Ở các nền kinh tế tiên tiến, lĩnh vực chăm sóc sức khỏe là một ngành kinh doanh có lợi nhuận khá cao và không dễ xảy ra khủng hoảng theo chu kỳ. Ở Tây Âu và Hoa Kỳ, hoạt động kinh doanh này có khối lượng hàng tỷ USD và yêu cầu tối ưu hóa quản lý tài chính. Đây là lý do tại sao rất nhiều công ty khởi nghiệp công nghệ hiện đang tham gia vào việc phát triển các nền tảng như vậy.

Đối tác Y tế Ensemble

Ensemble Health Partners là nhà cung cấp giải pháp RCM hàng đầu cho cả bác sĩ hành nghề tư nhân và bệnh viện. Công ty đang có kế hoạch IPO tại NASDAQ; biểu tượng mã là “ENBS”. Ngày IPO đã bị hoãn lại bởi các nhà bảo lãnh phát hành và hiện vẫn chưa rõ.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về sức hút của những cổ phiếu cho các khoản đầu tư.

Kinh doanh của các đối tác sức khỏe toàn diện

Công ty được thành lập vào năm 2014 với trụ sở chính tại Cincinnati, Ohio. Hiện tại, nó sử dụng hơn 1,000 nhân viên. Sản phẩm chính của công ty là một nền tảng quản lý chu kỳ doanh thu công nghệ cho các bệnh viện, bác sĩ của họ và bác sĩ hành nghề tư nhân.

Biểu đồ Doanh thu Bệnh nhân Thực của Ensemble Health Partners.
Biểu đồ Doanh thu Bệnh nhân Thực của Ensemble Health Partners.

Nhờ vậy, Ensemble Health có một lượng khách hàng khá lớn và đa dạng. Kể từ IPO ngày nộp đơn, nền tảng của công ty đã xử lý các giao dịch hơn 20 tỷ đô la. Nền tảng RCM cho phép cải thiện quy trình quản lý doanh thu và tập trung vào việc cung cấp các dịch vụ chăm sóc sức khỏe chất lượng hơn. Thông thường, công ty ký hợp đồng dài hạn với khách hàng của mình, trong 10-15 năm với khả năng tự động gia hạn.

Các tính năng của nền tảng Ensemble Health Partners RCM.
Các tính năng của nền tảng Ensemble Health Partners RCM.

Ensemble Health đã nhận được một số giải thưởng trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe cộng đồng. Theo KLAS Research, công ty được mệnh danh là “Tốt nhất trong KLAS” trong cả năm hạng mục: dịch vụ, hoạt động, lòng trung thành, giá trị và quan hệ. Ensemble Health Partners đã giành được giải thưởng này hai lần liên tiếp, vào năm 2020 và 2021, dựa trên dữ liệu khách quan nhận được từ các nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe.

Cách hoạt động của nền tảng Ensemble Health Partners.
Cách hoạt động của nền tảng Ensemble Health Partners.

Ngoài ra, Ensemble Health Partners đã nhiều lần được công nhận là nhà tuyển dụng tốt nhất bởi Beckers 150 Top Nơi để Làm việc và Cincinnati Enquirer. Giải thưởng giúp công ty thu hút thêm đội ngũ nhân viên có năng lực và chuyên môn cao, đồng thời nâng cao chất lượng dịch vụ cung cấp cho khách hàng. Công ty hoạt động trong một thị trường RCM (quản lý chu kỳ doanh thu) đang phát triển nhanh chóng. Chúng tôi sẽ nói về nó dưới đây.

Thị trường và đối thủ cạnh tranh của Ensemble Health Partners

Theo Global Market Insights, thị trường quản lý chu kỳ doanh thu của Hoa Kỳ vào năm 2020 ước tính đạt 98 tỷ USD. Các dự báo cho rằng đến năm 2027 thị trường có thể đạt 230 tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm là 12.9%. Các yếu tố chính cho sự tăng trưởng này sẽ là sự tiến bộ về công nghệ và nhu cầu tối ưu hóa quản lý tài chính trong ngành chăm sóc sức khỏe.

Vào năm 2020, thị trường chăm sóc sức khỏe toàn cầu ước tính đạt 1 nghìn tỷ đô la. Ensemble Health tin rằng thị trường mục tiêu tại thời điểm IPO là khoảng 50 tỷ USD.

