IPO de Erayak Power Solution Group: Sistemas energéticos chinos fuera de red.
5 lectura de actas
La Oficina Federal de Protección Civil y Gestión de Desastres de Alemania admitió cortes de energía masivos en todo el país en caso de que se produzca una caída de las plantas de energía nuclear que actualmente están en funcionamiento. En el contexto de la actual crisis energética mundial, el anuncio ha aumentado la ansiedad pública, y ha impulsado la demanda de suministros de energía fuera de red.
En el entorno actual, podemos suponer que está habiendo un impacto positivo sobre el negocio de empresas que producen sistemas de generación de energía fuera de red. Hoy hablaremos en detalle sobre uno de los representantes de este sector. Erayak Power Solution Group Inc. planea salir a bolsa en el NASDAQ el 1 de diciembre de 2022. Sus acciones se operarán bajo el ticker RAYA.
¿Qué sabemos sobre Erayak Power Solution Group?
Erayak Power Solution Group Inc. se creó en las Islas Caimán en 2019. Legalmente, el emisor se creó como un holding compuesto de dos firmas: Zhejiang Leiya Electronics Limited y Wenzhou New Focus Limited. La principal especialización de la compañía es el desarrollo, fabricación y venta de equipos energéticos.
El Group Erayak Power Solutionis tiene su sede en Wenzhou, China. Lingyi Kong es su CEO desde febrero de 2018. Antes, había sido CEO de Zhejiang Real Electronics Company.
Productos de Erayak Power Solution Group:
- Inversores sinusoidales y autónomos.
- Generadores conversores y de gasolina.
- Cargadores de batería.
- Equipo energético hecho a medida.
Los principales clientes de Erayak Power Solution Group son fabricantes de productos agrícolas, de entretenimiento y electrodomésticos. Los conversores suponen más de un 80% de sus ventas.
El emisor vende sus productos en todo el mundo bajo la marca Erayak. El mercado más importante para la empresa es China, con el 56,84% de las ventas totales del primer semestre de 2022. En Europa, Alemania y Polonia son los mayores consumidores de los productos de la compañía: su participación en las ventas totales para el período mencionado es del 7,16% y 6,64%, respectivamente.
Para 30 de junio de 2021, la cantidad total de inversión recibida por Erayak Power Solution Group alcanzó los 1,3 millones de dólares. Los principales inversores fueron Erayak International Limited y CEC Science and Innovation Co.
¿Cuáles son las perspectivas para el mercado dirrecionable de Erayak Power Solution Group?
Según IMARC Group, el mercado mundial de conversores estaba valorado en 68 700 millones en 2021. Para 2026, se estima que alcanzará los 95 800 millones. La tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) prevista de 2021 a 2026 es del 5,8 %.
La demanda de generadores conversores y el desarrollo de fuentes de energía alternativas son los principales impulsores del crecimiento de este mercado. Vale la pena señalar que los sistemas de energía del inversor a menudo se utilizan junto con módulos solares.
Principales competidores:
- OMRON Corporation
- Toshiba Mitsubishi-Electric Industrial Systems Corporation
- Huawei Technologies Co. Ltd
- SMA Solar Technology AG
- ABB Ltd
- Tabuchi Electric Co. Ltd
¿Cuál es el rendimiento financiero de Erayak Power Solution Group?
Durante el primer semestre de 2022, Erayak Power Solution Group tuvo unos beneficios netos de 2,19 millones de dólares, una subida del 55,32% respecto al mismo periodo del año anterior. En 2021, la cifra alcanzó los 3,39 millones de dólares, un incremento relativo del 53,39% respecto a las estadísticas de 2020. Durante los últimos 12 meses, los beneficios netos alcanzaron los 4,17 milllones de dólares.
Los ingresos de la compañía para el primer semestre de este año aumentaron un 43,32%, hasta los 11,48 millones de dólares; y un 31,94% durante el total del año 2021, hasta los 18,63 millones de dólares. Durante los últimos 12 meses, las ventas alcanzaron los 22,1 millones de dólares.
El 30 de junio de 2022, la compañía tenía 4,2 millones de dólares en sus cuentas, con pasivos totales de 4,9 millones de dólares.
¿Cuáles son los puntos fuertes y los débiles del emisor?
Puntos fuertes:
- Un mercado direccionable prometedor.
- Una alta tasa de crecimiento de los ingresos.
- Altas tasas de crecimiento de los beneficios netos.
- Productos modernos bajo demanda.
- Capacidad de producir equipamiento bajo demanda.
- Inversión significativa en el desarrollo del producto.
Los puntos en contra:
- Alto nivel de competitividad.
- Dependencia de los reguladores chinos, ya que inversores extranjeros participan en el capital de la compañía.
- Sin planes para pagar dividendos a sus accionistas.
¿Qué sabemos sobre la IPO de Erayak Power Solution Group?
Los suscriptores de Erayak Power Solution Group Inc. Los suscriptores de la IPO fueron Craft Capital Management y R.F. Lafferty & Co. El emisor pretende vender 3 millones de acciones comunes. Los ingresos brutos de la venta de acciones pueden ascender a los 9,65 millones de dólars, sin incluir la venta de opciones sobre acciones ordinarias por parte del suscriptor. Si la salida a bolsa tiene éxito, la capitalización de Erayak Power Solution Group Inc. será de 48 millones de dólares.
Hemos utilizado el ratio P/S (capitalización/ingresos) para valorar esta compañía. El valor P/S del emisor es 2.17. En las condiciones actuales del mercado, el múltiplo P/S en el sector manufacturero podría llegar a 3 en un período lock-up. En este caso, el upside de las acciones del emisor podría alcanzar el 38% ((3/2.17-1)*100%).
