์เรลทำให้ปริมาณสำรองเชิงกลยุทธ์ลดลงเหลือ 345 ล้านบาร์เรล

นอกจากนี้ กลุ่มประเทศ G7 ได้ปฏิบัติตามสหภาพยุโรปในการกำหนดเพดานราคาน้ำมันที่มาจากรัสเซีย ในแง่หนึ่ง สิ่งนี้ประกอบด้วยต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน มันนำไปสู่การขาดแคลนอุปทานในตลาด เนื่องจากรัสเซียตั้งใจที่จะลดการผลิตในเดือนมีนาคมลง 500,000 บาร์เรลต่อวัน ยิ่งไปกว่านั้น กลุ่มประเทศ OPEC ไม่สนใจราคาน้ำมันที่ลดลง และไม่มีแผนที่จะเพิ่มการผลิตเพื่อตอบสนองต่อการลดการผลิตของรัสเซีย

ความต้องการใช้น้ำมันใน OECD จีน และอินเดีย

OECD (องค์กรเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนา) เป็นองค์กรระหว่างประเทศที่จัดตั้งขึ้นในปี 1961 เพื่อประสานงานนโยบายเศรษฐกิจ ปัจจุบันมีสมาชิก 38 ประเทศ ได้แก่ สหรัฐอเมริกา ญี่ปุ่น สหราชอาณาจักร เยอรมนี และฝรั่งเศส จีนและอินเดียไม่ได้เป็นสมาชิกของ OECD

ตามการคาดการณ์ของ OPEC ความต้องการรวมของโลกจะเพิ่มขึ้นจากปัจจุบันที่ 99.4 ล้านบาร์เรลต่อวันเป็น 107 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในปี 2027 สันนิษฐานว่าการบริโภคทองคำดำในประเทศกลุ่ม OECD จะค่อยๆ ลดลงหลังจากปี 2024 อย่างไรก็ตาม ในประเทศนอกกลุ่ม OECD ความต้องการจะเพิ่มขึ้น เนื่องจากการขยายตัวของชนชั้นกลาง จำนวนประชากรที่เพิ่มขึ้น และอัตราการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจ อิทธิพลหลักต่ออุปสงค์คาดว่าจะมาจากจีน และจากอินเดียในภายหลัง

รายได้จากบริษัทน้ำมัน

ในปี 2022 ราคาเฉลี่ยต่อบาร์เรลของน้ำมันดิบ Brent อยู่ที่ประมาณ 105 เหรียญสหรัฐ มาดูความสามารถในการทำกำไรและรายได้สุทธิของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดตามการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ที่สำรวจ ผลิต และขายทองคำดำ และหุ้นของบริษัทที่มีการซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐเมื่อปีที่แล้ว:

  • ConocoPhillips (NYSE: COP): กำไร 18.68 พันล้านเหรียญสหรัฐและอัตรากำไร 20.3%
  • EOG Resources Inc. (NYSE: EOG): รายได้ 7.46 พันล้านเหรียญสหรัฐและความสามารถในการทำกำไร 20.3%
  • Canadian Natural Resources Limited (NYSE: CNQ): กำไร 9.36 พันล้านดอลลาร์และอัตรากำไรขั้นต้น 28.6%

ในปี 2022 บริษัทเหล่านี้สร้างผลกำไรสุทธิเป็นประวัติการณ์และความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจเกิน 20% สันนิษฐานได้ว่าหากราคาน้ำมันยังคงเท่าเดิมหรือเพิ่มขึ้น จะส่งผลดีต่อธุรกิจของบริษัทน้ำมันและก๊าซ

ความเสี่ยง

ในช่วงฤดูร้อนปี 2022 เมื่อราคาน้ำมันเบนซินที่สูงขึ้นในสหรัฐฯ ทำให้เกิดกระแสความไม่พอใจในหมู่ประชากร และรัฐบาลได้ดำเนินการเพื่อรักษาเสถียรภาพราคาเชื้อเพลิง มีการกล่าวหาบริษัทน้ำมันและก๊าซอย่างรุนแรง การกล่าวหาว่าอุตสาหกรรมน้ำมันทำกำไรมากเกินไปอาจนำไปสู่การเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติมจากพวกเขา

โอกาสที่จะมีการเก็บภาษีเพิ่มเติมสำหรับบริษัทน้ำมันและก๊าซก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่ามีการเลือกตั้งประธานาธิบดีในสหรัฐฯ ในปี 2024 ที่กำลังจะมาถึง ขณะนี้ พรรคต่างๆ กำลังตัดสินใจเลือกผู้สมัครรับเลือกตั้ง และนักการเมืองสามารถดำเนินการต่อจากคำพูดไปสู่การกระทำเพื่อเพิ่มพลังของพวกเขา การให้คะแนนในหมู่ประชาชน

สรุป

  • มูลค่าของน้ำมันมีแนวโน้มสูงขึ้นในช่วงรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
  • อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นหมายถึงนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น
  • โอเปกคาดการณ์ว่าปริมาณการใช้น้ำมันจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
  • จีนและอินเดียกำลังเพิ่มการบริโภคทองคำดำอย่างค่อยเป็นค่อยไป
  • สหรัฐฯขายน้ำมันสำรองเพื่อกดราคา
  • รัฐจะต้องเติมน้ำมันสำรองและกลายเป็นผู้ซื้อในตลาดน้ำมัน
  • เฟดพยายามที่จะชะลอเศรษฐกิจของประเทศ
  • ราคาน้ำมันหากคงหรือเพิ่มขึ้นจะส่งผลดีต่อธุรกิจของบริษัทน้ำมันและก๊าซ
  • ความเสี่ยงหลักคือการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐ อุปสงค์น้ำมันที่ลดลง และการอ่อนค่าของน้ำมัน

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.5 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลอง เพียงลงทะเบียนกับ RoboForex และ เปิดบัญชีซื้อขาย.


วัสดุจัดทำโดย

เขาอยู่ในตลาดการเงินมาตั้งแต่ปี 2004 ตั้งแต่ปี 2012 เขาได้ซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ของอเมริกาและตีพิมพ์บทความวิเคราะห์เกี่ยวกับตลาดหุ้น มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการจัดเตรียมและนำเสนอการสัมมนาผ่านเว็บเพื่อการศึกษาของ RoboForex