Bất kỳ ngân hàng thương mại nào cũng cung cấp cho khách hàng của mình một tập hợp các hoạt động ngân hàng cụ thể bằng ứng dụng di động. Cùng với sự phát triển của ngân hàng trực tuyến, số lượng các văn phòng và chi nhánh ngân hàng “ngoại tuyến” ngày càng giảm. Trong những năm 2010, quá trình số hóa hệ thống ngân hàng toàn cầu đã thúc đẩy đáng kể với sự xuất hiện của các ngân hàng mới, những công ty không thực sự có văn phòng “ngoại tuyến” cổ điển. Khách hàng của các ngân hàng như vậy thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng trong các ứng dụng di động, giúp cuộc sống của họ dễ dàng hơn nhiều.

IPO của Nu Holdings Ltd

Nu Holdings Ltd., một nhà phát triển nền tảng ngân hàng kỹ thuật số, sẽ có một IPO tại NYSE trước cuối tháng XNUMX. Cổ phiếu của công ty sẽ bắt đầu giao dịch vào ngày hôm sau với mã "NU". Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn hoạt động kinh doanh của công ty, những mặt mạnh của nó và những rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu của công ty.

Kinh doanh của Nu Holdings Ltd.

Nu Holdings Ltd. được thành lập vào năm 2013 tại Quần đảo Cayman. Công ty sử dụng hơn 5,000 nhân viên. Nền tảng ngân hàng dẫn đầu tuyệt đối tại các thị trường Brazil, Mexico và Colombia. Tính đến nay, Nu Holdings Ltd. có khoảng 48 triệu khách hàng trên khắp thế giới.

Các chỉ số kinh doanh của Nu Holdings Ltd.
Các chỉ số kinh doanh của Nu Holdings Ltd.

Các động lực chính thúc đẩy sự phát triển của công ty là các tính năng sau do ban lãnh đạo thực hiện:

  • Cải tiến kinh tế kỹ thuật.
  • Cải tiến các công cụ để tăng sự tham gia của khách hàng.
  • Nâng cao hỗ trợ khách hàng. Trọng tâm chính được đặt vào sự phát triển của các hệ thống robot. Mục tiêu chính là làm cho giao tiếp của khách hàng với bot thoải mái hơn so với người thực.
  • Giải pháp cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Mục tiêu của ban quản lý Nu Holdings Ltd. là tạo ra một ứng dụng thân thiện với người dùng cuối cùng để sử dụng hàng ngày: chi tiêu, tiết kiệm, đầu tư, cho vay và bảo hiểm. Công ty xây dựng mối quan hệ đôi bên cùng có lợi, gần gũi và thân thiện với các khách hàng của mình.

Nu Holdings Ltd.

Công ty đang chuẩn bị thâm nhập thị trường Châu Âu và Bắc Mỹ; mô hình kinh doanh được quản lý tốt và đã chứng tỏ khả năng mở rộng của nó ở các khu vực pháp lý khác nhau. Do đó, có thể nói rằng công ty đang khá thành công và sẽ tăng tốc khi thâm nhập thị trường mới.

Các dịch vụ chính của Nu Holdings Ltd.
Các dịch vụ chính của Nu Holdings Ltd.

Vì những mục đích này, Nu Holdings Ltd. đã mở các bộ phận liên quan để mở rộng ở Mỹ, Uruguay, Argentina và Đức. Bây giờ chúng ta hãy thảo luận về triển vọng của thị trường mục tiêu của công ty.

Thị trường và đối thủ cạnh tranh của Nu Holdings Ltd.

Theo Oliver Wyman Consultoria em. Estratégia de Negócios Ltda., Khối lượng thị trường mục tiêu ở Mỹ (dịch vụ môi giới, ngân hàng và bảo hiểm) vào năm 2020 là 99 tỷ đô la. Đến năm 2025, dự kiến ​​đạt 126 tỷ USD với tốc độ tăng trưởng bình quân hàng năm là 5%.

Như đã đề cập trong báo cáo tương tự của Oliver Wyman Consultoria, thị trường toàn cầu của công ty vào năm 2020 là 186 tỷ đô la. Đến năm 2025, nó có thể đạt 269 tỷ USD với tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm là 8%. Trong ngành này, Nu Holdings Ltd. sẽ cạnh tranh với cả các ngân hàng cổ điển và các công ty khởi nghiệp fintech khác. Bây giờ chúng ta hãy xem xét kỹ hơn hoạt động tài chính của công ty.

Hoạt động tài chính

Nu Holdings Ltd. đang nộp hồ sơ cho IPO đang thua lỗ, đó là lý do tại sao chúng tôi sẽ tập trung vào phân tích doanh thu của nó. Doanh thu của công ty vào năm 2020 là 737.1 triệu đô la, tăng 20.42% so với năm 2019. Năm 2019, doanh thu tăng 91.94% nếu so với năm 2018.

