Uber: Thất bại của IPO. Lý do và hậu quả

Uber: Thất bại của IPO. Lý do và hậu quả

Lượt xem: xem 737
Thời gian đọc: 7 phút



Vào ngày 10 tháng 2019 năm XNUMX NYSE đã tổ chức IPO nổi tiếng Uber (NYSE: UBER). Sự kiện này được theo dõi chặt chẽ bởi thế giới tài chính vì điều này IPO được coi là một trong những công ty lớn nhất vào năm 2019. Ngoài tất cả các phương tiện truyền thông tập trung vào sự kiện này, công ty đã thông báo cho các tài xế của mình trên toàn thế giới, mang lại cho họ tiền thưởng cho việc mua cổ phiếu. Do đó, IPO này đã trở thành không chỉ lớn nhất mà còn thành công nhất.

Phiên giao dịch đầu tiên của các cổ phiếu Uber

Trong thực tế, IPO thông qua hầu như không được chú ý. Công ty đang chuẩn bị IPO với khoản lỗ ròng 1.012 tỷ USD. Giao dịch bắt đầu ở mức $ 42 mỗi cổ phiếu. Giá đã tăng trong hai giờ đầu tiên nhưng phiên đóng cửa với một điểm trừ. Ngày hôm sau, giá cổ phiếu giảm 12%.

IPO Uber

Mức giá này có vẻ đã hấp dẫn các nhà đầu tư khi giá cổ phiếu bắt đầu phục hồi từ mức 37 đô la.

Thời gian khóa và "trần truồng"

Như chúng ta đã biết, thông thường có thời hạn khóa ba tháng sau khi IPO, điều đó có nghĩa là việc bán cổ phiếu của công ty bị cấm. Các nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu hoặc không làm gì trong khi chính công ty và chủ sở hữu công ty đóng vai trò là người bán (thu hút tiền cho công ty và chính họ).

Ví dụ, Mark Zuckerberg bán Facebook (NASDAQ: FB) cổ phiếu với giá 1.13 tỷ đô la vào ngày thứ hai của IPO Facebook. Thời hạn khóa hóa ra để ngăn chặn sự sụt giảm nghiêm trọng của giá cổ phiếu.

Bên cạnh đó, có tin đồn rằng một trong những người bảo lãnh đã sử dụng kỹ thuật "khỏa thân ngắn". Điều đó có nghĩa là bảo lãnh phát hành đã bán nhiều cổ phiếu hơn dự định và sau đó bắt đầu mua chúng từ thị trường, do đó tạo ra nhu cầu và hình thành mức hỗ trợ về giá. Cuối cùng, giá cổ phiếu vẫn ở mức trên $ 42 cho đến tháng Tám.

Sự sụt giảm của các cổ phiếu Uber

Sau đó, thời gian cho một báo cáo hàng quý đã đến, mà các nhà đầu tư dự đoán rất nhiều. Kỳ vọng của họ như sau: nếu thu nhập tăng cao hơn dự kiến, cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng, trong khi nếu thu nhập thấp hơn dự báo, nhiều người sẽ háo hức kiếm tiền từ việc giảm giá. Trong tình huống như vậy, những người đã mua các cổ phiếu trước đó bắt đầu bán chúng. Hơn nữa, thời hạn khóa đang kết thúc, và số lượng những người sẵn sàng bán cổ phiếu đang tăng lên.

Các báo cáo hóa ra là tiêu cực đáng ngạc nhiên. Thu nhập không đạt được kỳ vọng: thay vì dự đoán 3.32 tỷ USD, công ty đã kiếm được 3.17 tỷ USD. Của công ty thiệt hại tăng từ 1.012 tỷ đô la lên 5.236 tỷ đô la. Giá cổ phiếu đi xuống. Đến tháng 29, nó đã đạt 31 đô la, thấp hơn 36% so với giá IPO. Vị trí của những người muốn kiếm lợi nhuận từ sự sụt giảm của Uber đạt khối lượng 1.5 triệu cổ phiếu, tương đương XNUMX tỷ USD.

Đây là kết quả của một trong những IPO lớn nhất năm 2019. Nói một cách công bằng, chúng ta nên lưu ý rằng IPO của đối thủ Uber Lyft (NASDAQ: LYFT) cũng hóa ra một thất bại. Giá hiện tại của cổ phiếu Lyft thấp hơn 54% so với giá IPO của nó.

IPO Lyft

Uber có bất kỳ cơ hội nào để khôi phục niềm tin của các nhà đầu tư và phá vỡ xu hướng giảm trên biểu đồ không? Để tìm ra nó, hãy để chúng tôi kiểm tra xem công ty có dự án nào hứa hẹn không.

