Beneficios en 2022: líderes y sorpresas negativas
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Hoy veremos qué sectores de la economía y cuáles de sus representantes demostraron la mayor y menor rentabilidad en 2022. Intentaremos explicar las razones de tales subidas y caídas.
Qué precedentes tuvo 2022
En 2020, estalló la pandemia de COVID-19, el gobierno de EEUU inició su programa de QE, e invirtió billones de dólares en la economía del país. Si echamos un vistazo al gráfico del balance del banco central que regó con efectivo a las empresas mediante la compra de bonos corporativos, veremos un crecimiento de más de 4,5 billones de dólares entre abril de 2020 y diciembre de 2021.
En esos meses, el índice bursátil S&P 500 creció un 115%, mientras que la cantidad de empresas que ingresaron en plazas bursátiles estableció un récord, llegando a las 1504.
Recorte a las inversiones en petróleo
La mayor parte del dinero se gastó en el desarrollo de fuentes de energía respetuosas con el medio ambiente, y el sector petrolero se quedó corto de financiación. El número de perforaciones petroleras alcanzó su mínimo de 15 años en los EEUU.
Inflación récord
El lanzamiento del programa de QE provocó un fuerte aumento en la demanda de bienes, y los productos derivados del petróleo no son solo el material crudo para la producción, sino también el principal combustible para su transporte. Como resultado, la demanda de crudo aumentó, al igual que los precios del petróleo. Además, otras materias primas también aumentaron su precio. Todo esto llevó a un crecimiento de la inflación que, a julio de 2022, había crecido un 0,1%, alcanzando un 9,1%, el máximo de los últimos 40 años.
Para mantener la situación bajo control, la Fed inició un ciclo de subidas de tipos de interés y lanzó su programa QT. El año 2022 se convirtió en el opuesto a 2020 y 2021; o, dicho de otra manera: casi no hubo catalizadores para el crecimiento de los precios de las acciones.
Los 3 sectores con mayor rendimiento en 2022
El único sector de la economía que demostró rentabilidad este año fue el sector energético, gracias a que los precios de los hidrocarburos alcanzaron máximos históricos. La rentabilidad del sector fue del 38,91%, situándose en el número uno de nuestro rating.
El número dos del rating quedó para las empresas de servicios públicos: el retorno aquí alcanzó el -1,82%. En el número tres aparece el sector de la defensa del consumidor, con un -6,62% de rentabilidad. La peor rentabilidad la presenta el sector de la comunicación: alcanzó el -39,42%.
Sector de la energía
Los tres principales líderes del sector energético con una capitalización superior a 10 000 millones de dólares:
- Occidental Petroleum Corporation (NYSE: OXY) – +113%
- Texas Pacific Land Corporation (NYSE: TPL) – +99%
- Hess Corporation (NYSE: HES) – +82%
Todas las empresas mencionadas anteriormente se especializan en exploración, minería, transporte y venta de gas y petróleo.
Servicios públicos
El top-3 en beneficios dentro del sector de los servicios públicos son:
- Constellation Energy Corporation (NASDAQ: KEG) – +107%
- Centrais Eletricas Brasilieiras S.A. (NYSE: EBR) – +35%
- PG&E Corporation (NYSE: PCG) – +31%
Las tres empresas venden energía eléctrica a consumidores, energía que, en este 2022, se encareció significativamente debido al crecimiento de los precios del gas en Europa y EEUU. Tenga en cuenta que los miembros de este top-3 obtienen energía eléctrica no solo de hidrocarburos y materiales nucleares, sino también de fuentes renovables. Debido al crecimiento sin precedentes de los precios del gas, el costo primario de las fuentes de energía renovables se volvió más bajo que el costo primario de la energía proveniente de los hidrocarburos.
Sector de la defensa del consumidor
El top-3 de compañías con los mayores beneficios en el sector de la defensa incluye a:
- Lamb Weston Holdings Inc. (NYSE: LW) – +39%
- Archer-Daniels-Midland Company (NYSE: ADM) – +38%
- Campbell Soup Company (NYSE: CPB) – +30%
Estas empresas se especializan en la producción y venta de alimentos.
Servicios de comunicación
La peor rentabilidad del sector la mostraron:
- Roblox Corporation (NASDAQ: RBLX) — −74%
- Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) — −65%
- Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ: ZM) — −64%
- Netflix Inc. (NASDAQ: NFLX) — −50%
- The Walt Disney Company (NYSE: DIS) — −44%
- Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) — −39%
Compañías con el máximo rendimiento en 2022
Entre las empresas que cotizan en las bolsas estadounidenses con una capitalización superior a los 2000 millones de dólares, el top-3 está formado por:
- Scorpio Tankers Inc. (NYSE: STNG) — +322%
- TORM plc (NASDAQ: TRMD) — +273%
- CONSOL Energy Inc. (NYSE: CEIX) — +216%
Scorpio Tankers y TORM se especializan en el transporte mundial de productos derivados del petróleo. CONSOL Energy extrae, procesa y vende carbón bituminoso a empresas eléctricas, industriales y metalúrgicas. Tenga en cuenta que en 2020-2022 los precios del carbón crecieron un 700%.
Compañías con los máximos beneficios en 2022
- Affirm Holdings Inc. (NASDAQ: AFRM) — −90%
- AppLovin Corporation (NASDAQ: APP) — −89%
- Coinbase Global Inc. (NASDAQ: COIN) — −86%
Affirm Holdings ofrece soluciones de pago para tiendas. AppLovin trabaja con tecnologías móviles. Coinbase Global es el mercado de criptomonedas más grande de los EEUU en términos de volumen de trading. Durante 2022, ninguno de estos emisores ha generado beneficios.
Resumen
Los tres sectores principales en términos de rentabilidad en 2022 son los de la energía, los servicios públicos y la defensa del consumidor. El primero es el único con rentabilidad positiva este año.
Las tres principales empresas con máxima rentabilidad este año son: Scorpio Tankers Inc., TORM plc y CONSOL Energy Inc. Las tres principales empresas con máxima rentabilidad este año son Scorpio Tankers Inc., TORM plc y CONSOL Energy Inc.
