IPO de FGI Industries
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En momentos de crisis económica o recesión económica, los inversores pasan a centrar su atención en compañías con modelos de negocio sencillos. Por ejemplo, firmas del sector téxtil, del calzado, de los electrodomésticos, u otros productos de consumo.
Sin embargo, debido al sentimiento pesimista del mercado, estas acciones también se han desplomado, alcanzando mínimos históricos. Por ello, se pueden comprar acciones de estas empresas a un precio mucho más bajo que en su salida a bolsa.
La estrella del artículo de hoy es FGI Industries Ltd., una firma que participa en la producción y distribución de productos de fontanería y que salió a bolsa, en el NASDAQ, el pasado 25 de enero. En el momento de la IPO, las acciones de FGI Industries costaban 6$. En este momento, su valor es de 2,32$.
Qué sabemos acerca de FGI Industries
FGI Industries Ltd. Se separó de Foremost Groups Ltd tras la reestructuración de la compañía. Se registró en las Islas Caimán en mayo de 2021. La compañía cuenta con presencia en los mercados europeo, estadounidense y canadiense.
La empresa matriz Foremost Groups se centra en la producción y distribución de productos de fontanería, muebles de cocina, sistemas de ducha y accesorios de fontanería. FGI Industries utiliza varios canales de venta, incluidas redes de distribuidores como Ferguson, Lowe's, Home Depot y otros.
Los productos de FGI Industries se fabrican en las instalaciones de Foremost Groups. La mayoría se distribuyen bajo la propia marca del fabricante. A los consumidores se les ofrecen accesorios de fontanería de varios rangos de precio. Aun así, la principal prioridad de la compañía es la cooperación con los segmentos de precio medio y alto.
La compañía tiene en sus planes incrementar el volumen de ventas introduciendo nuevos productos: sistemas de ducha Jetcoat, y baños inteligentes.
FGI Industries había recaudado, el 31 de diciembre de 2021, 15,8 millones de dólares en inversión.
Las previsiones de FGI Industries en su mercado objetivo
Según Gran View Research, el mercado objetivo de la compañía se estimaba en 40 200 millones en 2018. Este podría aumentar un 12,3% anual hasta 2025. Los expertos de la National Kitchen and Bath Association afirmaron que, en 2021, el mercado objetivo de FGI Industries estaba valorado en 75 000 millones de dólares.
Los mayores competidores de la firma son fabricantes de productos de fontanería como:
- Kohler Co
- Toto Ltd
- Masco Corp
- Gerger Ltd
- Niagara Corp
- Ove Decors Ltd
- Mansfield Plumbing Ltd
Cuál es el rendimiento financiero de FGI Industries
En 2021, los ingresos de FGI Industries aumentaron un 34,94 % en comparación con 2020, hasta los 181,94 millones de dólares, mientras que los beneficios netos subieron un 67,73%, hasta los 7,91 millones de dólares.
El cashflow de la empresa para el período de 12 meses que finalizó el 30 de junio de 2022 fue negativo: -16,93 millones de dólares. En ese mismo periodo, el pasivo total del emisor era de 61,6 millones de dólares, mientras que los equivalentes de efectivo en su balance general eran de 3,13 millones.
Fortalezas y debilidades de FGI Industries
Creemos que las fortalezas de la compañía son:
- Un mercado objetivo con potencial
- Exposición de marca en diferentes países
- Productos en varios segmentos de precio
- Cuenta con sus propias instalaciones de fabricación
- Beneficio neto y alta tasa de crecimiento del beneficio neto
Los riesgos de invertir en estas acciones son:
- Competidores potentes
- Gran dependencia de las cadenas de suministro
Qué sabemos sobre la IPO de FGI Industries
Los suscriptores de la oferta pública inicial son Benchmark Company LLC y Northland Securities Inc. El emisor ha vendido 2,5 millones de acciones comunes al precio de 6$ por acción. Los ingresos brutos fueron de 14,8 millones de dólares, sin incluir las opciones convencionales vendidas por los suscriptores.
La capitalización de la compañía es, en el momento de escribir este artículo, de 21,62 millones de dólares.
El multiplicador de la relación precio-ventas (relación P/S) del emisor es extremadamente bajo: 0,04. Por ejemplo, la relación P/S de Masco Corporation, una de las empresas líderes en el mercado estadounidense, es de 1,31. El margen alcista de las acciones de FGI Industries es enorme: 1090% (1,31/0,11*100%−100%).
La compra de acciones de FGI Industries podría considerarse una inversión con riesgos calculados, algo adecuado para muchos inversores.
