Bài viết này dành cho hệ số nhân thị trường được gọi là tỷ lệ ROA: nó cần thiết để làm gì, nó được tính toán như thế nào, đặc thù, nhược điểm và lợi thế của nó và cách nó có thể được sử dụng.

Tỷ lệ ROA là gì

ROA (Return on Assets) là số nhân cho biết khả năng sinh lời của tài sản. Nó thể hiện tỷ số giữa lợi nhuận ròng và quy mô bình quân gia quyền của tài sản, thể hiện hiệu quả sử dụng vốn của một công ty. Nó được biểu thị bằng phần trăm.

Công thức tính tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA)

ROA = Lợi nhuận ròng / Tài sản trung bình

Địa điểm:

  • Lợi nhuận ròng là lợi nhuận ròng của công ty trong kỳ tính toán. Thời gian sau thường là một năm hoặc một quý.
  • Tài sản trung bình là quy mô bình quân gia quyền của tài sản của công ty.

Công thức tính Tài sản Trung bình:

Tài sản trung bình = (Tài sản 1 + Tài sản 2) / 2

Địa điểm:

  • Tài sản 1 là quy mô của tài sản tại thời điểm đầu kỳ tính toán.
  • Tài sản 2 là quy mô của tài sản tại thời điểm cuối kỳ tính toán.

Ngày nay, hầu như không cần thiết phải tính toán công thức tỷ suất lợi nhuận trên tài sản theo cách thủ công vì thông tin này có sẵn trong các nguồn mở và mọi người đều có thể sử dụng công cụ tính tỷ suất lợi nhuận trên tài sản.

Đặc điểm của ROA

ROA khác nhau tùy thuộc vào lĩnh vực mà công ty hoạt động và tính chất kinh doanh của công ty đó. Ví dụ, trong ngành dịch vụ, ROA sẽ cao hơn trong ngành dầu khí.

Lý do là vốn lưu động mà các công ty cần để hoạt động và sản xuất. Công ty càng chi tiêu nhiều cho phát triển, thì ROA của công ty đó sẽ càng nhỏ trong một khoảng thời gian tính toán.

Kết luận trung gian là so sánh bằng ROA chỉ có thể chính xác và đúng đối với các công ty hoạt động trong một lĩnh vực kinh doanh. Và ROA càng cao thì càng tốt cho công ty và các nhà đầu tư.

Ví dụ về sử dụng tỷ suất sinh lợi của tài sản (ROA) trong lĩnh vực dầu khí

  1. Tới cổ phần trang sàng lọc.
  2. Chọn lĩnh vực, ví dụ, năng lượng.
  3. Chọn ngành - dầu và khí đốt, thăm dò và khai thác.

Ngoài ra, các tiêu chí lựa chọn khác có thể được thêm vào. Cổ phiếu sẽ được sắp xếp theo giá và khối lượng giao dịch trung bình để loại trừ các công cụ không có tính thanh khoản: tương ứng dưới $ 10 và hơn 750,000 cổ phiếu. Chọn địa điểm - Hoa Kỳ. Kết quả lựa chọn là danh sách 9 công ty.

Tiêu chí lựa chọn cho lĩnh vực dầu khí
Tiêu chí lựa chọn cho lĩnh vực dầu khí

4. Đi đến trang với các đặc điểm tài chính của các công ty và so sánh ROA.

Đặc điểm tài chính của công ty
Đặc điểm tài chính của công ty

Hai đơn vị có ROA dương: FLMN - 5.8% và CDEV - 6.6%. Những người khác có ROA phủ định. Điều này không trực tiếp cho thấy họ đang thua nhưng kêu gọi các phân tích chi tiết hơn. Nhìn một cách ngắn gọn, một công ty có ROA dương có vẻ hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư.

Ví dụ về việc sử dụng ROA trong lĩnh vực tài chính

Trên trang sàng lọc, hãy chỉ định các thông tin sau: lĩnh vực - tài chính, công nghiệp - ngân hàng, khối lượng giao dịch trung bình - hơn 750,000 cổ phiếu, địa điểm - Hoa Kỳ. Kết quả lựa chọn là danh sách 5 công ty.

Tiêu chí lựa chọn cho lĩnh vực tài chính
Tiêu chí lựa chọn cho lĩnh vực tài chính

Tất cả các công ty được phân tích đều có ROA dương - từ 0.9% đến 1.3%. Kết luận sơ bộ là tất cả các ngân hàng đều tốt cho các khoản đầu tư.

Kết quả tài chính của các công ty
Kết quả tài chính của các công ty

Lưu ý rằng không nên đưa ra quyết định đầu tư chỉ dựa trên một hệ số nhân. Phân tích phức tạp, bao gồm so sánh một số cấp số nhân và lịch sử tài chính của các công ty là cần thiết.

Ưu điểm và nhược điểm của ROA

Ưu điểm của hệ số hoàn vốn trên tài sản:

  • Công thức tính toán đơn giản, tất cả số liệu được cung cấp trong báo cáo tài chính của công ty.
  • Tính sẵn có của các kết quả làm sẵn trong các nguồn mở.
  • Logic minh bạch. Khi ROA giảm, điều này có nghĩa là tài chính được sử dụng không hiệu quả; khi ROA tăng - ngược lại, tài chính được sử dụng hợp lý và lợi nhuận cũng có thể tăng lên.

Hạn chế của ROA:

  • So sánh chỉ đúng đối với các công ty hoạt động trong một lĩnh vực.
  • Sự phụ thuộc vào các báo cáo tài chính của công ty. Số tiền được phân bổ để bảo trì có thể không trùng với số tiền khấu hao thực tế của thiết bị.
  • Kết luận không minh bạch. ROA âm không phải lúc nào cũng có nghĩa là công ty đang thua lỗ. Thay vào đó, công ty có thể đã mua một số thiết bị mới chưa được đưa vào sản xuất.
  • Để hiểu động thái của ROA nhằm so sánh chính xác, tất cả ROA cho một số kỳ báo cáo trước đó cần được tính đến.

Bớt tư tưởng

Cũng như nhiều tỷ số tài chính khác, ROA có những mặt hạn chế và ưu điểm. Hệ số nhân chỉ có thể đưa ra đánh giá sơ bộ về lợi tức đầu tư vào công ty, Phân tích tối ưu nên bao gồm một số hệ số nhân và báo cáo tài chính của công ty.

Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R StocksTrader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.5 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong R StocksTrader nền tảng trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex và mở một tài khoản giao dịch.


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Đã tham gia Forex từ năm 2009, cũng giao dịch trên thị trường chứng khoán. Thường xuyên tham gia các hội thảo trên web của RoboForex dành cho khách hàng có bất kỳ mức độ kinh nghiệm nào.