Hoy nos adentraremos en el negocio de George Soros, un inversor y gestor que se ha convertido en toda una leyenda. Trataremos las operaciones de Soros con divisas que le han convertido en una celebridad del mundo financiero.

Quién es George Soros?

George Soros es un trader, inversor y gestor, considerado por muchos como uno de los financieros más importantes de la actualidad. Durante mucho tiempo, Soros fue el gestor del fondo Quantum, que tuvo unos beneficios anuales estables en el 30% entre 1970 y el 2000. También ha creado toda una red de fundaciones filántropicas conocida como el Soros Fund.

Nació en Hungría en 1930. Tras la Segunda Guerra Mundial, emigró a Inglaterra para estudiar en la London School of Economy. Tras graduarse, se marchó a Nueva York e inició su carrera bancaria, que luego abandonaría para fichar un bróker financiero. Muchos años después, fundó el Soros Fund Management, que se convirtió en parte del ya mencionado Quantum Fund.

Durante sus años de actividad, Soros llevó a cabo operaciones e inversiones espectaculares. Es uno de los inversores más famosos del mundo financiero, conocido por llevar a cabo operaciones con divisas de un tamaño colosal, incluso para el estándar del mundo financiero global. El capital de Soros en 2022 superaba los 8000 millones de dólares. Además, ha donado más de 30 000 millones de dólares a proyectos solidarios y políticos.

Las legendarias operaciones con divisas de Soros

Echemos un vistazo a las operaciones con divisas que han hecho famoso y rico a Soros.

Libra esterlina: George Soros y el Miércoles Negro del Banco de Inglaterra

Al movimiento de Soros en el Forex contra la libra esterlina ha sido reconocido como uno de los más grandes de la historia moderna. Gran Bretaña se unió al Mecanismo Europeo de Cambio (ERM, por sus siglas en inglés) en 1991, cuando la inflación era alta y los tipos de interés bajos. Mediante este mecanismo, el gobierno británico planeaba contener el tipo de cambio de la divisa nacional en un nivel de 2,7 marcos alemanes por libra.

Sin embargo, ese tipo de interés no estaba respaldado por ninguna prueba empírica, en primer lugar porque la inflación británica, en ese momento, era mucho más alta que la alemana. Como economista, Soros se dio cuenta de que la libra estaba considerablemente sobrevalorada frente al marco alemán, y en el verano de 1992 comenzó a mover ficha contra la divisa británica a través de su fondo Quantum. La suma total del trader acabó por ser de unos 5000 millones de libras.

Para mantener la tasa estable y atraer inversores, Gran Bretaña incrementó los tipos de interés por encima del 10%, pero la solución nunca funcionó. De la mano de Soros, muchos otros actores del mercado comenzaron a vender libras contra el marco y el dólar, esperando que el tipo de cambio cayese.

El gobierno británico no tardó en darse cuenta de que tendría que gastar mucho dinero debido a los elevados tipos de interés y a la necesidad de mantener la libra con un valor tan alto. Además, las autoridades alemanas anunciaron de manera pública una posible reorganización dentro del ERM.

El 16 de septiembre de 1992, el gobierno británico decidió salir del ERM y desvincular la libra, una jornada que se acabó por conocer como el Miércoles Negro. El resultado fue que la libra esterlina cayó de forma repentina un 15% frente al marco alemán. y un 25% ante el dólar estadounidense. Según diferentes cálculos, Soros hizo en torno a 1000 millones de dólares con esta operación.

Caída de la libra en 1992
Caída de la libra en 1992

El baht tailandés: crisis financiera asiática

Otra famosa operación de divisas de Soros tuvo lugar durante la crisis financiera asiática de 1997, con su venta del baht tailandés. Un cálculo rápido muestra que Soros invirtió más de 1000 millones de dólares de su portafolio para vender baht frente a la moneda estadounidense. El financiero comentó que el baht contaba con un enorme sobreprecio, y que esperaba que se produjese una importante caída de la divisa tailandesa debido a la crisis financiera.

Al final, la caída se produjo cuando el Banco de Tailandia invirtió todos sus recursos en apoyar el tipo de cambio de la moneda nacional y permitió que fuera flexible.  Como resultado, el baht tailandés perdió más del 50% de su valor ante el USD: pasó de 52 a 24 bahts por 1 USD. La acertada previsión de Soros acerca de la caída del baht en el Forex le reportó otros 1000 millones de dólares.

Caída del baht en 1997
Caída del baht en 1997

El yen japonés: George Soros y Shinzo Abe

En 2013 y 2014, Soros abrió una nueva posición de importancia en el Forex contra otra divisa: el yen japonés. Soros sabía que Shinzo Abe, recién nombrado ministro japonés a finales de 2012, tenía en sus planes un QE sobre el crédito y la política monetaria, con el objetivo de apoyar la economía. Estas políticas, conocidas hoy en día como abenomics, hicieron que el yen se depreciase.

Tal y como George Soros esperaba, la poco estricta política monetaria de Abe hizo que el yen se devaluase. Simultáneamente, Soros abrió una posición larga sobre el índice bursátil japonés, el Nikkei. La caída del yen tuvo un efecto positivo sobre las acciones de las compañías japonesas, orientadas principalmente a la exportación. La divisa nacional perdió casi un 20% de su valor, mientras que el mercado bursátil japonés creció en torno al 25%. Gracias a que su plan se cumplió, soros ganó otros 1000 millones de dólares.

La caída del yen en 2013-2014
La caída del yen en 2013-2014

Las citas de George Soros sobre inversiones

  • No importa si tienes razón o no, lo importante es cuánto ganas cuando tienes razón y cuánto pierdes cuando te equivocas.
  • Normalmente, los mercados financieros son impredecibles. Por lo que siempre hay que manejar diferentes escenarios. La idea de que puedes predecir lo que sucede va en contra de cómo entiendo el mercado.
  • El mercado es una hipótesis matemática. Las mejores soluciones son elegantes y sencillas.
  • He creado toda una teoría general sobre que los mercados financieros son, por naturaleza, inestables; sobre que cuando creemos que un mercado es equilibrado, la imagen es falsa.
  • El riesgo es doloroso. La gente puede estar preparada para soportar el dolor o para tratar de que lo soporte otro. No hay nada mejor que el riesgo para concentrar tu mente; para pensar con claridad, necesito esa ansiedad que me provoca el riesgo. Aceptar el riesgo, para mí, es una parte importante de una mente despejada.
  • Si la inversión te resulta entretenida, lo más probable es que no estés ganando dinero. La buena inversión es aburrida.

Conclusión

George Soros es un trader que podría ser calificada como una persona extraordinaria. Algunos lo consideran un genio, otros dicen que es un manipulador con mucho talento. Gracias a sus operaciones con divisas, Soros ha hecho mucho dinero y ha pasado a la historia como una de las leyendas financieras de la era actual.


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Ha operado en los mercados financieros desde 2004. El conocimiento y experiencia que ha acumulado en esos años han creado su propio estilo de análisis de activos, y disfruta compartiéndolo con los oyentes de los seminarios web de RoboForex.