Quan điểm của Uber

Để bắt đầu, chúng ta hãy xem khoản lỗ 5.2 tỷ đô la trong một quý. Đây là một khoản lỗ thực sự lớn, đặc biệt nếu chúng ta ghi nhớ thực tế rằng thu nhập được tạo ra trong cùng quý là 3.17 tỷ đô la. Trên thực tế, chúng ta nên lấy 3.9 tỷ đô la từ 5.2 tỷ đô la đó vì chúng được sử dụng để bù đắp cho các cổ phiếu sau khi IPO. Do đó, khoản lỗ thực tế lên tới 1.3 tỷ USD. Thật không may, nó đã nhiều hơn quý trước, mặc dù không nhiều như 5.2 tỷ đô la.

Khi bạn nói Uber, bạn nhớ lại một dịch vụ taxi; trong thực tế, ngày nay nó là nhiều hơn thế. Nó hợp nhất Uber Freight, Uber Eats, Uber Health, Uber Works và việc ra mắt Uber Air đã được lên kế hoạch.

Vận chuyển hàng hóa Uber là một ứng dụng giúp các hãng vận tải hàng hóa tìm thấy hàng hóa cần vận chuyển từ A đến B với mức giá quy định. Ngay sau khi đơn hàng được đóng, nhà mạng sẽ được Uber thanh toán sau 3 hoặc 4 ngày. Các rủi ro được giả định bởi công ty để người vận chuyển sẽ luôn được trả tiền ngay cả khi khách hàng không trả tiền cho công ty. Dịch vụ này hiện chỉ có sẵn ở Hoa Kỳ, tuy nhiên, nó có quan điểm để đến với thị trường quốc tế.

Uber Eats có nghĩa là để đặt bữa ăn từ những nơi không có dịch vụ giao hàng của họ. Đặc biệt, Uber đã hợp tác với McDonald. Uber Eats có sẵn ở Châu Âu, Châu Á, Bắc và Nam Mỹ.

Thông qua Y tế Uber, nhân viên y tế có thể đặt cho bệnh nhân của họ một chiếc taxi sẽ đưa họ đi khám và quay lại. Dịch vụ này dành cho những bệnh nhân cao tuổi gặp khó khăn khi đến phòng khám bằng phương tiện giao thông công cộng. Dịch vụ này được thanh toán bởi các công ty bảo hiểm.

Với Công trình Uber, bạn có thể tìm thấy một nhiệm vụ phải hoàn thành trong một thời gian nhất định cho các khoản thanh toán nhất định. Trong trường hợp này, một công ty hoặc một người thực tế để lại một đơn đặt hàng, ví dụ. để cắt cỏ, và những người sẵn sàng nhận lệnh này thực hiện nhiệm vụ. Dịch vụ này đang được thử nghiệm tại Chicago.

Hợp tác với NASA, Uber đang phát triển Uber Air. Đây là một dịch vụ của taxi không khí dự kiến ​​sẽ được ra mắt vào năm 2020 tại Los Angeles.

IPO Uber

Như bạn có thể đoán, Uber vẫn là một công ty đang phát triển bất kể sự hiện diện của nó hầu như trên toàn cầu. Dịch vụ taxi chỉ là bước đầu tiên trong sự phát triển toàn cầu. Có cơ hội nhận được tài chính từ thị trường mở Uber đang cố gắng tăng sự hiện diện của mình trong tất cả các lĩnh vực. Khi bạn sử dụng một dịch vụ Uber, khả năng cao là bạn sẽ sử dụng các dịch vụ khác.

Rủi ro

Trong sô rủi ro, chúng tôi có thể đặt tên cho các vấn đề của dịch vụ taxi. Công ty có hai cách để tăng lợi nhuận trong lĩnh vực này: tăng giá cho khách hàng hoặc giảm thanh toán cho các tài xế. Sự cạnh tranh khốc liệt trên thị trường không cho phép công ty sử dụng bất kỳ lựa chọn nào.

Rất thường xuyên, các tài xế Uber tổ chức các cuộc đình công, yêu cầu tăng các khoản thanh toán. Ở một số quốc gia như Thổ Nhĩ Kỳ, dịch vụ Uber là bất hợp pháp vì dịch vụ taxi địa phương không thể cạnh tranh với nó. Tại Hoa Kỳ, các nhà lập pháp đang cố gắng khiến Uber thuê các tài xế của mình làm nhân viên chính thức, điều này sẽ đòi hỏi thêm chi phí. Như bạn có thể thấy, tất cả điều này là để đối phó với dịch vụ taxi, mặc dù trong lĩnh vực giao hàng, công ty có thể phải đối mặt với sự kháng cự nghiêm trọng từ các hãng vận tải địa phương; tuy nhiên, Uber sẽ quản lý để chiếm thị phần của mình cho đến khi điều này xảy ra.

Phân tích công nghệ giá cổ phiếu Uber

Cổ phiếu Uber đang giao dịch trong một xu hướng giảm. Điều này được xác nhận bởi Moving Average với giai đoạn 200. Tuy nhiên, vào đầu tháng XNUMX, đã hình thành một đáy đôi mô hình gần $ 30, cho thấy sự kết thúc của xu hướng giảm; nếu vậy, giá cổ phiếu sẽ kiểm tra mức kháng cự đầu tiên là $ 35.

