P / E là gì và cách sử dụng nó để đánh giá cổ phiếu?

P / E là gì và cách sử dụng nó để đánh giá cổ phiếu?

Thời gian đọc: 4 phút



👋 Chủ đề cho bài đăng này do một trong những độc giả của chúng tôi gợi ý.

Nếu bạn muốn đọc về một điều cụ thể về đầu tư hoặc giao dịch tại đây, hãy cho chúng tôi biết qua biểu mẫu ở cuối bài đăng này. 👇

Chúng tôi sẽ công bố những gợi ý thú vị nhất trong tháng này.

Trước khi chọn cổ phiếu hoặc gói cổ phiếu để đầu tư, nhà đầu tư nghiên cứu biểu đồ và báo cáo của các công ty nhưng thường bỏ sót một hệ số / chỉ số quan trọng - P / E (Giá / Thu nhập). Hãy để chúng tôi cố gắng tìm hiểu chỉ số này là gì và chúng tôi có thể sử dụng nó như thế nào.

P / E là gì?

P / E là hệ số nhân được sử dụng để kiểm tra xem một công ty có được định giá quá cao hoặc định giá thấp hơn hay không và cho thấy sức hấp dẫn đầu tư chính của công ty đối với các nhà đầu tư. Dựa trên P / E, bạn có thể kết luận các khoản đầu tư của bạn vào một công ty sẽ sinh lời nhanh như thế nào.

P / E được tính như thế nào?

P (Giá) là vốn hóa của công ty hay nói cách khác là giá trao đổi của nó. Nó được tính bằng cách nhân giá của một cổ phiếu với tổng số cổ phiếu đang lưu hành.

Ví dụ, công ty X có 1 triệu cổ phiếu đang lưu hành; giá cổ phiếu hiện tại là 2 USD. Điều này có nghĩa là vốn hóa của công ty là 2 triệu USD.

E (Thu nhập) là lợi nhuận ròng của công ty trong kỳ báo cáo. Thông thường, để tính toán, chúng tôi sử dụng dữ liệu của năm dương lịch cuối cùng. Ngoài ra, trong một số trường hợp nhất định, chúng tôi sử dụng lợi nhuận dự báo mà công ty sẽ nhận được trong tương lai hoặc lợi nhuận trượt giá. Lưu ý rằng đôi khi chỉ số này được phóng đại quá mức để làm cho công ty trở nên hấp dẫn hơn, nhưng về sau, nó có thể giảm xuống. Nói một cách đơn giản, P / E cho chúng ta biết khoản đầu tư của bạn sẽ mất bao lâu để hoàn vốn.

Chỉ số này càng thấp thì càng sớm xảy ra.

Tuy nhiên, mọi thứ không đơn giản như họ tưởng. Giá trị P / E thấp có nghĩa là công ty bị định giá thấp hơn và cổ phiếu của công ty sẽ hướng tới một mức giá hợp lý, điều này sẽ làm giảm thu nhập của nhà đầu tư về lâu dài. Mặt khác, P / E thấp có thể có nghĩa là một số nền tảng tiêu cực hoặc các vấn đề nghiêm trọng trong công ty.

Giá trị AP / E cao hơn mức trung bình thị trường có nghĩa là công ty bị định giá quá cao, vì vậy các khoản đầu tư vào nó có thể không hoàn vốn trong trung hoặc dài hạn.

3 cách tính P / E

Có 3 cách tính P / E, đó là:

  • Hàng năm (bình thường) là P / E của năm dương lịch trước đó.
  • P / E trượt là P / E của bốn quý trước đó, bất kể quý đó được tính toán.
  • P / E dự phóng là P / E dự báo. Việc tính toán được thực hiện vào đầu quý IV - cho tương lai.

Ví dụ:

P / E hàng năm: trong năm 2021 mới, chúng tôi tính P / E dựa trên lợi nhuận và mức tăng cổ phiếu trong năm 2020 trước đó.

P / E trượt: vào cuối quý 1 năm 2021, chúng tôi hình thành P / E dựa trên ba quý năm 2020 và quý đầu tiên năm 2021.

P / E dự phóng: vào đầu quý 4 năm 2021, chúng tôi dự báo P / E. Giá trị của Q4, 2020 sẽ không ảnh hưởng do sự thay đổi của điều kiện thị trường. Dựa trên các tính toán và dự báo sơ bộ, chúng tôi tính toán hệ số nhân cho quý tiếp theo. Việc tính toán sẽ có điều kiện, tuy nhiên, nó sẽ cho thấy một số quan điểm của công ty và đưa ra một số dự báo.

Tính toán P / E trên Finviz.com
Tính toán P / E trên Finviz.com

Cách sử dụng P / E?

Để nhận ra viễn cảnh đầu tư vào một công ty nhất định, chỉ cần biết P / E của nó là chưa đủ. Bạn cũng cần phải so sánh nó với các chỉ số khác, đó là:

  • P / E thị trường trung bình
  • P / E trung bình trong ngành (ví dụ: chăm sóc sức khỏe)
  • P / E của các công ty đối thủ hoặc những công ty trong cùng lĩnh vực
  • P / E của công ty trong các kỳ báo cáo trước.