Nu Holdings Ltd. Hiệu quả tài chính
Nu Holdings Ltd. Hiệu quả tài chính

Theo báo cáo của F-1, trong 9 tháng đầu năm 2021, doanh thu của công ty là 1.06 tỷ USD, tăng 98.67% nếu so với cùng kỳ năm 2020. Trong 12 tháng qua, doanh thu là 1.26 tỷ USD. Như chúng ta có thể thấy, có một sự khởi sắc “bùng nổ” trong hoạt động kinh doanh của công ty ở giai đoạn này.

Tăng trưởng doanh số của Nu Holdings Ltd từ năm 2018 đến năm 2021.
Tăng trưởng doanh số của Nu Holdings Ltd từ năm 2018 đến năm 2021.

Khoản lỗ ròng năm 2020 là 193.2 triệu USD, tăng 49.42% nếu so với năm 2019. Trong 9 tháng đầu năm 2021, mức lỗ ròng là 81.7 triệu USD, tăng 2.89% so với năm 2020.

Xem xét tốc độ tăng trưởng doanh thu nêu trên, công ty có thể đã chốt lãi ròng. Tuy nhiên, điều đó đã không xảy ra do chi phí tăng cao, cụ thể hơn là chi phí quản lý (+ 119.47%) do việc mở rộng sang các thị trường mới.

Tiền và các khoản tương đương tiền trên bảng cân đối kế toán của công ty là 13.95 tỷ đô la, trong khi tổng nợ phải trả là 169.91 triệu đô la. Kết quả là, lượng tiền mặt ròng là 13.78 tỷ đô la.

Mặt mạnh và mặt yếu của Nu Holdings Ltd.

Bây giờ chúng ta hãy nêu ra những mặt mạnh và mặt yếu của Nu Holdings Ltd. Tôi tin rằng những lợi thế khi đầu tư vào cổ phiếu của công ty là:

  • Công ty đã có mặt trên thị trường hơn 9 năm.
  • Tốc độ tăng trưởng doanh thu bình quân hàng năm là 100%.
  • Công ty phát hành được hưởng độc quyền trong thị trường ngân hàng kỹ thuật số ở Nam Mỹ.
  • Ứng dụng của công ty được sử dụng tích cực bởi hơn 48 triệu người.
  • Danh tiếng kinh doanh hoàn mỹ.

Trong số các rủi ro đầu tư, tôi sẽ nêu tên:

  • Công ty phát hành đang thua lỗ và không trả cổ tức.
  • Công ty sẽ phải đầu tư số tiền rất lớn vào việc tăng cường nhận biết thương hiệu tại các thị trường mới.
  • Các nhà đầu tư phương Tây có thể không tin tưởng vào Nu Holdings Ltd. do quyền tài phán ở nước ngoài của nó.

Chi tiết IPO và ước tính vốn hóa của Nu Holdings Ltd.

Các nhà bảo lãnh của IPO là Susquehanna Financial Group, LLLP., Sanford C. Bernstein & Co., LLC, Numis Securities Inc., Nu Invest Corretora de Valores SA, Allen & Company LLC, HSBC Securities (USA) Inc., UBS Securities LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., Citigroup Global Markets Inc., Goldman Sachs & Co. LLC и Morgan Stanley & Co. LLC.

Trong đợt IPO, Nu Holdings Ltd. đang có kế hoạch bán 289.2 triệu cổ phiếu với mức giá $ 10-11 một cổ phiếu. Khối lượng IPO dự kiến ​​là 3.03 tỷ USD với vốn hóa lên tới 48 tỷ USD. Đây sẽ là một trong những đợt IPO lớn nhất vào năm 2021.

Vì công ty đang làm ăn thua lỗ, nên để đánh giá vốn hóa của nó, chúng tôi sử dụng hệ số nhân, Tỷ lệ giá trên doanh số (tỷ lệ P / S). Giá trị AP / S đối với lĩnh vực công nghệ với thị trường đang phát triển nhanh chóng như vậy có thể lên đến 40 trong thời gian khóa cửa. Giá trị P / S của công ty trước khi IPO là 38.2. Nếu các nhà bảo lãnh phát hành không sửa đổi các điều kiện IPO, thì khoản đầu tư này có thể được coi là một khoản đầu tư mạo hiểm.

Trong điều kiện thị trường thuận lợi, rất có thể giá trị vốn hóa của công ty sẽ tăng vọt. Đó là lý do tại sao tôi muốn giới thiệu công ty phát hành này cho các khoản đầu tư đầu cơ ngắn hạn.

Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R StocksTrader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.25 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong R StocksTrader nền tảng trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex.com và mở một tài khoản giao dịch.


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Có mặt trên thị trường từ năm 2012. Có bằng cấp cao hơn về tài chính và kinh tế. Bắt đầu giao dịch trên thị trường tiền tệ Forex, sau đó quan tâm đến thị trường chứng khoán, và hiện chuyên về phân tích các đợt IPO và đầu tư danh mục đầu tư.