¿Qué es la TCAC y cómo se utiliza?
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Este artículo trata sobre un ratio financiero llamado TCAC: qué es, para qué sirve y qué inconvenientes tiene. Y, por supuesto, le mostrará cómo calcular el indicador y le dará ejemplos de su uso.
¿Qué es la TCAC?
TCAC significa Tasa de Crecimiento Anual Compuesto y se utiliza para evaluar cuánto crecerá una inversión en un plazo determinado. En otras palabras, este indicador muestra el beneficio que un inversor podrá obtener anualmente de su inversión durante un periodo determinado. Se trata de un método muy utilizado para estimar el rendimiento de una inversión.
A diferencia de los depósitos bancarios, en el mercado bursátil su capital crece de forma desigual y en determinados momentos, puede caer. La fórmula matemática de cálculo del TCAC demuestra un beneficio homogéneo, ayudándole a ver el rendimiento medio de la inversión a lo largo de varios años. Este multiplicador resulta idóneo para las inversiones a largo plazo.
En cuanto a la pregunta de qué es el TCAC, puede responderse así: es un instrumento que ayuda a los inversores a analizar el rendimiento de las inversiones. Por ejemplo, hace 5 años que invirtió en un fondo, ahora con la TCAC puede calcular el beneficio que obtuvo anualmente durante esos 5 años. A partir de estos datos, puede analizar si el rendimiento de la inversión está a la altura de sus expectativas.
¿Cómo calcular la TCAC?
La fórmula de la Tasa de Crecimiento Anual Compuesto es la siguiente:
CAGR = ([EV/BV]^1/n−1) * 100%
Donde:
- EV: es el coste final de la inversión
- BV: es el coste inicial de la inversión
- N: es el periodo de inversión.
Un ejemplo de uso de la TCAC
El importe de una inversión es de 1.000 dólares. Se depositó en un fondo de inversión durante tres años. A finales del último año, el coste de la inversión ascendió a 1.850 dólares. En cifras absolutas, el fondo ganó un 85% en este periodo. Por lo tanto, la inversión casi se duplicó, pero se trata de una información bastante general, porque el inversor necesita saber qué rendimiento real de la inversión obtuvo.
Y aquí, la Tasa de Crecimiento Anual Compuesta será de gran ayuda, ya que ofrece al inversor información sobre la rentabilidad anual de su inversión.
CAGR = ([(1850/1000)^(1/3)]−1) * 100% = 23%
Los cálculos indican que la inversión proporcionó anualmente al inversor un 23% en tres años.
Uso de la TCAC
- Cálculo del rendimiento medio de los fondos de inversión.
- Comparar la eficacia del trabajo de los gestores financieros.
- Comparar la rentabilidad histórica de distintos activos financieros.
- Prever los beneficios futuros a partir de los resultados de rentabilidad anteriores.
- Analizar los resultados económicos de las empresas: ventas, gastos, rentabilidad, etc.
Inconvenientes del TCAC
- La Tasa de Crecimiento Anual Compuesta implica un crecimiento constante durante todo el periodo de inversión. Este mecanismo de estabilización muestra resultados promediados que pueden diferir de la situación real en inversiones muy volátiles.
- La TCAC se basa en los resultados del periodo anterior y no puede garantizar que el rendimiento de la inversión siga siendo el mismo cuando cambian las condiciones del mercado.
- El TCAC es sensible al contexto de tiempo, por lo que los fondos de inversión pueden manipular la Tasa de Crecimiento Anual Compuesta, eligiendo el TF con la rentabilidad más impresionante.
TCAC vs TIR
Aparte de la TCAC, la rentabilidad de la inversión a lo largo de un periodo determinado puede evaluarse con la Tasa Interna de Retorno (TIR). Este multiplicador demuestra que la Tasa Interna de Retorno indica la eficacia de las inversiones. La TIR es un índice más flexible que se ocupa de situaciones con flujos monetarios intermedios que requieren cálculos más detallados.
La diferencia fundamental entre TCAC y TIR es que la Tasa de Crecimiento Anual Compuesta es fácil de calcular, requiere pocos datos iniciales y tiene una fórmula sencilla que demuestra rápidamente el rendimiento aproximado de la inversión. Las inversiones más complicadas y los proyectos que requieren grandes entradas y salidas de dinero se evalúan mejor con la TIR.
La TCAC es buena para inversiones puntuales en instrumentos con rentabilidad constante. Cuando la rentabilidad fluctúa y haya que sumar dinero a veces, la TIR es mejor.
Conclusión
La Tasa de Crecimiento Anual Compuesta es un ratio mediante el cual el inversor estima el crecimiento anual del rendimiento de las inversiones. Puede utilizarse para estimar inversiones pasadas o prever beneficios futuros. La TCAC es un buen instrumento para comparar rápidamente varias opciones de inversión. Para calcular la TCAC, basta con una fórmula sencilla: eche un vistazo al ejemplo anterior. Los analistas recomiendan que para un análisis más detallado se utilice el TCAC junto con otros indicadores financieros.
