Có rất nhiều công cụ để phân tích các công ty, tỷ lệ tài chính trong số đó. Hôm nay tôi đang nói về một trong số chúng - Tỷ lệ Nợ trên Vốn chủ sở hữu, hoặc Nợ / Vốn chủ sở hữu.

Nó thể hiện tỷ lệ vốn mà công ty sở hữu so với vốn mà công ty cho vay. Nói một cách đơn giản, nó là khoản nợ của công ty được chia cho vốn chủ sở hữu của nó, đúng như tên gọi. Hệ số nhân giúp hiểu được tài sản của công ty bao gồm những gì. Trong một số trường hợp nhất định, D / E còn được gọi là đòn bẩy tài chính.

Tỷ số này rất hữu ích để kiểm tra tình hình tài chính hiện tại của công ty, liệu nó có thể phát triển trong tương lai và liệu nó có tạo ra lợi nhuận hay không.

Cách tính Nợ trên Vốn chủ sở hữu

Công thức cho D / E như sau:

Tỷ lệ Nợ trên Vốn chủ sở hữu = Nợ phải trả / Tài sản

  • Tài sản của một công ty là tất cả số tiền mà nó có.
  • Nợ phải trả là tất cả các khoản tiền là đi vay (tín dụng, cho vay, nợ).
  • Các khoản nợ ngắn hạn được sử dụng để thanh toán các khoản thiếu hụt tiền mặt. Họ sẽ được trả hết trong vòng một năm, điều này khiến họ "tốn kém" hơn.
  • Nợ dài hạn được sử dụng để thực hiện các dự án lớn. Họ sẽ được trả hết trong vòng vài năm, điều này làm cho họ "chi phí" ít hơn. Nói cách khác, khi tính đến lạm phát, thời gian càng trôi qua kể từ thời điểm khoản tiền được vay cho đến thời điểm được trả lại, khoản nợ này càng giảm đi.

Thông tin về nợ phải trả và tài sản có thể được tìm thấy trong báo cáo tài chính của công ty trong phần Nợ phải trả của Bảng Cân đối kế toán.

Lưu ý rằng không phải lúc nào thực tế là công ty có một số khoản nợ nhất định là tiêu cực cho nó. Tiền cho vay tạo điều kiện thuận lợi cho việc tái cấu trúc, phát triển, làm chủ công nghệ mới và mở rộng kinh doanh. Tất cả điều này có thể mang lại lợi nhuận. Nói tóm lại, ngay cả những tập đoàn lớn và thành công đôi khi cũng cho vay tiền để phát triển kinh doanh.

D / E nghĩa là gì

  • Khi D / E bằng XNUMX, công ty không sử dụng tiền cho vay mà chỉ sử dụng tài sản riêng của mình. Đây không phải lúc nào cũng là một dấu hiệu tốt. Chúng tôi có thể kết luận rằng ban lãnh đạo đang thận trọng về tài chính và trong tương lai công ty có thể kiếm được ít lợi nhuận hơn mức có thể. Theo quy luật, những công ty như vậy phát triển chậm, nhưng được hưởng sự ổn định của thị trường. Tiền đầu tư của bạn sẽ mang lại lợi nhuận khiêm tốn nhưng không đổi.
  • Trên XNUMX: điều này có nghĩa là công ty có cho vay một số tiền. Với D / E như vậy, các công ty có khả năng tăng lợi nhuận của họ. Tuy nhiên, bạn cần biết họ tiêu số tiền đã cho vay vào việc gì. Công ty có thể đang phải trả các khoản nợ cũ hơn, và ngày càng gặp khó khăn tài chính. Tuy nhiên, các công ty có xu hướng sử dụng các khoản vay của họ một cách khôn ngoan.
  • Trên một: công ty cho vay nhiều tiền hơn những gì nó có. Nếu không có đủ để trả các khoản nợ của mình, nó có thể bị phá sản.

D / E nào là tối ưu

Câu trả lời tùy thuộc vào lĩnh vực mà công ty hoạt động. Mức tối ưu có điều kiện là 0.5-0.7. Điều này có nghĩa là công ty sử dụng đòn bẩy tài chính một cách chính xác và có tương lai nhất định. Trong những trường hợp đặc biệt, D / E tối ưu được lấy là 1.

Ưu điểm và nhược điểm của D / E

Những ưu điểm là:

  • Nó giúp so sánh các công ty theo tỷ lệ tiền và nợ của chính họ;
  • Nó cho thấy liệu công ty có cho vay tiền một cách hợp lý hay không;
  • Nó thể hiện khả năng thanh toán của công ty;
  • Nó giúp đánh giá các quan điểm cho sự phát triển của công ty.

Nhược điểm:

  • Nó không cho phép so sánh các công ty từ các lĩnh vực khác nhau;
  • Nó có sự khác biệt nghiêm trọng đối với các công ty cùng lĩnh vực nhưng khác quốc gia;
  • Nó cần thông tin mới về các khoản nợ và tài sản thường được công bố mỗi quý một lần.

Bottom line

Tỷ lệ Nợ trên Vốn chủ sở hữu thể hiện tỷ lệ nợ phải trả của công ty trên vốn chủ sở hữu. Là một chỉ báo, nó có những ưu điểm và nhược điểm và phải được sử dụng cùng với những chỉ số khác khi đánh giá các lựa chọn đầu tư.

Hãy nhớ rằng các khoản nợ phải trả lớn hơn vốn chủ sở hữu không phải lúc nào cũng xấu. Các khoản cho vay, đặc biệt là các khoản vay dài hạn, với điều kiện được sử dụng một cách hợp lý sẽ giúp công ty phát triển và tăng lợi nhuận.


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Đã tham gia Forex từ năm 2009, cũng giao dịch trên thị trường chứng khoán. Thường xuyên tham gia các hội thảo trên web của RoboForex dành cho khách hàng có bất kỳ mức độ kinh nghiệm nào.