Các đối thủ cạnh tranh chính của công ty là:

  • Candela Medical
  • Oscar Health

Hoạt động tài chính

Ensemble Health Partners đang nộp hồ sơ để IPO có lãi, một điều khá bất thường đối với các công ty công nghệ. Đó là lý do tại sao chúng tôi sẽ bắt đầu phân tích hiệu suất tài chính của nó với lợi nhuận ròng.

Lợi nhuận ròng của công ty năm 2020 là 100.72 triệu đô la, giảm 32.22% so với năm 2019. Theo báo cáo của S-1, trong 6 tháng đầu năm 2021, lợi nhuận ròng của công ty là 66.96 triệu đô la, tăng 90.01% nếu so với cùng kỳ năm 2020. Như chúng ta thấy, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng đang phục hồi.

Trong 12 tháng dương lịch vừa qua, lợi nhuận ròng là 176.78 triệu đô la. Vào cuối năm 2021, số tiền này có thể lên tới 231.72 triệu USD.

Hiệu quả tài chính của Đối tác Y tế Ensemble.
Hiệu quả tài chính của Đối tác Y tế Ensemble.

Doanh thu của công ty vào năm 2020 là 600.02 triệu USD, tăng 4.07% so với năm 2019. Theo báo cáo của S-1, trong 6 tháng đầu năm 2021, doanh thu của công ty là 400.08 triệu USD, tăng 55.01% nếu so với cùng kỳ. năm 2020. Trong 12 tháng dương lịch vừa qua, doanh thu là $ 742.26 triệu.

Tiền và các khoản tương đương tiền trên bảng cân đối kế toán của công ty là 76.05 triệu đô la, trong khi tổng nợ phải trả của công ty là 1.49 tỷ đô la, bao gồm hai khoản vay dài hạn trị giá 1.4 tỷ đô la. Ensemble Health Partners tạo ra một dòng tiền tích cực với doanh thu ngày càng tăng.

Mặt mạnh và mặt yếu của Đối tác sức khỏe toàn diện

Đã đến lúc làm nổi bật những rủi ro và lợi thế của Ensemble Health. Tôi tin rằng mặt mạnh của công ty là:

  • Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận ròng trên 90%.
  • Nợ thấp.
  • Giải thưởng cho nhà tuyển dụng và chất lượng dịch vụ tốt nhất.
  • Thị trường mục tiêu đầy hứa hẹn.
  • Quản lý âm thanh.

Trong số các rủi ro đầu tư, tôi sẽ nêu tên:

  • Tốc độ tăng doanh thu thấp.
  • Lợi nhuận ròng không ổn định.
  • Công ty không trả cổ tức.

Chi tiết IPO và ước tính vốn hóa của Ensemble Health Partners

Ban đầu, ban lãnh đạo công ty dự định niêm yết cổ phiếu vào cuối tháng XNUMX, nhưng sau đó đã quyết định hoãn IPO. Các nhà bảo lãnh của IPO là Robert W. Baird & Co. Incorporated, William Blair & Company, LLC, Academy Securities, Inc., Loop Capital Markets LLC, Guggenheim Securities, LLC, Credit Suisse Securities (USA) LLC, Evercore Group LLC, Wells Fargo Securities, LLC, SVB Leerink LLC, Deutsche Bank Securities Inc., BofA Securities, Inc. và Goldman Sachs & Co. LLC.

Trong đợt IPO, công ty đang có kế hoạch bán 29.5 triệu cổ phiếu phổ thông với giá 19 - 22 USD / cổ phiếu. Khối lượng IPO dự kiến ​​là 605 triệu USD với vốn hóa lên tới 3.62 tỷ USD.

Theo quy tắc, để đánh giá vốn hóa của một công ty từ lĩnh vực công nghệ, chúng tôi sử dụng hệ số nhân, Tỷ lệ giá trên doanh số (tỷ lệ P / S). Tại thời điểm IPO, giá trị P / S của công ty là 4.88. Đối với các công ty thuộc lĩnh vực này, P / S có thể lên tới 10, đó là lý do tại sao mức tăng của cổ phiếu Ensemble Health có thể lên tới 108.33%.

Với tất cả những gì đã nói, tôi sẽ giới thiệu công ty này cho các khoản đầu tư trung / ngắn hạn.

Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R StocksTrader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.25 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong R StocksTrader nền tảng trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex.com và mở một tài khoản giao dịch.


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Có mặt trên thị trường từ năm 2012. Có bằng cấp cao hơn về tài chính và kinh tế. Bắt đầu giao dịch trên thị trường tiền tệ Forex, sau đó quan tâm đến thị trường chứng khoán, và hiện chuyên về phân tích các đợt IPO và đầu tư danh mục đầu tư.