Năm nay là một trong những giai đoạn khó khăn nhất đối với thị trường Chào bán lần đầu ra công chúng. Nền kinh tế toàn cầu đang tiến tới suy thoái và các Ngân hàng Trung ương lớn đang theo đuổi chính sách thắt chặt tiền tệ. Do đó, nhiều nhà đầu tư đã chuyển sự chú ý của họ sang thị trường trái phiếu, kim loại quý và công ty cổ tức.

Mặt khác, năm ngoái thị trường IPO khá thành công - chúng ta đã chứng kiến ​​một đợt IPO khổng lồ “bùng nổ” với 2,850 công ty ra công chúng, thu về số tiền kỷ lục trong 15 năm qua, hơn 600 tỷ USD. Rất nhiều nhà đầu tư mới bắt đầu có ấn tượng sai lầm rằng thị trường IPO luôn đi lên. Trong bài viết hôm nay, chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn suy thoái ảnh hưởng đến lĩnh vực này như thế nào và thị trường IPO có thể có những triển vọng gì.

Thị trường IPO và suy thoái

Thị trường IPO toàn cầu đang có sự sụt giảm đáng kể vào năm 2022, đặc biệt là sau năm kỷ lục 2021. Cường độ thị trường tiếp tục giảm trong quý đầu tiên và quý thứ hai, dẫn đến giảm cả số lượng IPO và doanh thu.

Sự biến động gia tăng do bất ổn chính trị và các yếu tố kinh tế vĩ mô, dự báo xấu đi và động lực kinh khủng của cổ phiếu sau khi chúng được niêm yết - tất cả những yếu tố này đã dẫn đến việc hoãn nhiều đợt IPO trong quý II.

Số lượng IPO từ 2018 đến 2022
Số lượng IPO từ 2018 đến 2022

Trong quý 2022 năm 305, có 40.6 vụ IPO với tổng số tiền là 2021 tỷ USD. Nếu so với cùng kỳ năm 54, cần lưu ý rằng cả số lượng và tổng số IPO đều giảm lần lượt 65% và XNUMX%.

Bắt đầu từ tháng 2022 năm 630, thị trường đã chứng kiến ​​95.4 đợt IPO huy động được 2021 tỷ USD. So với 46 tháng đầu năm 58, các con số này giảm mạnh lần lượt là XNUMX% và XNUMX%. Các công ty mới được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán châu Á thường xuyên hơn so với các công ty ở Mỹ.

Tiền thu được từ IPO từ 2018 đến 2022
Tiền thu được từ IPO từ 2018 đến 2022

Chỉ riêng tại Mỹ, đã có 41 đợt IPO trong quý 2022 năm 2.5 với tổng số tiền là 73 tỷ USD. Các thống kê này cho thấy số lượng IPOS giảm 95% và doanh thu giảm 181%. Đối với khu vực Châu Á Thái Bình Dương, thị trường đã chứng kiến ​​23.3 đợt IPO huy động được 2021 tỷ USD. So với quý 37 năm 42, các chỉ số này giảm lần lượt XNUMX% và XNUMX%.

Các sàn giao dịch chứng khoán hàng đầu theo số lượng IPO
Các sàn giao dịch chứng khoán hàng đầu theo số lượng IPO

Khu vực hóa thị trường IPO

Cùng với sự suy yếu của thị trường IPO toàn cầu, có sự sụt giảm đáng kể trong các hoạt động xuyên quốc gia do áp lực địa chính trị và các yêu cầu khắt khe của các cơ quan quản lý quốc gia đối với các công ty đang có kế hoạch niêm yết cổ phiếu ra nước ngoài.

Vấn đề này đã được chú ý khá nhiều ở Trung Quốc, nơi các cơ quan quản lý địa phương buộc các công ty trong nước phải niêm yết cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán Thượng Hải. Các công ty từ các nước khác trong khu vực Châu Á Thái Bình Dương cũng chịu áp lực tương tự.

Các sàn giao dịch chứng khoán hàng đầu theo số tiền thu được từ IPO
Các sàn giao dịch chứng khoán hàng đầu theo số tiền thu được từ IPO

Mọi thứ đang diễn ra như thế nào với SPAC?

Các thương vụ SPAC ít phổ biến hơn so với các đợt IPO truyền thống. Năm nay, phân khúc này bị áp lực bởi tâm lý nhà đầu tư, tình hình kinh tế vĩ mô, những thay đổi trong chính sách tiền tệ của các Ngân hàng Trung ương toàn cầu, sự không chắc chắn trong các quy định và gia tăng lo ngại về suy thoái.

Hiện tại, có một số lượng giao dịch SPAC phá kỷ lục và nhiều giao dịch trong số đó có thể hết hạn vào năm sau. Đó là lý do tại sao phần lớn các công ty như vậy đang tích cực tìm kiếm đối tác cho các thương vụ M&A. Nếu các quy định được thay đổi và cải thiện, cũng như các điều kiện thị trường khác, nó có thể có ảnh hưởng tích cực đến cả SPAC và các thương vụ M&A mới.

Thời kỳ suy thoái và phục hồi: những công ty nào có thể phổ biến và hấp dẫn

Các chuyên gia từ Barclays đang kỳ vọng nền kinh tế toàn cầu sẽ tăng 3.3% vào năm 2022 so với dự báo trước đó là 4.4%. Như chúng ta có thể thấy, tốc độ tăng trưởng toàn cầu dự kiến ​​không hoàn toàn ổn định, nhưng xu hướng này vẫn đáng báo động.

