Máy bay hạ cánh coronavirus. Cổ phiếu hàng không: Chỉ bán

Máy bay hạ cánh coronavirus. Cổ phiếu hàng không: Chỉ bán

Lượt xem: xem 79
Thời gian đọc: 6 phút



Đại dịch coronavirus đã tạo ra một trong những tác động mạnh nhất đối với toàn bộ ngành hàng không. Các cổ phiếu của nhiều hãng hàng không đã trở nên rẻ hơn 70%. Bất kỳ nhà đầu tư nào hiện có thể mua cổ phiếu của bất kỳ công ty nào với giá thấp nhất có thể.

Tuy nhiên, mua cổ phiếu hàng không bây giờ có đáng không? Những rủi ro nào nhà đầu tư sẽ phải đối mặt?

Mọi người đều biết rằng nhiều quốc gia đã đóng cửa biên giới của họ. Vận tải hàng không hành khách đã giảm đến mức tối thiểu, và ngành công nghiệp du lịch đang trên bờ vực thẳm để chúng ta sẽ sớm đọc tin tức về sự phá sản của nhiều công ty.

Các hãng hàng không và ngành công nghiệp du lịch được kết nối chặt chẽ, tuy nhiên, các hãng hàng không có thể kiếm được một số tiền từ vận chuyển hàng hóa, và đây là cơ hội mà họ hiện đang sử dụng để tồn tại.

Các coronavirus đã làm tăng nhu cầu về thiết bị y tế, do đó, lượng vận chuyển hàng hóa bằng đường hàng không từ thị trường châu Á cũng tăng lên. Đồng thời, chi phí cho một chuyến bay chở hàng đã tăng gấp đôi hoặc thậm chí gấp ba. Vài tuần trước, vận chuyển hàng hóa từ Hồng Kông đến châu Âu bằng Boeing 747 hoặc 777 có giá 300,000 USD; một vài ngày trước, giá đạt 800,000 USD.

Trong khi đó, để máy bay chở khách không nhàn rỗi, các hãng hàng không cũng điều chỉnh chúng để vận chuyển hàng hóa. Việc xây dựng không cho phép tháo dỡ ghế để tải trọng được trải đều, vì vậy hàng hóa được đảm bảo ngay trên ghế.

Nó chỉ ra rằng các công ty đối phó với cả vận tải hành khách và vận chuyển hàng hóa có thể quản lý bằng cách nào đó, trong khi những công ty thực hiện các chuyến bay chở khách sẽ chỉ có thời gian khó khăn.

Điều gì đã xảy ra với các hãng hàng không sau ngày 11 tháng 2001 năm XNUMX?

Lịch sử cho thấy xác suất phá sản của các hãng hàng không là rất cao.

Ví dụ, một năm sau hành động khủng bố vào ngày 11 tháng 2001 năm XNUMX, United Airlines (NASDAQ: UAL) đã phá sản, và 4 năm sau sự kiện - United Airlines theo dõi nó. Đối với dòng hành khách, nó chỉ phục hồi trong năm 2004.

Trong tình hình của chúng tôi, việc khôi phục là vô cùng khó dự đoán vì không ai biết khi nào đại dịch sẽ chấm dứt. Hơn nữa, "kết thúc" có điều kiện sẽ được theo sau bởi sự phục hồi chậm của nền kinh tế và chỉ sau đó - bởi một loạt các chuyến bay chở khách.

Các hãng hàng không đã làm gì trước đây?

Trước cuộc khủng hoảng, thu nhập của các hãng hàng không ngày càng tăng, và sự tham lam của các cổ đông và ban quản lý cũng vậy. 90% thu nhập được chi cho việc mua lại cổ phiếu và thanh toán cổ tức, điều này tốt cho giá cổ phiếu. Đây là những gì mỗi và mọi người điên tiền.

Khi khủng hoảng xảy ra, nhiều người không có tiền để giải quyết các vấn đề của thời kỳ khó khăn, do đó, các hãng hàng không đã chạy đến chính phủ Hoa Kỳ, xin tiền.

Đã hai tháng trôi qua kể từ thời điểm các quốc gia bắt đầu đóng cửa biên giới, nhưng rõ ràng là nhiều công ty sẽ không thể tồn tại trong tháng Năm nếu không có sự giúp đỡ từ chính quyền.

Chính phủ sẽ giúp gì?

Vào ngày 14 tháng 2020 năm 10, 25 hãng hàng không đã yêu cầu chính phủ Hoa Kỳ giúp đỡ quy mô XNUMX tỷ USD. Với sự giúp đỡ này, các khoản nợ của họ sẽ tăng lên, và họ sẽ đảm nhận các cam kết mới.

