¿Cómo afecta el reequilibrio del NASDAQ-100 a las acciones recién llegadas al índice?
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En este artículo explicaremos qué cambios sufrió el índice NASDAQ-100 el 19 de diciembre, intentaremos analizar qué ocurrirá con los valores de los recién llegados y explicaremos los criterios utilizados para realizar las selecciones.
Resumen del índice NASDAQ-100
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El NASDAQ-100 (NAS100) es un índice bursátil estadounidense que comprende las 100 empresas más grandes por capitalización, representantes de diversos sectores de la economía, a excepción del de las finanzas. Su historia se inició en 1985.
El índice se desglosa de la siguiente manera: el sector de tecnología representa el 51,2%; el sector de servicios de comunicaciones, el 15,2%; el sector de consumo, el 13,5%; y los demás sectores no superan el 10%.
Criterios para la elección de compañías
- Que se operan en el mercado NASDAQ.
- Las 100 compañías más grandes por capitalización.
- El volumen promedio de trading diario durante los últimos tres meses supera las 200 000 acciones .
- Si el emisor proviene de fuera de los EE. UU., las opciones sobre sus acciones se deben operar en un mercado de los EE. UU.
- El proceso de selección está formado por una lista de 125 empresas: 100 se incluyen en el índice y el resto están en lista de espera.
- No se incluyen compañías del sector financiero.
- No se incluyen empresas que se hayan declarado en concurso de acreedores.
Actualización del NASDAQ-100 en 2022
El índice se reequilibra cada año en diciembre. Si en algún momento un emisor deja de ser elegible (por ejemplo, por una fusión, adquisición, exclusión del NASDAQ o quiebra) sus acciones se eliminan del índice y se reemplazan con otra empresa de la lista de espera sin esperar hasta el final del año.
En 2022, el NASDAQ-100 tuvo 101 empresas tras la separación de Constellation Energy Corp (NASDAQ: CEG) y Exelon Corporation (NASDAQ: EXC) y después de que ambas permaneciesen en el índice. Siete emisores: VeriSign Inc. (NASDAQ: VRSN), Skyworks Solutions Inc. (NASDAQ: SWKS), Splunk Inc. (NASDAQ: SPLK), Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU), Match Group Inc. (NASDAQ: MTCH), DocuSign Inc. (NASDAQ: DOCU) y NetEase Inc. (NASDAQ: NTES) abandonaron la lista el 19 de diciembre.
Fueron reemplazadas por seis empresas: CoStar Group Inc. (NASDAQ: CSGP), Rivian Automotive Inc. (NASDAQ: RIVN), Warner Bros. Discovery Inc. (NASDAQ: WBD), GlobalFoundries Inc. (NASDAQ: GFS), Baker Hughes Company (NASDAQ: BKR) y Diamondback Energy Inc. (NASDAQ: FANG).
Reacción de los participantes del mercado al reequilibrio del NASDAQ-100
Cuando se añaden nuevas compañías al índice, los fondos indexados están obligados a comprar sus acciones. Si echa un vistazo a las stocks recién llegadas al NASDAQ-100, podrán ver un incremento en el volumen de trading de sus acciones durante el periodo de reequilibrio.
Reequilibrio del NASDAQ-100 en 2018
Rendimientos en 2019 de las acciones agregadas al índice:
- Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD): +141%.
- Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU): +104%.
- NetApp Inc. (NASDAQ: NTAP:- +5%.
- United Continental Holdings Inc. (NASDAQ: UAL): +9%.
- VeriSign Inc. (NASDAQ: VRSN): +34%.
- Willis Towers Watson Public Limited Company (NASDAQ: WTW): +37%.
El retorno de la inversión en las seis empresas para 2019 fue del 55%, un 10% más alto que el retorno del índice NASDAQ-100 durante el mismo período.
Reequilibrio del NASDAQ-100 en 2019
Rendimientos en 2020 de las acciones agregadas al índice:
- ANSYS Inc. (NASDAQ: ANSS): +40%.
- CDW Corporation (NASDAQ: CDW): -4%.
- Copart Inc. (NASDAQ: CPRT) : +37%.
- CoStar Group Inc. (NASDAQ: CSGP): +54%.
- Seattle Genetics Inc. (NASDAQ: SGEN): +76%.
- Splunk Inc. (NASDAQ: SPLK): +11%.
En 2020, el retorno de la inversión en estas empresas alcanzó el 35%, mientras que en el NASDAQ-100 fue del 45%.
Reequilibrio del NASDAQ-100 en 2020
Rendimientos en 2021 de las acciones agregadas al índice:
- American Electric Power Company Inc. (NASDAQ: AEP): +7%.
- Marvell Technology Group Ltd (NASDAQ: MRVL): +100%.
- Match Group Inc. (NASDAQ: MTCH): -19%.
- Okta Inc. (NASDAQ: OKTA): -19%.
- Peloton Interactive Inc. (NASDAQ: PTON): -70%.
- Atlassian Corporation Plc (NASDAQ: TEAM): +50%.
Para 2021, el retorno de la inversión en estas empresas alcanzó el 7% y en el NASDAQ-100 fue del 27%.
Reequilibrio del NASDAQ-100 en 2021
Rendimiento en 2022 sobre acciones de empresas agregadas al índice:
- Airbnb Inc. (NASDAQ: ABNB)” -49%.
- Fortinet Inc. (NASDAQ: FTNT): -22%.
- Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ: PANW): -12%.
- Lucid Group Inc. (NASDAQ: LCID): -80%.
- Zscaler Inc. (NASDAQ: ZS): -62%.
- Datadog Inc. (NASDAQ: DDOG): -55%.
El rendimiento acumulado en 2022 para las corporaciones mencionadas previamente fue del -46%, mientras que el rendimiento del índice alcanzó el -31%.
Conclusión
Desde 2018 hasta 2021 incluido, se implementó un programa de flexibilización cuantitativa y la tasa de interés de EE. UU. se redujo del 2,5 % al 0,25 %. Esto se tradujo en un entorno empresarial favorable que, incluso durante la pandemia de COVID-19, permitió que las acciones de las empresas agregadas al índice mostraran rendimientos positivos.
Sin embargo, en 2022, el Sistema de la Reserva Federal (FED) comenzó a subir la tasa de interés y lanzó un programa de ajuste cuantitativo. Al final resultó que, estas decisiones tuvieron un impacto más negativo en los precios de las acciones que la pandemia del COVID-19.
De los períodos repasados anteriormente, solo en 2019 los rendimientos de las inversiones en los recién llegados al índice fueron superiores a los rendimientos de las inversiones en el NASDAQ-100. Además, el nivel de rendimiento de cada una de las acciones enumeradas no se correlacionó con el índice ni con las otras acciones de la lista.
Se puede concluir que la inclusión de empresas en el índice no tiene un fuerte impacto en el precio de sus acciones. Según los datos de los últimos cuatro años, lo que sí se puede extraer es que la política de la Fed ha sido un factor clave que afecta los precios de las acciones.