Danh sách các đợt IPO "có doanh thu cao nhất" trong sáu tháng đầu năm 2022 cho thấy các đại diện của lĩnh vực năng lượng đang đánh bật các công ty công nghệ. Đồng thời, lĩnh vực công nghệ đang dẫn đầu về số lượng giao dịch, nhưng tổng trung bình của họ đã giảm hơn một nửa. Mặt khác, lĩnh vực năng lượng kiếm được nhiều tiền hơn và tổng số tiền trung bình tăng hơn gấp ba lần.

Số lượng IPO theo lĩnh vực
Số lượng IPO theo lĩnh vực

Lĩnh vực công nghệ có thể sẽ tiếp tục dẫn đầu thị trường IPO về số lượng công ty ra công chúng. Tuy nhiên, xem xét sự chú ý nhiều hơn đến các nguồn năng lượng tái tạo trong bối cảnh giá dầu toàn cầu tăng vọt, ngành năng lượng dự kiến ​​sẽ đứng đầu về số tiền tăng thêm.

Tiền IPO theo lĩnh vực
Tiền IPO theo lĩnh vực

Cũng giống như trước đây, ESG có khả năng trở thành chủ đề quan trọng đối với các nhà đầu tư và các công ty nộp hồ sơ IPO, bất kể lĩnh vực nào. Khi khí hậu toàn cầu thay đổi và các hạn chế về năng lượng ngày càng trở nên khó khăn hơn, các công ty tích hợp ESG vào các quy trình kinh doanh chính của họ sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư hơn và nhận được điểm cao hơn.

Có nên tham gia vào các đợt IPO của các công ty có vốn hóa nhỏ?

Tổng số tiền IPO phụ thuộc vào một nhà bảo lãnh phát hành, một tổ chức tài chính giúp một công ty lên sàn chứng khoán.

Người bảo lãnh phát hành đánh giá triển vọng tăng trưởng của công ty và thu hút các nhà đầu tư vào cổ phiếu của công ty. Người bảo lãnh càng nổi tiếng và có tầm ảnh hưởng thì càng có nhiều niềm tin vào các nhà đầu tư “bảo lãnh”.

Sự thành công của IPO còn phụ thuộc vào tình hình thị trường chung. Các nhà bảo lãnh phát hành lâu năm cố gắng tránh xa các đợt IPO của các công ty có vốn hóa nhỏ để giảm thiểu thiệt hại về danh tiếng.

Các nhà đầu tư nhỏ lẻ, những người tuân theo các quy tắc quản lý rủi ro của họ và đầu tư số tiền tương đối nhỏ, có cơ hội tốt để thêm một số cổ phiếu thực sự triển vọng vào danh mục đầu tư của họ. Có khả năng một khoản lợi nhuận tiềm năng có thể bù đắp khoản lỗ từ các khoản đầu tư kém thành công của họ. Trước khi đầu tư, người ta nên xem xét cẩn thận hoạt động tài chính của công ty phát hành và tiềm năng thị trường mục tiêu của nó.

Những người tham gia IPO có thể đối mặt với những rủi ro nào trong môi trường thị trường hiện tại?

Rất nhiều đợt IPO đã bị hoãn lại trong nửa đầu năm 2022 do tình hình thị trường không ổn định. Tất cả những công ty này có thể sẽ niêm yết sau khi thị trường tài chính bớt bất ổn và biến động.

Tuy nhiên, cho đến nay người ta cho rằng mức độ biến động này sẽ không biến mất trong tương lai gần, và có một số lý do cho điều đó, chẳng hạn như căng thẳng địa chính trị, các yếu tố kinh tế vĩ mô, hoạt động kém hiệu quả của thị trường vốn và ảnh hưởng của đại dịch về du lịch toàn cầu và các ngành liên quan đến du lịch khác.

Triển vọng của thị trường IPO

Có thể, rủi ro suy thoái sẽ gia tăng và thị trường IPO có thể đình trệ. Những người tham gia Phát hành lần đầu ra công chúng, đặc biệt là người mới bắt đầu, sẽ không coi đây là chiến lược để nhận “tiền dễ dàng” như vào năm 2021. Các nhà đầu tư sẽ phải có nhiều kinh nghiệm hơn, có thêm kiến ​​thức và kỹ năng trong việc phân tích hiệu suất tài chính và thị trường mục tiêu của một công ty đang có kế hoạch niêm yết cổ phiếu.

Các lĩnh vực công nghệ và năng lượng có thể vẫn là những lĩnh vực ưu tiên hàng đầu để đầu tư. Trong giai đoạn tiếp theo của chu kỳ hàng hóa, các công ty “xanh” có thể trở nên phổ biến hơn - mua những cổ phiếu này sẽ được coi là một khoản đầu tư dài hạn trong tương lai, với sự tăng trưởng theo cấp số nhân của vốn hóa của họ.

Điều quan trọng là phải tuân thủ các quy tắc quản lý rủi ro khá thận trọng: vào thời điểm hỗn loạn tài chính và biến động gia tăng, số lượng các vụ phá sản tăng vọt. Theo quy định, các nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro thua lỗ nếu họ cực kỳ cẩn thận trong việc lựa chọn tổ chức phát hành và không đầu tư một phần đáng kể danh mục đầu tư của mình vào các đợt IPO mới. Trong hầu hết các trường hợp, các khoản đầu tư vào các đợt IPO của các công ty khác nhau được thúc đẩy bởi nhu cầu duy trì sức mua của các nhà đầu tư tiết kiệm tài chính vốn bị áp lực bởi lạm phát.


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Có mặt trên thị trường từ năm 2012. Có bằng cấp cao hơn về tài chính và kinh tế. Bắt đầu giao dịch trên thị trường tiền tệ Forex, sau đó quan tâm đến thị trường chứng khoán, và hiện chuyên về phân tích các đợt IPO và đầu tư danh mục đầu tư.