Cho đến tháng 2020 năm XNUMX, các hãng hàng không nhận được sự giúp đỡ sẽ phải tuân thủ các yêu cầu sau:

  1. Tiết kiệm 90% nơi làm việc;
  2. Ngừng mua lại cổ phiếu và trả cổ tức (không tính vào cổ tức kể từ bây giờ);
  3. Trả lại 30% số tiền nhận được.

Lấy tiền từ đâu? Ai có thể bị ảnh hưởng?

Vì vậy, xuất hiện một câu hỏi: họ sẽ tìm tiền ở đâu nếu luồng hành khách không khôi phục?

Đáp án đơn giản. Nếu không có hành khách, máy bay đang đứng yên. Do đó, các công ty sẽ bắt đầu bán máy bay. United Airlines đã đưa 22 Boeings vào bán. Đầu tiên, điều này sẽ ảnh hưởng Máy bay Boeing (NYSE: BA): đơn đặt hàng của nó đã giảm 7% trong quý đầu tiên của năm 2020.

Ngoài ra, các công ty cho thuê sẽ phải chịu đựng. Nhiều hãng hàng không sử dụng dịch vụ của họ thay vì mua máy bay và các công ty cho thuê nhận phần trăm của họ. Nguồn cung thị trường máy bay đã qua sử dụng tăng sẽ khiến các công ty cho thuê giảm tỷ lệ để giữ cho dịch vụ của họ hấp dẫn hoặc mua máy bay từ thị trường để giảm nguồn cung, điều này sẽ tự động ảnh hưởng đến thu nhập của họ.

Các cổ phiếu của người Mỹ Tổng công ty cho thuê máy bay (NYSE: AL) đã giảm hơn 50% rồi và, theo đánh giá của biểu đồ giá cổ phiếu, đây chưa phải là đáy: Tam giác có nghĩa là sự sụt giảm hơn nữa.

Phân tích giá cổ phiếu của American Air Hire Corporation (NYSE: AL)
Phân tích giá cổ phiếu của American Air Hire Corporation (NYSE: AL)

Cuối cùng, các nhà đầu tư sẽ bắt đầu tìm kiếm các công ty vẫn sẽ trả cổ tức, do đó, nhu cầu đối với cổ phiếu của các hãng hàng không sẽ giảm. Trong tình huống này, khó có thể kiếm tiền từ sự tăng trưởng của giá cổ phiếu.

Điều gì xảy ra nếu một công ty không trả hết nợ?

Trước cuộc khủng hoảng, các công ty đã có các khoản nợ của họ, và bây giờ họ sẽ chỉ tăng lên.

Hãy xem Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL). Vào ngày 22 tháng 2020, nó đã trình bày kết quả tài chính trong quý đầu tiên của năm 1.09. Lợi nhuận ròng giảm từ 534 tỷ USD trong quý trước xuống còn -XNUMX triệu USD, tức là công ty đã thua lỗ.

Để quản lý tình huống này bằng cách nào đó, tùy chọn đầu tiên cho quản lý sẽ là nộp đơn xin phá sản. Đối với các nhà tuyển dụng, điều này sẽ không có nghĩa là mất nơi làm việc của họ, hầu hết trong số họ sẽ được bảo tồn, công ty sẽ không còn nợ.

Lựa chọn thứ hai: công ty đang gặp khó khăn sẽ được sáp nhập bởi một công ty lớn hơn. Đây là những gì đã xảy ra sau ngày 11 tháng 9. 4 hãng hàng không lớn đã hợp nhất trong 80 hiện đang kiểm soát XNUMX% thị trường Mỹ. Những công ty này là:

  1. Tập đoàn hàng không Mỹ (NASDAQ: AAL)
  2. United Airlines Holdings, Inc. (NASDAQ: UAL)
  3. Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL)
  4. Công ty hàng không Tây Nam (NYSE: LUV).

20% thị trường còn lại được phân phối giữa các hãng hàng không nhỏ hơn, chẳng hạn như Spirit Airlines, Inc. (NYSE: TIẾT KIỆM), mà cổ phiếu đã giảm 74%, Tập đoàn hàng không JetBlue (NASDAQ: JBLU), cổ phiếu nào đã giảm 64% và Công ty du lịch Allegiant (NASDAQ: ALGT), mà cổ phiếu đã giảm 62%.

Làm thế nào để phát hiện một công ty yếu?

Bây giờ là mùa báo cáo: các công ty đang trình bày kết quả tài chính của mình trong quý đầu tiên của năm 2020. Điểm quan trọng là liệu công ty có quản lý để duy trì lợi nhuận hay không, tức là nhìn vào lợi nhuận ròng của nó.

