¿Qué es la profundidad de mercado y cómo funciona?
5 lectura de actas
Este resumen está dedicado al fenómeno de la profundidad de mercado (DOM en inglés): cómo funciona y cómo pueden utilizarla los traders e inversores.
¿Qué es la DOM?
DOM (Profundidad de mercado, también llamada Nivel 2, order book) es una lista de las órdenes actuales de venta y compra de un determinado instrumento de trading, presentadas en una práctica tabla. Demuestra los precios que ofrecen actualmente los operadores del mercado. La DOM muestra el equilibrio real de vendedores y compradores, por lo que es un instrumento muy útil para traders e inversores.
El mercado de valores, en esencia, es una subasta en la que participan vendedores y compradores. Por ejemplo, quiere comprar 10 acciones a un precio que usted fija. Su pedido entra en la DOM, y si su precio se aproxima al precio actual del mercado, aparecerá un vendedor en poco tiempo. Sin embargo, si hay alguien en el mercado que quiera comprar las acciones a un precio más alto, tendrá que esperar a que se ejecuten las órdenes.
¿Qué aspecto tiene la DOM?
La DOM clásica se divide en dos columnas: en la de la izquierda se presentan los precios y los volúmenes de los compradores (el número de lotes); en la de la derecha, los precios y los volúmenes de los vendedores. La diferencia entre las órdenes de compra y venta más próximas es el diferencial actual.
El aspecto del DOM depende del terminal de trading que utilice, pero los parámetros generales son los mismos. Normalmente, las órdenes de venta están arriba y las de compra abajo. La DOM no puede atender todos los pedidos realizados por compradores y vendedores online en tiempo real. Por tanto, muestra en línea las órdenes que más se aproximan al precio de mercado actual.
Son los que forman la llamada DOM. Por ejemplo, si DOM es 20*20, la tabla consta de 20 precios de compra más cercanos y 20 precios de venta más cercanos. Se trata de un aspecto bastante generalizado de la DOM que utilizan los brókers. Sin embargo, puede personalizarlo en la configuración del terminal de trading.
Tipos de órdenes bursátiles
Las principales órdenes bursátiles son:
- La orden de mercado es una orden para comprar o vender inmediatamente su activo al precio de mercado actual que usted no indica por separado. La prioridad de estas órdenes es su ejecución inmediata: si existe el volumen de liquidez necesario en el mercado, su posición se abrirá (o cerrará) al instante.
- La orden limitada es una orden para comprar/vender su activo a un precio específico. Una orden limitada excluye la probabilidad de ejecución a un precio mejor y se ejecutará sólo si existe el precio límite (o disponible) en el mercado.
La DOM sólo representa órdenes limitadas. Las órdenes de mercado no existen porque se ejecutan inmediatamente.
Colocar órdenes limitadas en la DOM es fácil. Elija su precio (para comprar o vender), su volumen y active la orden. Puede utilizar el trading en un solo clic, cuando se especifica el volumen de antemano, y luego la orden se ejecuta con un clic. A continuación, puede consultar sus operaciones ejecutadas en el feed (registro, Nivel 1).
Hay dos formas en que las órdenes influyen en las cotizaciones del activo:
- Las órdenes menores no influyen en el precio de forma individual. Sin embargo, pueden ejercer una influencia limitada en las cotizaciones si se agrupan en un rango estrecho.
- Las órdenes mayores son aquellas de mayor volumen que pueden tener más influencia en las cotizaciones y atraer la atención de inversores y traders.
Menciono especialmente las órdenes iceberg, que son órdenes de compra/venta con una parte visible y otra oculta del precio. Por ejemplo, hay 100 lotes para vender a un precio determinado, y es la parte visible de la orden. En el momento en que se venden esos 100 lotes, aparece una nueva orden al mismo precio.
El proceso se repite hasta que el vendedor obtiene todo el volumen oculto que se le ha comprado: 5.000 lotes, por ejemplo. Estas órdenes pueden realizarse en determinadas condiciones, no siempre ni en todas partes. Puede seguir la ejecución de las órdenes iceberg en el nivel 1.
Cómo los traders e inversores pueden usar la DOM
Muchos traders e inversores experimentados utilizan la DOM como instrumento adicional de análisis. Por ejemplo, si encuentra niveles importantes de soporte y resistencia en el gráfico, puede intentar evaluar la probabilidad de una ruptura o un rebote en DOM.
Para ello, compruebe el número de órdenes y su volumen cerca del precio del nivel que ha encontrado. Si hay muchas operaciones acumuladas en el nivel importante, es probable que el precio rebote. Por el contrario, si hay pocas órdenes y el volumen es pequeño, es muy probable que se rompa el nivel.
También puede comprobar la "actividad" de las órdenes:
- Las órdenes agresivas son las que mueven las cotizaciones activamente. Aparecen de repente y empujan el precio en una dirección determinada. Su aspecto puede servir para evaluar el impulso de los precios en ese momento.
- Las órdenes pasivas protegen un determinado nivel de precios. Son órdenes grandes que se mantienen a un precio determinado y nunca se mueven. Los traders suelen utilizarlas para controlar los riesgos, ocultando tras ellas órdenes stop loss de protección.
Conclusión
La DOM, o nivel 2, junto con su feed de operaciones, o nivel 1, es un instrumento útil para traders e inversores. La habilidad para analizar la información de la DOM puede ayudarle a evaluar el estado del mercado bursátil con más detalle. También puede confirmar fuertes niveles de soporte y resistencia, así como comprobar la dirección del impulso actual del precio mediante la DOM.
