Los fondos de cobertura se encuentran entre los actores más importantes del mercado. En el artículo de hoy, explicaremos en qué acciones invirtieron las sumas más grandes los fondos de cobertura durante el cuarto trimestre de 2022. Según HedgeFollow, cuyo sitio web rastrea la actividad de más de 10.000 fondos de cobertura, la lista de las tres principales inversiones incluye a Microsoft Corporation, Apple Inc. y Amazon.com Inc.

1. Microsoft – 58.900 millones de USD

Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) es una gran empresa tecnológica estadounidense conocida por su software Windows, Windows Office y sus dos navegadores: Internet Explorer y Edge.

En el cuarto trimestre de 2022, los fondos de cobertura invirtieron la cifra de 58.900 millones de dólares en Microsoft. Sus principales inversores son:

  • Norges Bank: el Banco Central de Noruega incorporó a su cartera unos 86,3 millones de acciones de Microsoft por un monto total de 20.700 millones de dólares, lo que representa un 4,99% de su portafolio.
  • Morgan Stanley (NYSE: MS): durante el tramo de octubre a diciembre, la compañía elevó el número de acciones del gigante del IT presentes en su portafolio de 104 a 119 millones, luego de invertir 3400 millones de dólares. Las acciones representan ahora un 3,3% de su portafolio.
  • BlackRock Inc. (NYSE: BLK): durante el cuarto trimestre de 2022, la empresa se hizo con 13,2 millones de acciones de Microsoft por 3120 millones de dólares, aumentando su número en la cartera a 532 millones de títulos que suponen un 4% de su cartera.

Durante el tercer trimestre, las acciones de Microsoft mostraron dinámicas mixtas. Al principio, el precio cayó a 213 USD, luego aumentó a 263 USD y, finalmente, volvió al nivel de octubre, 238 USD, para el final del trimestre. Como resultado, el precio de las acciones creció solo un 1,9% durante tres meses, lo que puede explicarse mediante las grandes ventas: durante el trimestre especificado, los fondos de cobertura vendieron acciones de la empresa por 41.700 millones de dólares.

Gráfica de precios de las acciones de Microsoft Corporation
Gráfica de precios de las acciones de Microsoft Corporation

2. Apple – 55.500 millones de USD

Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) es una empresa estadounidense que desarrolla, produce y vende teléfonos inteligentes, tabletas, portátiles, PCs, auriculares y otros accesorios, además de software.

Entre octubre y diciembre de 2022, los fondos de cobertura invirtieron 55.500 millones de dólares en acciones de Apple. Sus principales inversores son:

  • Norges Bank: el banco compró 167,3 millones de acciones de la corporación tecnológica por un total de 21.700 millones de dólares, por lo que su espacio en el portafolio de la firma ascendió a un 5,2%.
  • Morgan Stanley: aumentó el número de acciones de Apple en cartera hasta los 208,6 millones de títulos, lo que supone un 3,1% de su portafolio. La suma de la inversión es de 3400 millones de USD.
  • Barclays PLC (NYSE: BCS): aumentó el número de acciones de Apple en cartera de 1,8 millones a 2,3 millones. El volumen de inversión alcanzó 1600 millones de dólares y un 4,6% de su portafolio.

En el momento de escribir este artículo, la capitalización de mercado de Apple Inc. estaba por encima de los 2,3 billones de dólares. Las inversiones realizadas por los fondos de cobertura, por valor de 55.500 millones de dólares, representan alrededor del 2,3% de su capitalización. Lo más probable es que este volumen apenas influya en el precio de las acciones de la empresa.

Además, el volumen de trading promedio de sus acciones en el cuarto trimestre fue de aproximadamente 74 millones de acciones, lo que representaba 10.300 millones de dólares en el momento en que se escribió el artículo. Si tenemos en cuenta que durante ese tiempo los fondos de cobertura vendieron acciones de Apple por 35.300 millones de dólares, el volumen neto de la compra asciende a apenas 20.200 millones de dólares. Este es el volumen de negocio que alcanzan estas acciones en dos sesiones de trading.

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Entre octubre y diciembre, las acciones de Apple cotizaban sin ninguna tendencia evidente: al comienzo del trimestre, las cotizaciones cayeron a 134 USD; luego subieron a 157 USD. Al final del período del informe, las acciones habían caído a 128 USD, mostrando un rendimiento de -9,3%.

Gráfica de precios de las acciones de Apple Inc.
Gráfica de precios de las acciones de Apple Inc.

3. Amazon.com – 41.600 millones de USD

Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) es una corporación tecnológica multifacética radicada en los EEUU., una de las empresas más grandes del mundo en términos de capitalización de mercado e ingresos. Sus principales sectores de negocio son el comercio electrónico, la computación en la nube, el desarrollo y venta de dispositivos electrónicos, y los servicios de streaming Amazon Prime Video y Amazon Music.

En el cuatro trimestre, los fondos invirtieron 41.600 millones de dólares en acciones de Amazon. Aquí, los principales inversores:

  • Norges Bank ha invertido en la compañía de Jeff Bezos desde 2013. El último trimestre, el banco invirtió 8200 millones de dólares en acciones de Amazon, aumentando su número en cartera de 4,2 a 98,3 millones de acciones. Su presencia en el portafolio del banco alcanzó el 2% del total.
  • Morgan Stanley ha invertido en esta tecnológica también desde 2013. Entre octubre y diciembre, el fondo compró 20,7 millones de acciones de Amazon por 1700 millones de dólares, elevando su número en cartera a 141 millones de valores.
  • Jpmorgan Chase & Co (NYSE: JPM) también ha estado invirtiendo en la corporación desde 2013. La suma invertida el último trimestre ascendió a unos 1100 millones de dólares: se compraron 14 millones de acciones, y su número total en cartera alcanzó los 114,5 millones, lo que supone un 1,1% del portafolio.

En 2022, los fondos de cobertura comenzaron a comprar muchas acciones de Amazon.com. Probablemente, tuvo que ver con el split de sus acciones que la compañía llevó a cabo en junio de 2022. Como resultado del split a un ratio de 1:20, el precio de las acciones cayó de 2400 USD a 122 USD. Por ello, a cambio de la suma de un millón de dólares, los fondos pasaron de poder comprar 410.000 acciones a 8,2 millones.

Durante el cuarto trimestre de 2022, el precio de las acciones de Amazon.com entró en caída. Durante esos meses, las cotizaciones perdieron un 26%, cayendo de los 113 a los 82 USD. Esta caída posiblemente se explique por el hecho de que, en ese momento, los fondos de cobertura vendieron unos 36.600 millones de dólares.

Gráfica de precios de las acciones de Amazon.com Inc.
Gráfica de precios de las acciones de Amazon.com Inc.

Resumen

Como hemos podido ver, los fondos de cobertura dedicaron la mayor parte de sus flujos de efectivo durante el cuarto trimestre de 2022 a las acciones de las empresas más grandes en términos de capitalización de mercado. La lista de las tres principales empresas que recibieron las mayores inversiones en octubre-diciembre incluye a Microsoft Corporation, Apple Inc. y Amazon.com Inc. Los fondos de cobertura invirtieron en estas empresas 58.900 millones, 55.500 millones y 41.600 millones de dólares, respectivamente. Tenga en cuenta que tanto Norges Bank como Morgan Stanley compraron acciones en las tres empresas mencionadas.

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