Hợp đồng tương lai là gì và làm thế nào để giao dịch chúng?
17.12.2021
4 phút
Nhiều nhà giao dịch bắt đầu bằng giao dịch cặp tiền, cố gắng sau CFDs, cổ phiếu, và tương lai. Hôm nay tôi sẽ nói về những cái sau.
Hợp đồng tương lai là hợp đồng giữa người bán và người mua, theo đó họ đồng ý bán / mua tài sản trong tương lai với một mức giá đã định. Ban đầu, những hợp đồng như vậy là dành cho các công ty, để họ có thể tránh được những chi phí không cần thiết.
Đây là một ví dụ. Chúng tôi bán cà phê nhưng chúng tôi hiểu rằng do đại dịch, giá của nó sẽ chỉ tăng lên và khá đáng kể. Để tránh giá tăng quá mạnh và giảm doanh thu, chúng tôi thỏa thuận với nhà cung cấp về nguồn cung lớn đậu với giá hiện tại nhưng trong sáu tháng.
Nếu giá cà phê thực sự tăng trong tương lai, chúng tôi sẽ chỉ thắng vì chúng tôi sẽ mua hạt cà phê với giá thấp hơn. Nếu giá cà phê không tăng và thậm chí giảm xuống, người có lợi nhuận từ việc buôn bán là người bán vì họ sẽ bán cà phê với giá cao hơn giá cà phê hiện tại.
Thông thường, hàng hóa cơ sở cho hợp đồng tương lai là hàng hóa thô dầu, lúa mì, ngô, chỉ số chứng khoán. Những hợp đồng như vậy, theo quy định, được giao dịch trên sàn giao dịch và nguồn cung thực tế của hàng hóa không bao giờ xảy ra.
Thông thường, các giao dịch hợp đồng tương lai mang tính đầu cơ: các nhà giao dịch làm việc với họ để kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá. Thông thường, họ đóng các vị thế của mình trước khi hợp đồng hết hạn và ngày cung ứng đến.
Tại sao hợp đồng tương lai lại thú vị đối với các nhà giao dịch?
Nhìn chung, hợp đồng tương lai có phần khác với cổ phiếu. Khi một nhà giao dịch cá nhân mua cổ phiếu, nó giống như một khoản đầu tư, trong khi giao dịch hợp đồng tương lai mang tính chất đầu cơ hơn.
Đồng thời, nhờ tính đặc thù này, hợp đồng tương lai có những lợi thế nhất định, không thể dùng để đầu tư trên thị trường chứng khoán. Ví dụ, hợp đồng tương lai được giao dịch gần như 24 giờ một ngày sáu ngày một tuần, trong khi cổ phiếu có thời gian giao dịch hạn chế.
Một ưu điểm khác của hợp đồng tương lai là yêu cầu ký quỹ dễ dàng hơn khi bán so với yêu cầu đối với cổ phiếu. Vị thế bán khống trong cổ phiếu có nghĩa là bán tài sản đã cho vay và sau đó mua tài sản này với số tiền ít hơn. Đối với cổ phiếu, hoạt động giao dịch này có yêu cầu ký quỹ cao, trong khi với hợp đồng tương lai, giao dịch mua và bán đều giống nhau.
Hợp đồng tương lai cũng cho phép đa dạng hóa các loại tài sản nhất định và đầu tư vào chúng một cách tích cực hơn.
Ví dụ, giá cổ phiếu của một công ty dầu sẽ không chỉ phụ thuộc vào giá dầu mà còn phụ thuộc vào công việc của ban lãnh đạo và các đối thủ. Tuy nhiên, bản thân hợp đồng tương lai có thể chỉ phụ thuộc vào giá dầu mà không có bất kỳ yếu tố nào được tạo ra bởi hoạt động của công ty và các đối thủ của nó.
Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là hợp đồng tương lai ít rủi ro hơn: hãy nhớ rằng nó vẫn là một công cụ tài chính tổng hợp.
Yêu cầu ký quỹ để giao dịch hợp đồng tương lai thường thấp hơn nhiều so với giao dịch cổ phiếu, từ 1 đến 10% tổng tài sản. Trong khi đó, các nhà giao dịch có thể sử dụng đòn bẩy mà phải được trả tiền cho.
Một mặt, đây là một lợi thế, nhưng rủi ro tăng lên vì nhà giao dịch có thể mở nhiều giao dịch với sự đảm bảo nhỏ nhất. Vì vậy, nếu giá đi theo hướng cần thiết, nhà giao dịch sẽ thắng, ngược lại nếu giá đảo chiều ngược lại với nhà giao dịch, họ có thể bắt đầu thua lỗ rất nhiều. Do đó, hãy luôn cẩn thận với đòn bẩy khi giao dịch tương lai.