Vì sự phát triển của công nghệ máy tính và Internet, nhà đầu tư không cần phải tính P / E một cách thủ công nữa. Trên các nguồn thông tin phổ biến về cổ phiếu và thị trường chứng khoán, chỉ số này đã sẵn sàng để phân tích và so sánh.

Trong công cụ sàng lọc, bạn có thể chỉ định khoảng thời gian tính toán P / E (tối đa 5 năm) và phân tích dữ liệu.

Ưu nhược điểm của P / E

Ưu điểm:

  • Nó giúp tìm kiếm và tìm ra các công ty có tiềm năng đầu tư tích cực nhưng bị đánh giá thấp trên thị trường hoặc có lẽ chưa được nhiều nhà đầu tư biết đến.
  • Nó giúp chọn cổ phiếu trong lĩnh vực của bạn nhanh hơn.
  • Nó đơn giản hóa việc đánh giá mức độ hấp dẫn của công ty: bạn có thể dễ dàng loại bỏ các công ty có P / E quá thấp / cao.
  • Nó đơn giản hóa việc dự báo biến động giá cả: một công ty bị đánh giá thấp có tiềm năng tăng trưởng tốt hơn.

Nếu giá trị trung bình trong ngành là 15 và công ty bạn quan tâm có P / E ở mức 10, công ty có một số cơ hội để tăng trưởng. Ngược lại, nếu giá trị trung bình là 15 và công ty có giá trị đó là 25, thì khả năng tăng trưởng là thấp.

nhược điểm:

  • Nó không thể được áp dụng cho các công ty thua lỗ: như vậy, có P / S (Giá / Tỷ lệ bán hàng). P / E chỉ phân tích tỷ lệ giữa giá hợp lý trên thị trường. Tuy nhiên, các thông số khác ảnh hưởng đến sự tăng trưởng của công ty (cổ tức, tình hình thị trường / lĩnh vực). Bạn không thể so sánh P / E của các lĩnh vực khác nhau (ví dụ: nếu so sánh P / E từ lĩnh vực công nghệ sinh học và công nghiệp nặng là không chính xác).
  • Việc so sánh các công ty trong các giai đoạn phát triển khác nhau cũng không chính xác. Các công ty non trẻ dành một phần lớn lợi nhuận cho chi phí vốn; kết quả là P / E của họ cao. Các công ty “trưởng thành” có lợi nhuận nhỏ hơn nhưng chi tiêu cũng nhỏ hơn, điều này làm cho P / E của họ thấp hơn.
  • Các nhà đầu tư chỉ cần quyết định lựa chọn công ty nào: công ty đang phát triển nhanh chóng với P / E cao hay công ty ổn định, có tiềm năng tăng trưởng thấp nhưng P / E cũng thấp.

Đối với thị trường Mỹ, P / E thông thường là từ 15-20. P / E có điều kiện vì cả lợi nhuận và giá thị trường liên tục thay đổi theo hướng tích cực và tiêu cực.

Bottom line

Tuy nhiên, đánh giá cổ phiếu chỉ bằng P / E là không chính xác. Đánh giá toàn diện đòi hỏi phải lưu ý nhiều thông số.

Ngoài ra, lưu ý rằng nó không chỉ khác nhau giữa các ngành mà còn giữa các quốc gia. Thị trường Mỹ tỏ ra thận trọng hơn, do đó, P / E trung bình sẽ cao. Tại đây, các nhà đầu tư sẵn sàng chờ đợi từ 15-20 năm để cổ phiếu có lãi.

Các tiêu chí quan trọng khác để đánh giá cổ phiếu là chi trả cổ tức, giá trị giao dịch mỗi phiên, khuyến nghị của các nhà phân tích, giao dịch nội gián và vốn hóa. Trong các bài viết tiếp theo, chúng tôi sẽ nói chi tiết về chúng.




Chúng tôi sẽ đăng các bài viết dựa trên những gợi ý tốt nhất.

Nhận xét

Bài viết trước

Musk's Magic Tweets: Cổ phiếu của Etsy tăng 11%

Dòng tweet của Musk đã kích thích sự tăng trưởng giá cổ phiếu của Etsy lên hơn 11%. Giá cổ phiếu của nền tảng bán hàng thủ công, đồ cổ và hàng hiếm của Mỹ đã tăng lên 232.39 USD / cổ phiếu. Không tồi phải không?

Tiếp theo

Làm thế nào để đầu tư vào Dow Jones?

Chỉ số Công nghiệp Dow Jones là một trong những chỉ số chứng khoán lâu đời nhất và nổi tiếng nhất trên toàn cầu. Nó được bao gồm trong ba chỉ số hàng đầu của Hoa Kỳ và tự hào có vốn hóa tốt nhất trong số đó.