Khi phát triển phần mềm ngày nay với các mức độ phức tạp khác nhau, bạn cần phải viết hàng trăm nghìn trang bằng mã. Để đơn giản hóa quy trình, nhóm nhà phát triển chia chúng thành các phần, sau này được kết hợp thành một cơ sở mã. Các nhà phát triển đã tìm đến cách mã hóa này vì sự gia tăng về độ phức tạp và số lượng chức năng trong một số ứng dụng, chẳng hạn như đặt xe taxi hoặc máy tính trên xe. Sử dụng cách tiếp cận này, họ có thể cung cấp chất lượng, tốc độ và khả năng kiểm soát cần thiết đối với việc phát triển sản phẩm.

Một nền tảng hợp tác nguồn mở tương tự được tạo ra bởi GitLab, công ty được thành lập bởi một lập trình viên đến từ Kharkiv, Dmitriy Zaporozhets. GitLab đã gửi yêu cầu lên SEC về việc IPO tại NASDAQ với mã "GTLB". Ngày IPO vẫn chưa được công bố. Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn liệu cổ phiếu của công ty có đáng quan tâm để đầu tư hay không.

Kinh doanh của GitLab

Công ty được thành lập tại Kharkiv, Ukraine. Lúc đầu, dự án được tạo ra như một kho lưu trữ (nơi lưu trữ dữ liệu hỗ trợ) với một đoạn mã. Nó đơn giản hóa sự hợp tác phát triển một dự án của một số chuyên gia.

Ban đầu, GitLab trông giống như một sở thích của những người sáng tạo vì nó ngụ ý không kiếm tiền, chỉ quyên góp tự nguyện. Công ty bắt đầu con đường kinh doanh của mình với sự giúp đỡ của Sid Sijbrandij, một lập trình viên đến từ Hà Lan (vị trí hiện tại của anh ấy trong công ty là Engineering Fellow), người đã đề cập đến Dmitriy Zaporozhets với ý tưởng cùng nhau phát triển GitLab.

Công ty chính thức được đăng ký vào năm 2014 và thu hút nguồn tài chính đầu tiên một năm sau đó thông qua Y Combinator, một công ty tăng tốc khởi nghiệp tiền tệ hạt giống của Mỹ. Theo mô hình kinh doanh được cập nhật, người dùng bán lẻ có thể làm việc trên nền tảng này miễn phí. Tuy nhiên, mọi hoạt động sử dụng thương mại đều bị tính phí cho việc tư vấn, cấu hình và cấp phép. Vào năm 2018, Google đã trở thành một trong những nhà đầu tư thông qua quỹ đầu tư mạo hiểm GV.

Các chỉ số hiệu suất chính của GitLab.
Các chỉ số hiệu suất chính của GitLab.

Kho lưu trữ đã được thay thế bằng nền tảng DevOps, cung cấp cho người dùng tất cả các công cụ cần thiết cho các nhà phát triển. Nền tảng này cung cấp toàn bộ chu trình, bao gồm tạo, xây dựng, xác minh, kiểm tra bảo mật, triển khai và giám sát. Hơn 380 công ty trên toàn thế giới đã trở thành người đăng ký của GitLab, chẳng hạn như Ticketmaster, Goldman Sachs, Nvidia và Delta.

GitLab không phải là "truyền thống" vì nhân viên của nó làm việc từ xa. Nhân sự của công ty bao gồm 1,300 nhà phát triển tại 65 quốc gia. Để giúp đỡ những nhân viên mới và hiện tại, công ty đã tạo ra một wikipedia của công ty.

Bây giờ chúng ta hãy nói về các đối thủ cạnh tranh của công ty và triển vọng thị trường mục tiêu của nó.

Thị trường và đối thủ cạnh tranh của GitLab

Theo dữ liệu do chính GitLab cung cấp, thị trường mục tiêu của công ty vào năm 2020 là 40 tỷ USD. Đến năm 2024, dự kiến ​​sẽ đạt 54 tỷ USD. Trong trường hợp này, tốc độ tăng trưởng bình quân hàng năm sẽ là 8.75%. Hiện tại, thị phần của GitLab chỉ là 0.6% (với doanh thu 232 triệu USD). Công ty rõ ràng có khả năng cải thiện: tăng trưởng có thể đạt được bằng cách “chinh phục” thị phần của các đối thủ cạnh tranh và do sự gia tăng thị trường mục tiêu.

