Análisis del oro: ¿Habrá una reversión o persistirá la corrección?
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Hoy analizaremos la situación actual en el gráfico del precio del oro (XAU/USD). Evaluaremos las perspectivas de negociación de este activo basándonos en el análisis técnico, los factores fundamentales y las señales de los indicadores.
Análisis técnico del gráfico del oro
Veamos el gráfico diario para analizar las perspectivas a medio plazo del precio del metal precioso. En el momento en que se escribían estas líneas, las cotizaciones del XAU/USD se acercaban al nivel de los 1.960 USD.
En un gráfico semanal, desde abril de 2020, el precio ha estado en un amplio rango lateral con el límite inferior cerca de 1,611-1,615 USD y el superior cerca de 2,070-2,078 USD. En mayo de 2023, se puso a prueba el límite superior por tercera vez, y a continuación se produjo un retroceso. Si los alcistas reúnen su fuerza y revierten el precio del activo al alza con la cuarta prueba de esta zona, una ruptura del límite superior será más probable con el crecimiento hacia adelante por el valor de rango a alrededor de 2.500 USD.
El gráfico diario muestra que las cotizaciones del oro se encuentran en un canal de precios ascendente desde finales de 2022. Durante este periodo de tiempo, el precio ha aumentado gradualmente de 1.615 USD a 2.078 USD por onza troy. En mayo de este año, alcanzó un máximo histórico de 2.078 USD.
Más tarde, las cotizaciones del XAU/USD mostraron un brusco retroceso a la baja, seguido de un movimiento correctivo a la baja, que las hizo descender hasta el nivel de 1,932 USD, donde se encontraba el soporte del canal ascendente. Ahí es donde repuntaron al alza, pero no mostraron un crecimiento explosivo. Las cotizaciones revirtieron a la baja de nuevo y volvieron a poner a prueba el soporte del canal.
Ahora, cerca del límite inferior del canal de precios en el marco de tiempo H4, se está formando un patrón de "Triángulo", y una salida de este patrón puede indicar, en qué dirección irán las cotizaciones de los activos en un futuro próximo. Si los precios de cierre caen por debajo del límite inferior del patrón y del mínimo de 1.932 USD, es probable que continúe una corrección bajista y que las cotizaciones caigan a 1.900 USD y aún más abajo. Si los alcistas toman la iniciativa, y las cotizaciones se aseguran por encima del límite superior del patrón y del nivel de 1.983 USD, el crecimiento probablemente continuará y los máximos cerca del nivel de 2.070-2.078 USD serán puestos a prueba de nuevo.
Evaluación de las señales del indicador
- Media móvil de 200 días. En el momento en que se escribía este artículo, la línea verde de la SMA (200) se encontraba en el nivel de 1.836,3 USD, y las cotizaciones del activo eran considerablemente más altas, cerca de 1.960 USD. Esto indica una tendencia alcista actual a largo plazo. Sin embargo, un amplio margen entre las cotizaciones y la Media Móvil implica riesgos de desarrollar una corrección a la baja
- Alligator. El indicador de tendencia Williams muestra un movimiento bajista en el gráfico diario. Las cotizaciones están por debajo de las tres líneas del indicador, con las líneas invertidas y bajistas, lo que confirma un escenario actual a la baja. Las líneas del indicador se encuentran ahora en 1,983 USD. Si el precio los traspasa al alza, se anulará el escenario bajista
- RSI (14). El oscilador popular se ha asegurado por debajo del nivel de 50 en el gráfico diario, lo que confirma un escenario bajista a corto plazo. Si la línea del indicador alcanza una zona por encima de 50, significará la cancelación de este escenario
- Ichimoku Kinko Hyo. El indicador de tendencia popular de Goichi Hosoda confirma una tendencia bajista. Las cotizaciones del oro están ahora en la nube. La línea Tenkan-Sen cruzó la línea Kijun-Sen a la baja, brindando una señal de venta. La línea Chinkou Span cayó por debajo del gráfico de precios, confirmando un impulso descendente. Ahora, una señal importante será la dirección de salida del precio de la nube del indicador. Si sube, es probable un escenario alcista, pero si baja, persistirá un escenario bajista
- Niveles de retroceso de Fibonacci. Los niveles de retroceso de Fibonacci basados en el último impulso de crecimiento del precio del activo de 1.615 USD a 2.078 USD indican que las cotizaciones están algo por debajo del nivel de corrección de 23,6. Si persiste la corrección a la baja, los niveles de 38,2 (cerca de 1.900 USD), 50,0 (cerca de 1.850 USD) y 61,8 (cerca de 1.800 USD) serán puntos potenciales para una reversión al alza
Análisis de los factores fundamentales
Durante las recesiones económicas y geopolíticas, el precio del oro tiende a subir a medida que disminuye la confianza en las divisas. El metal precioso actúa como activo refugio en tales condiciones.
El Consejo Mundial del Oro, que incluye a las mayores empresas mineras de oro del mundo, informa de una creciente demanda de este activo por parte de bancos centrales de varios países y consumidores de China en el primer trimestre de 2023.
Según sus datos, el 24% de los bancos centrales tiene intención de aumentar sus reservas de oro de aquí a finales de 2023. Además, la postura de los bancos centrales sobre el futuro papel del dólar estadounidense fue más pesimista que en sondeos anteriores. Asimismo, la visión del papel futuro del oro se hizo más optimista, ya que el 62% de los bancos centrales encuestados afirmó que la proporción del metal precioso en las reservas totales superaría los indicadores del año pasado.
Las acciones militares en Ucrania y el repunte de la inflación en el mundo desencadenaron el crecimiento de las cotizaciones del XAU/USD. Desde noviembre de 2022, han subido rápidamente, alcanzando un máximo histórico de 2,078 USD en mayo de 2023.
Pero en el momento de escribir estas líneas, el valor del activo se encuentra bajo presión a corto plazo, cayendo por debajo del nivel psicológicamente importante de 2.000 USD. Esto ocurre en medio del fortalecimiento local del dólar estadounidense frente a las principales divisas del mundo y del creciente optimismo en las bolsas, que se atribuye a la expectativa de que haya terminado el endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal estadounidense. Los fondos pasan de activos seguros a instrumentos más rentables, como las acciones.
Resumen
Las herramientas de análisis técnico y las señales de los indicadores seleccionados muestran que, en el momento de escribir estas líneas, hay una corrección bajista en el gráfico del precio del oro que se ha detenido sobre la línea de soporte del canal ascendente diario. La zona clave del gráfico es la comprendida entre 1.932 y 1.983 USD, donde se ha formado el patrón "Triángulo". Si las cotizaciones rompen esta zona al alza, esto señalará el comienzo de otro impulso de crecimiento de los activos. Una salida a la baja indicará que la corrección bajista persiste.
En cuanto a la evaluación de los factores fundamentales, a largo plazo, el valor del metal precioso se verá respaldado por la tensión geopolítica, la evolución de la crisis en la economía mundial y la creciente demanda de los bancos centrales y los consumidores. Los factores de presión a corto plazo sobre las cotizaciones son el fortalecimiento del dólar estadounidense y el crecimiento de los mercados bursátiles.
