IPO của UiPath, Inc.: Sự trỗi dậy của máy móc
13.04.2021
5 phút
Trong quá trình hoạt động hàng ngày của bất kỳ doanh nghiệp nào, nhân viên thường thực hiện rất nhiều hoạt động đơn giản và lặp đi lặp lại liên tục. Những hoạt động này mất nhiều thời gian mà có thể được sử dụng một cách sinh lợi. Điều này đặc biệt đúng đối với các tổ chức chính phủ. Thật tuyệt vời khi giao phó công việc thường ngày này cho robot, điều này có thể giúp tiết kiệm thời gian của nhân viên và nâng cao năng suất lao động một cách đáng kể.
Bắt đầu từ năm 2005, UiPath đã tham gia vào quá trình tự động hóa các công việc văn phòng thường ngày tốn nhiều thời gian bằng cách sử dụng công nghệ trí tuệ nhân tạo. Vào ngày 25 tháng 1, UiPath đã đệ trình một hình thức IPO của S-XNUMX tại NYSE lên SEC. Công ty có “PATH”Biểu ngữ. Hãy cùng tìm hiểu về hiệu quả của mô hình kinh doanh của công ty và thảo luận về triển vọng của cổ phiếu của công ty sau khi IPO.
Kinh doanh UiPath
Kể từ sự ra đời của những chiếc máy tính đầu tiên trong tài liệu khoa học và tiểu thuyết, đã có rất nhiều dự đoán lạc quan rằng robot sẽ thay thế con người. Để theo đuổi sự nổi tiếng và nổi tiếng, một số nhà văn khiến chúng ta sợ hãi trước sự vượt trội áp đảo của trí tuệ nhân tạo của con người. UiPath đã quyết định không đặt robot chống lại loài người mà thay vào đó biến chúng thành trợ lý của nó. Nhiệm vụ của công ty là giải phóng nhân viên khỏi công việc thường ngày để họ có thể tập trung vào các quy trình kinh doanh mang lại nhiều lợi nhuận hơn cho người sử dụng lao động. UiPath chủ yếu tự động hóa các nhiệm vụ văn phòng, do đó cho phép tối ưu hóa hoạt động hàng ngày của các công ty và tổ chức chính phủ khác nhau.
Trong số các khách hàng của công ty có các tập đoàn lớn. Ví dụ, hơn một nửa danh sách Fortune 20 hợp tác với UiPath. Bank of America, đàn bà gan dạ, Verizon, Chevron , CVS Health, và những người khác. Tổng danh mục khách hàng của công ty bao gồm gần 8,000 pháp nhân. Sản phẩm UiPath cho phép các công ty từ các ngành khác nhau thực hiện “chuyển đổi kỹ thuật số” doanh nghiệp của họ. Đại dịch COVID-19 đã thúc đẩy xu hướng này ở các nền kinh tế toàn cầu tiên tiến.
Doanh thu của công ty dựa trên các đăng ký. UiPath đứng thứ 50 trong bảng xếp hạng CNBC Disruptor 50 bao gồm các công ty có hoạt động có ảnh hưởng lớn đến thị trường và cạnh tranh kinh doanh.
Do đó, khách hàng của UiPath có lợi thế đáng kể trong thị trường ngách của họ nhờ vào việc triển khai các sản phẩm của công ty. Tính đến đầu năm 2021, tỷ lệ lưu giữ là 153%. Như chúng ta có thể thấy trong biểu đồ trên, cơ sở khách hàng của công ty đang mở rộng theo cấp số nhân và điều này một phần không nhỏ là do sự tăng trưởng của thị trường mục tiêu.
Thị trường và đối thủ cạnh tranh của UiPath
Tôi cần lưu ý rằng ngày nay các doanh nghiệp thậm chí không nghĩ đến việc họ có nên áp dụng tự động hóa hay không. Hơn nữa, các chủ sở hữu công ty đang suy nghĩ về cách thúc đẩy quá trình này. Trong mọi phân khúc thị trường, các công ty lớn đang cạnh tranh về mức độ nhanh chóng mà họ có thể thực hiện “chuyển đổi kỹ thuật số” đối với doanh nghiệp của mình. Theo nghiên cứu của Công ty Cổ phần Dữ liệu Quốc tế (IDC), thị trường tự động hóa thông minh các quy trình kinh doanh vào năm 2020 là 17 tỷ đô la. IDC tin rằng khối cầu này có thể đạt 30 tỷ đô la vào năm 2024 với tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm là 16%.
UiPath cho rằng ước tính này là thấp nhất đối với thị trường mục tiêu của mình cho đến năm 2024. Theo Bain & Company, thị trường có thể đạt 65 tỷ USD trong 60 năm tới nhờ vào việc mở rộng dòng sản phẩm. Trong trường hợp này, tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm có thể vượt quá XNUMX%.
Các đối thủ cạnh tranh chính của UiPath là Lăng kính xanh, Tự động hóa mọi nơi, Đầu máy mềmvà Việc làm. Chỉ có công ty cuối cùng trong danh sách này là một công ty đại chúng, cổ phiếu của chúng được giao dịch tại NASDAQ (PEGA).