Các đối thủ cạnh tranh chính của GitLab là:

  • Github (thuộc sở hữu của Microsoft)
  • Cai Xô nhỏ
  • Cây đậu
  • Launchpad
  • SourceForge
  • GitBucket
  • Máy dệt

Hoạt động tài chính

Công ty đang nộp đơn cho IPO đang thua lỗ, đó là lý do tại sao chúng tôi sẽ bắt đầu phân tích hiệu suất tài chính của công ty với doanh thu được cung cấp trong Mẫu S-1. Năm 2020, doanh số bán hàng của GitLab là 152.18 triệu đô la, tăng 87.34% so với năm 2019. Trong sáu tháng đầu năm 2021, chỉ số này là 108.06 triệu đô la, cải thiện 69.16% nếu so với cùng kỳ năm 2020. Nếu tốc độ này tiếp tục, doanh thu năm 2021 có thể đạt 257.18 triệu USD.

Tăng trưởng doanh thu của GitLab.
Tăng trưởng doanh thu của GitLab.

Lợi nhuận gộp của công ty vào năm 2020 là 133.71 triệu đô la, tăng 86.09% so với năm 2019. Trong hai quý đầu năm 2021, chỉ số này là 94.44 triệu đô la, cải thiện 67.8% nếu so với cùng kỳ năm 2020. Tỷ suất lợi nhuận gộp là 87.4%.

Các chỉ số tài chính cơ bản của GitLab.
Các chỉ số tài chính cơ bản của GitLab.

Khoản lỗ ròng trong nửa đầu năm 2021 tăng 58.55% nếu so với cùng kỳ năm 2020 và là 69.05 triệu USD. Điều này cho thấy công ty tích cực đầu tư vào tiếp thị và cải tiến chất lượng sản phẩm của mình. Tiền và các khoản tương đương tiền trên bảng cân đối kế toán của công ty là 276.25 triệu đô la.

Nhìn chung, chúng tôi có thể kết luận rằng công ty có tài chính ổn định cao. Giá trị biên lợi nhuận gộp hiện tại cho thấy GitLab có thể bắt đầu ghi nhận lợi nhuận ròng khá sớm.

Mặt mạnh và mặt yếu của GitLab

Sau khi có được thông tin toàn diện về mô hình kinh doanh của công ty, hãy làm nổi bật những mặt mạnh và rủi ro đầu tư của GitLab. Tôi tin rằng lợi thế của công ty là:

  • Văn hóa doanh nghiệp mạnh.
  • Tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm trên 50%.
  • Thị trường tiềm năng có thể đạt 54 tỷ% vào năm 2024.
  • Phổ biến với đối tượng mục tiêu.
  • Một số công ty xuyên quốc gia là một trong những khách hàng chính của GitLab.

Rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu GitLab là:

  • Công ty vẫn thua lỗ và không chia cổ tức.
  • Thị phần của GitLab dưới 1%.
  • Sự cạnh tranh mạnh mẽ trong ngành.

Chi tiết IPO và ước tính vốn hóa GitLab

Trong 11 vòng tài trợ, công ty đã huy động được 414.0 triệu đô la. Các nhà bảo lãnh của IPO là Goldman Sachs & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC, William Blair & Company, LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., Piper Sandler & Co., Truist Securities, Inc., RBC Capital Markets, LLC, UBS Securities LLC и BofA Securities, Inc.

Hiện vẫn chưa rõ ngày và khối lượng chính xác của đợt IPO. Tuy nhiên, báo cáo có đủ dữ liệu để đánh giá công ty. Để đánh giá khả năng vốn hóa của GitLab, chúng tôi sử dụng hệ số nhân, Tỷ lệ giá trên doanh số (tỷ lệ P / S). Giá trị P / S cho các công ty thuộc lĩnh vực nền tảng DevOps thay đổi từ 20 đến 45. Do đó, vốn hóa của GitLab có thể thay đổi từ 4.6 tỷ đô la (232 triệu * 20) đến 10.44 tỷ đô la (232 triệu * 45).

Xem xét các chi tiết cụ thể của ngành, tôi muốn giới thiệu công ty này cho các khoản đầu tư dài hạn nhưng không quá 1% danh mục đầu tư của bạn.

Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R StocksTrader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.25 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong R StocksTrader nền tảng trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex.com và mở một tài khoản giao dịch.


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Có mặt trên thị trường từ năm 2012. Có bằng cấp cao hơn về tài chính và kinh tế. Bắt đầu giao dịch trên thị trường tiền tệ Forex, sau đó quan tâm đến thị trường chứng khoán, và hiện chuyên về phân tích các đợt IPO và đầu tư danh mục đầu tư.