Phân tích giá cổ phiếu Uber

Tổng kết

Thông thường, IPO cổ phiếu hóa ra một thất bại nếu những người bảo lãnh phát hành vượt quá vị trí. Sau đó, thị trường chỉ tìm thấy "giá thật" nơi nó ngừng giảm. Uber IPO hóa ra là một thất bại, giả sử được xác nhận bởi hành động của các cổ đông: đặc biệt, họ đã làm tổng giám đốc của Uber Travis Kalanick rời văn phòng của mình sau khi IPO.

Tại thời điểm này, phân tích kỹ thuật cho thấy các cổ phiếu đã chạm đáy, từ đó chúng có thể bắt đầu tăng trưởng. Về cơ bản, công ty vẫn thua lỗ nhưng báo cáo hàng quý có thể thay đổi mọi thứ. Các phân tích kỹ thuật thường dự báo các sự kiện như vậy, cho thấy một xu hướng tăng hình thành. Vì vậy, cổ phiếu Uber có tiềm năng phát triển, chỉ có một tình huống.

Các chỉ số chứng khoán Mỹ hiện đang giao dịch gần mức tối đa lịch sử của họ. Các quỹ đầu tư lớn không mở các vị trí dài trên cổ phiếu, coi các công ty sẽ được định giá quá cao.

Năm tới, sẽ có cuộc bầu cử tổng thống và lịch sử cho thấy rằng tại các sự kiện như vậy, các chỉ số chứng khoán giao dịch trong một phạm vi vì các nhà đầu tư không biết ai sẽ là chủ tịch tiếp theo và chính sách nào họ sẽ thực hiện.

Năm nay, một số lượng kỷ lục các công ty đã thực hiện IPO, tổng số cổ phiếu của họ lên tới hơn 10 tỷ đô la. Hầu hết các công ty đã bị mất. Chúng ta có thể thấy một tình huống tương tự vào năm 2000 trước cuộc khủng hoảng Dotcom. Các công ty như vậy đã đi trước các chỉ số chứng khoán về lợi nhuận, vì vậy bây giờ các cổ phiếu vẫn có thể tăng trưởng.

Tuy nhiên, tình hình gợi ý về một cuộc khủng hoảng toàn cầu khác sắp tới có khả năng được gọi là Nợ.

Lãi suất của nhiều quốc gia quanh mức XNUMX giúp các công ty vay vốn rẻ, tăng nợ. Các công ty có các khoản nợ lớn trở nên dễ bị tổn thương trước bất kỳ sự xáo trộn nào. Ngay khi một trong số họ tuyên bố mặc định, sự hoảng loạn bắt đầu. Nhà đầu tư sẽ chuyển sang tiền mặt, bán cổ phiếu. Các ngân hàng trung ương sẽ mất cơ hội thao túng thị trường bằng lãi suất thấp, duy trì các công ty thua lỗ; chỉ những người mạnh nhất sẽ sống sót. Mọi thứ có thể bắt đầu với WeWork. Các nhà đầu tư quốc tế đã đặt 60 triệu GBP vào việc công ty không có khả năng thanh toán khoản nợ trên trái phiếu đã bán và mặc định của nó.

Bạn có thể mua các cổ phiếu Uber sau khi tất cả đã nói ở trên! Có, bạn có thể nhưng thời gian đầu tư nên được hạ xuống vài tuần hoặc vài tháng, và tình hình thị trường sẽ được theo dõi chặt chẽ. Không ai biết khi nào sự suy giảm sẽ bắt đầu, vì vậy mua nên cẩn thận và không có đòn bẩy.

Mở tài khoản giao dịch




Nhận xét

Bài viết trước

Giao dịch Tin tức: Làm thế nào để kiếm lãi suất của các ngân hàng trung ương?

Quy mô của lãi suất chính là cơ sở cho lãi suất của các công cụ khác, chẳng hạn như trái phiếu nhà nước và doanh nghiệp, lãi suất tín dụng cho các pháp nhân và thể nhân. Các ngân hàng trung ương dùng để thay đổi lãi suất khá hiếm khi; những thay đổi như vậy được coi là sự kiện thị trường lớn và những người chơi thị trường luôn theo dõi sát sao chúng.

Tiếp theo

Tạo chuyên gia cố vấn trong R Trader từ đầu: Lời khuyên thiết thực

Giao dịch trên một loại tiền tệ hoặc thị trường chứng khoán đòi hỏi một bộ quy tắc phải tuân thủ - đây là cách duy nhất để thành công. Ngay cả đầu tư dài hạn bao gồm tuân theo các quy tắc nhất định, quy định việc lựa chọn tài sản và tính toán thời hạn của khoản đầu tư.