Việc thiếu lợi nhuận có nghĩa là công ty không thể phát triển cũng như không mua lại cổ phiếu hoặc trả cổ tức. Tất cả những gì nó có thể làm là tìm kiếm các khoản tín dụng để hỗ trợ doanh nghiệp của mình và tăng các khoản nợ. Những công ty như vậy là phải tránh, đặc biệt là ngày nay.

Phân tích công nghệ có xác nhận sự yếu kém của các cổ phiếu?

Nếu nền tảng cơ bản của một công ty là rất tiêu cực, phân tích công nghệ có thể xác nhận sự sụt giảm thêm của cổ phiếu của công ty hoặc ngược lại, cho thấy quan điểm tăng trưởng, có nghĩa là một sự giải thích sai lầm về tình hình hiện tại.

Trong trường hợp của chúng tôi, phân tích công nghệ về cổ phiếu của 4 hãng hàng không lớn nhất Hoa Kỳ có vẻ tiêu cực. Có các hình tam giác trên bảng xếp hạng, hứa hẹn giá cổ phiếu sẽ giảm thêm.

Giá cổ phiếu của 4 hãng hàng không lớn nhất Hoa Kỳ: American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL), United Airlines Holdings, Inc. (NASDAQ: UAL), Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL), Southwest Airlines Co. (NYSE : YÊU).
Cổ phiếu của 4 hãng hàng không lớn nhất Hoa Kỳ

Trong các cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn, bức tranh là tương tự. Hơn nữa, giấy tờ của Spirit Airlines và Công ty Du lịch Allegiant đã phá vỡ biên giới phía dưới của Hình tam giác, báo hiệu tiếp tục giảm.

Giá cổ phiếu của 4 hãng hàng không lớn nhất Hoa Kỳ: American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL), United Airlines Holdings, Inc. (NASDAQ: UAL), Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL), Southwest Airlines Co. (NYSE : YÊU).
Cổ phiếu của 4 hãng hàng không lớn nhất Hoa Kỳ

Warren Buffet bắt đầu bán cổ phiếu của Delta Air Lines

Vào đầu tháng 314, Warren Buffett bắt đầu thoát khỏi cổ phiếu Delta Air Lines, bán chúng với giá 11 triệu USD. Trước đó, cổ phần của Buffett trong công ty đạt 10%, điều này bắt buộc quỹ phải cung cấp tất cả thông tin về các giao dịch với công ty này. Bây giờ, cổ phiếu đã giảm xuống dưới XNUMX%, để cho quỹ không có cam kết. Do đó, Buffett có thể tiếp tục giảm cổ phần của mình trong công ty và chúng ta sẽ biết điều này chỉ ba tháng sau từ việc đăng lại quỹ Berkshire Hathway.

Tuy nhiên, bây giờ, một điều khác đã trở nên quan trọng. Warren Buffett là một nhà đầu tư dài hạn, và các nhà đầu tư như vậy sử dụng sự sụt giảm của giá cổ phiếu như một cơ hội duy nhất để tăng cổ phần của họ trong công ty. Việc Buffett bán cổ phiếu của mình đồng nghĩa với việc ông chắc chắn về kịch bản tiêu cực.

Bottom line

Đừng cố bắt đáy, điều này quá rủi ro và cay. Nếu một cái gì đó chi phí ít, bạn không cần phải luôn luôn mua nó. Cổ phiếu của các hãng hàng không hiện đang rẻ nhưng điều này không phải do các nhà đầu tư sợ hãi và rút lui về tiền mặt mà do những rắc rối nghiêm trọng trong chi nhánh. Hai cuộc khủng hoảng trước đó ảnh hưởng đến chi nhánh chỉ gián tiếp dẫn đến phá sản và sáp nhập một số công ty. Cuộc khủng hoảng hiện nay ảnh hưởng đến các hãng hàng không nhiều hơn các hãng khác, và đối với một số công ty, nó sẽ kết thúc bằng việc phá sản.

Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex về các điều khoản thuận lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R Trader từ 0.0045 đô la mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.25 đô la. Bạn cũng có thể thử kỹ năng giao dịch của mình trong Nền tảng R Trader trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex.com và mở một tài khoản giao dịch.




Nhận xét

Bài viết trước

Cố vấn chuyên gia BF Scalper: Một người đầu cơ tốt là một người đầu cơ ổn định

Hôm nay, chúng tôi sẽ xem xét, phân tích và kiểm tra một cố vấn chuyên gia mở rộng thú vị được gọi là BF Scalper.

Tiếp theo

Xác định trạng thái thị trường và các đảo ngược có thể có với chỉ số DeMarker

Trong bài đánh giá này, chúng tôi sẽ làm quen với chỉ báo DeMarker. Nó được tạo ra để giao dịch trao đổi bởi một thương nhân nổi tiếng và chuyên gia phân tích công nghệ Thomas DeMark.