Hoạt động tài chính
UiPath không tạo ra lợi nhuận ròng, đó là lý do tại sao chúng tôi sẽ tập trung vào doanh thu của nó. Thông tin được trình bày trong biểu mẫu S-1 được cung cấp theo luật thuế của Hoa Kỳ, khi năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 86. Như chúng ta có thể thấy, doanh thu của công ty đã tăng 2019% mỗi quý kể từ năm XNUMX. Chúng ta cũng nên lưu ý rằng thị phần của UiPath đã tăng lên đáng kể ngay cả trước đại dịch coronavirus.
Tính đến ngày 31 tháng 2021 năm 607.64, tổng doanh thu là 12 triệu đô la trong 80.76 tháng qua với mức tăng trưởng tương đối là 31% nếu so với cùng kỳ vào ngày 2020 tháng 2019. Năm 226.43. So với năm 1, mức tăng trưởng là 95%. Rõ ràng là doanh thu sẽ vượt quá XNUMX tỷ đô la trong năm tài chính hiện tại. Hơn XNUMX% số tiền này được tạo ra bởi phí đăng ký và các dịch vụ hỗ trợ kỹ thuật.
Chúng ta cũng có thể thấy khoản lỗ ròng giảm đáng kể từ 517.14 triệu đô la (ngày 31 tháng 2020 năm 94.66) xuống còn 31 triệu đô la (ngày 2021 tháng XNUMX năm XNUMX). Điều này xảy ra do doanh thu tăng và chi phí hoạt động giảm, điều này cho thấy công ty đã quản lý tài chính hợp lý. Nếu xu hướng này tiếp tục, UiPath có thể thu được lợi nhuận ròng đầu tiên vào đầu năm sau.
Tiền và các khoản tương đương tiền trên bảng cân đối kế toán của công ty là 357.69 triệu đô la. Tổng nợ ngắn hạn là 365.16 triệu đô la, trong khi tổng nợ phải trả là 448.20 triệu đô la, có thể được coi là không quá đáng kể, đặc biệt là trước sự bùng nổ kinh doanh. Tiền và các khoản tương đương tiền đủ để trang trải các khoản nợ ngắn hạn, điều này cho thấy khả năng tài chính ổn định cao của công ty. Bây giờ, trước khi đưa ra đánh giá cuối cùng về công ty, chúng ta hãy đưa ra kết luận trung gian bằng cách cân nhắc những ưu và khuyết điểm.
Mặt mạnh và mặt yếu của UiPath
Sau khi nghiên cứu tất cả các thông tin chi tiết về hoạt động kinh doanh của công ty, chúng ta có thể xác định được ưu điểm và mặt yếu của nó, trên cơ sở đó có thể đánh giá xem cổ phiếu của công ty có đáng để đầu tư hay không:
Tôi đoán lợi thế của UiPath là:
- Tốc độ tăng doanh thu cao.
- Giảm lỗ đáng kể so với năm tài chính trước.
- Một thị trường mục tiêu đầy hứa hẹn và đang phát triển nhanh chóng.
- Sự phát triển nhanh chóng và lượng khách hàng trung thành cao của UiPath.
- Đại dịch COVID-19 đã khiến công ty trở nên mạnh mẽ hơn.
- UiPath nằm trong danh sách CNBC Disruptor 50.
Các yếu tố rủi ro khi đầu tư vào các cổ phiếu này là:
- UiPath phụ thuộc nhiều vào khách hàng của mình và có các đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ.
- Công ty làm ăn thua lỗ và không chia cổ tức.
- Tốc độ tăng trưởng doanh thu sẽ giảm dần khi thị trường mục tiêu bão hòa.
Chi tiết IPO và ước tính vốn hóa UiPath
Các nhà đầu tư lớn của UiPath là Wellington, Dragoneer, Coatue và Sands Capital. Trong nhiều vòng tài trợ, công ty đã huy động được 1.02 tỷ đô la. Các nhà bảo lãnh của đợt IPO là Oppenheimer & Co. Inc., DA Davidson & Co., Canaccord Genuity LLC., RBC Capital Markets, LLC, Nomura Securities International, Inc., Needham & Company, LLC, Macquarie Capital (USA) Inc. , Evercore Group LLC, Cowen and Company, LLC., JP Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc., Credit Suisse Securities (USA) LLC, Barclays Capital Inc., Wells Fargo Securities, LLC., SMBC Nikko Securities America, Inc. , BMO Capital Markets Corp., Mizuho Securities USA LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., TD Securities (USA) LLC., Truist Securities, Inc.
Cả phạm vi giá và khối lượng đều không được biết cho đến nay. Để đánh giá các công ty thua lỗ, chúng tôi sử dụng tỷ lệ Giá trên Doanh số (P / S Ratio). Đối với các công ty công nghệ có thị trường mục tiêu đang phát triển nhanh chóng như vậy, tỷ lệ P / S có thể là 40.0. trong trường hợp này, vốn hóa của công ty có thể lên đến 24 tỷ đô la (607 triệu đô la * 40). Nếu tính đến tâm lý thị trường hiện tại, tỷ lệ này có thể còn cao hơn. Đó là lý do tại sao tôi khuyên bạn nên thêm cổ phiếu UiPath vào danh mục đầu tư của bạn.
Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R StocksTrader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.5 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong R StocksTrader nền tảng trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex và mở một tài khoản giao dịch.