Có những tương lai nào?
Có một số loại hợp đồng tương lai trên các thị trường khác nhau. Một nhà đầu cơ nên chọn một hoặc hai tài sản và chỉ tập trung vào chúng để hiểu thị trường tốt hơn và đưa ra quyết định chính xác. Dưới đây là các hợp đồng tương lai phổ biến nhất:
- Các kim loại quý. Thương nhân mua và bán hợp đồng cho vàng và bạc. Như một quy luật, bằng cách này họ cố gắng đảm bảo khỏi lạm phát ngày càng tăng hoặc sự bất ổn tài chính toàn cầu.
- Chỉ số chứng khoán. Hợp đồng này phụ thuộc vào chuyển động của các chỉ số chứng khoán, chẳng hạn như Nasdaq or Dow Jones. Vì vậy, các nhà giao dịch cố gắng kiếm tiền từ những chuyển động đó.
- Năng lượng. Những hợp đồng tương lai này bao gồm dầu và khí thiên nhiên, đưa ra gợi ý về biến động giá dầu toàn cầu.
- Nông nghiệp. Đây là tương lai cho đậu nành, ngô và lúa mì. Chúng bị ảnh hưởng nhiều bởi thời tiết và các mùa trong năm.
- Trái phiếu kho bạc và lãi suất. Những hợp đồng tương lai như vậy đóng vai trò quan trọng nhất trong thị trường tài chính toàn cầu và những người giao dịch chúng luôn theo dõi chặt chẽ các hành động của Fed Hoa Kỳ.
- Chăn nuôi gia súc. Ở mặt hàng này, các thương lái đầu cơ giá đối với gia súc và thịt lợn. Cung và cầu có ảnh hưởng mạnh mẽ đến danh mục này.
Rốt cuộc thì làm thế nào để giao dịch hợp đồng tương lai?
Để làm việc tích cực với hợp đồng tương lai, nhà giao dịch cần tập trung vào một số công cụ hạn chế để tập trung và tích lũy kinh nghiệm. Với hợp đồng tương lai, bạn có thể thực hiện các vị trí dài và ngắn: hướng đi của công việc phụ thuộc vào khả năng chịu đựng rủi ro và mục tiêu của bạn.
Vị thế mua có nghĩa là bạn mua một hợp đồng và chờ tài sản cơ sở tăng trưởng trong tương lai. Sau đó, bạn bán nó với giá cao hơn và kiếm tiền từ nó. Rủi ro xuất hiện từ việc tài sản cơ sở không phát triển hoặc thậm chí giảm - theo cách này, bạn sẽ mất tiền.
Vị thế bán có nghĩa là bạn bán hợp đồng tương lai của mình và chờ giá của tài sản cơ sở giảm trong tương lai. Đây cũng là những rủi ro: nếu bạn đang ở trong một vị thế bán và giá của tài sản cơ sở tăng lên, thì khoản lỗ của bạn có thể là không giới hạn vì không có giới hạn cho sự tăng trưởng.
Cũng có một khái niệm như là trải lịch. Đây là một chiến lược mà nhà giao dịch có cả vị thế mua và bán trên một tài sản với các ngày giao hàng khác nhau.
Lợi nhuận tiềm năng thu được từ sự khác biệt nhỏ giữa hợp đồng đã bán và đã mua. Nếu chênh lệch lịch là dương, nhà giao dịch mua hợp đồng tương lai có thời hạn giao hàng ngắn hơn và bán hợp đồng tương lai có thời hạn giao hàng dài hơn. Nếu chênh lệch lịch là âm, họ bán hợp đồng tương lai có thời hạn giao hàng ngắn hơn và mua hợp đồng tương lai có thời hạn giao hàng dài hơn.
Bottom line
Hợp đồng tương lai là hợp đồng giữa hai người tham gia thị trường về việc bán hoặc mua một tài sản tài chính trong tương lai với một mức giá đã định. Thông thường, các giao dịch trên chúng được đóng sơ bộ mà không có nguồn cung thực sự.
Giao dịch hợp đồng tương lai được coi là rủi ro và đầu cơ hơn vì nó phức tạp và có yêu cầu ký quỹ nhỏ hơn so với giao dịch cổ phiếu. Một số người nói rằng hợp đồng tương lai dành cho các nhà giao dịch ngắn hạn tích cực hơn là các nhà đầu tư dài hạn.
Bởi vì rủi ro cao hơn, bạn nên gắn bó tốt hơn với quy tắc quản lý rủi ro và quản lý tài sản của bạn một cách khôn ngoan.
