¿Cómo utilizar el PMI en el mercado de divisas?
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Este artículo está dedicado al Purchasing Manager Index (PMI en inglés), su influencia en el mercado de divisas y cómo puede utilizarse en el trading.
¿Qué es el PMI?
El PMI es un índice especial que refleja el estado actual de la economía de un país o de distintas ramas de la economía. Por regla general, se evalúan dos ramas principales de la economía:
- Industria
- Servicios
El PMI industrial es el que más influye en la economía; los inversores y los economistas son los que más atención le prestan. Se calcula sondeando a los directores de compras del sector industrial en varias categorías:
- Nuevos pedidos
- Volúmenes de producción
- Stocks en almacenes
- Trabajo de los proveedores
- Tasa de empleo
En la encuesta, los directores señalan cómo han cambiado las condiciones empresariales en comparación con el mes anterior, si han mejorado, empeorado o no han cambiado en absoluto. En esencia, este índice demuestra el parecer de los mandos intermedios y superiores de diversas empresas.
El PMI es un índice adelantado que permite prever el crecimiento o el declive de la economía.
Índices PMI en EE.UU.
En EE.UU. existen varios índices PMI que presentan algunas diferencias en el método de cálculo y el conjunto de empresas. Veamos los tres índices más importantes a los que muchos traders y analistas prestan atención.
PMI de Markit
Los datos de este índice los recoge el grupo Markit encuestando a los directores de compras de unas 400 empresas manufactureras no estatales. A partir del sondeo, los expertos agrupan las respuestas por categorías y las multiplican por un porcentaje establecido, obteniendo los valores PMI.
El valor del índice varía de 0 a 100 (en %). La media es de 45-50. Los valores superiores a 50 significan crecimiento, los inferiores a 45 significan que el crecimiento se ha ralentizado y las perspectivas de la economía han empeorado.
Este índice se publica el primer día laborable de cada mes (datos del mes anterior) y tiene una influencia moderada en el mercado de divisas.
Índice PMI de Chicago
Éste lo calcula y publica la Association of Chicago Purchasing Managers. Representa el nivel de bienestar económico de la producción en Illinois, Indiana y Michigan.
El PMI de Chicago evalúa los pedidos de fabricación, los precios de fabricación y el stock en los almacenes. La región representa bastante bien la situación general de la industria manufacturera y no manufacturera en EE.UU.
Un índice superior a 50 significa que la producción aumenta, mientras que un índice inferior a 50 indica una ralentización de la producción. El índice PMI de Chicago se publica el último día laborable del mes y ayuda a prever el PMI nacional (Índice Manufacturero ISM), ya que ambos están correlacionados. Tiene una influencia moderada en el mercado de divisas.
Índice ISM manufacturero
ISM son las siglas en inglés de Institute for Supply Management. El índice ISM manufacturero es el PMI más importante de EE.UU. y abarca un amplio espectro de empresas manufactureras. Su dinámica es la más representativa de la situación de la industria manufacturera en todo el país.
El ISM superior a 50 indica que la industria manufacturera se está desarrollando, mientras que el índice inferior a 50, por el contrario, significa una ralentización. Por regla general, un ISM superior a 60 indica que la economía está sobresaturada y que la inflación está creciendo, lo que podría llevar a la Reserva Federal a subir los tipos de interés. La publicación del índice (el primer día laborable de cada mes) puede tener una fuerte influencia en el USD.
¿Cómo influye el PMI en los tipos de cambio?
Dado que el PMI es un indicador adelantado, que muestra la perspectiva de desarrollo económico del país, su dinámica influye en la moneda nacional.
Crecimiento
Un crecimiento estable del índice por encima de 50 durante 3 meses y más significa que el clima empresarial en el país está creciendo. El sector manufacturero se desarrolla, los directivos son optimistas.
En el futuro, esto hará que el PIB crezca más deprisa junto con la inflación, lo que podría desembocar en un aumento del tipo de interés del BC. Por tanto, el crecimiento del índice se traduce en un crecimiento de la moneda nacional.
Caída
Una caída regular del índice durante tres meses o más significa que el ambiente empresarial no es saludable. La economía se debilita, los directivos son pesimistas.
Una caída del índice por debajo de 40 podría pronosticar una recesión. En tal caso, el BC podría decidir bajar el tipo de interés. Por tanto, un descenso del índice significa la caída de la moneda nacional.
Usar el PMI en trading en el mercado de divisas
Los PMI pueden utilizarse para operar en el mercado de divisas, así como otros índices económicos. Hay dos opciones principales, que son las inversiones a largo plazo y el trading de noticias a corto plazo.
Inversiones en divisas
Se trata de un planteamiento a largo plazo que requiere utilizar un gran capital durante mucho tiempo. Este método utiliza el análisis fundamental para comprobar el atractivo de la divisa para las inversiones. Se analizan todos los principales índices económicos, incluidos el PMI, el PIB, la inflación, etc.
La dinámica positiva y los elevados valores del PMI auguran buenas perspectivas para la moneda nacional. Si otros índices no se contradicen, la divisa se vuelve interesante para las inversiones.
Por el contrario, un descenso prolongado de la actividad empresarial, confirmado por un descenso de otros índices, hace que la divisa resulte atractiva para las ventas.
Noticias de trading
Se trata de un método de trading en Forex a corto plazo que tiene pocos requisitos en cuanto al tamaño de su capital. El trading en función de las noticias se basa en la influencia a corto plazo del PMI en el tipo de cambio de la divisa. En las cotizaciones del USD, el índice ISM manufacturero es el que más influye. Si el índice es muy superior al previsto, la moneda nacional crece bruscamente, mientras que un descenso, por el contrario, provoca la caída del dólar.
Puede intentar aprovechar este repunte temporal de las cotizaciones para obtener beneficios. Para ello, analice el gráfico de precios y planifique operaciones con perspectivas en función del impulso tras la publicación. Utilice el análisis tecnológico para establecer niveles importantes de soporte y resistencia, captar patrones de precios y otros puntos de referencia.
Conclusión
El PMI es un indicador adelantado que evalúa el desarrollo de las mayores empresas del país encuestando a directivos del sector manufacturero. Su dinámica representa cambios en el ambiente empresarial de la industria manufacturera, lo que permite prever su evolución futura. La publicación del PMI influye en la moneda nacional.
