Las acciones de Caterpillar ganaron un 30% en cuatro meses: ¿debería esperarse un mayor crecimiento?
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El índice S&P 500 (US500) se ha desplomado casi un 5% del 15 al 28 de septiembre de 2023, sin poder alcanzar un nuevo máximo histórico desde principios de 2023. Sin embargo, las acciones de Caterpillar Inc. (NYSE: CAT), que forman parte del índice, se resisten a una caída. Durante el mismo período de septiembre, perdieron solo un 3,2% y alcanzaron un máximo histórico de 294,00 dólares por unidad en julio de 2023. ¿Qué impulsó estas acciones al alza? ¿Tienen potencial para seguir creciendo? Descúbralo en el artículo de hoy.
Resumen de Caterpillar
Caterpillar Inc. es una corporación estadounidense que fabrica y comercializa una amplia gama de equipos de construcción, minería, energía y transporte. Fue creada en 1925 tras la fusión de Holt Manufacturing Company y C. L. Best Tractor Company. Los productos de la compañía están presentes en más de 190 países.
Las principales líneas de negocio de Caterpillar Inc. son:
- Industrias de la construcción: maquinaria de construcción como excavadoras, cargadoras y topadoras
- Industrias de recursos: soluciones para la industria minera, como camiones mineros y equipos de perforación
- Energía y transporte: productos y servicios para la industria de la energía y el transporte, como motores diésel y de gas, turbinas industriales, locomotoras eléctricas y diésel
- Productos financieros: servicios financieros para clientes y distribuidores como, por ejemplo, asistencia en la adquisición de equipos y protección para inversiones
Resultados del segundo trimestre de 2023 para Caterpillar
Caterpillar Inc. publicó sus resultados del segundo trimestre de 2023 el 1 de agosto. Los ingresos de abril a junio aumentaron un 22% con respecto al período correspondiente de 2022, alcanzando los 17.318 millones de dólares. Estas cifras se quedaron a 56 millones de USD de marcar un nuevo récord. Cabe mencionar que los ingresos en el segundo trimestre de 2012 habían sido de 17.374 millones.
Ingresos trimestrales por segmento:
- Industrias de la construcción: +25,2%, hasta los 7200 millones de USD
- Energía y transporte: +17,6%, hasta los 7200 millones de USD
- Industrias de recursos: 20,6%, hasta los 3600 millones de USD
- Productos financieros: +16%, hasta los 0,92 millones de USD
Los beneficios por acción aumentaron un 74% hasta los 5,55 dólares, y el beneficio neto estableció un nuevo récord de 2920 millones de dólares. El margen de beneficio operativo fue del 21,1% en comparación con el 13,6% de hace un año.
Caterpillar Inc. recompró acciones por valor de 1400 millones de dólares y asignó 600 millones de dólares a dividendos. El valor de las acciones de la corporación ha aumentado un 37% desde el 27 de abril (fecha en la que se publicó el informe del primer trimestre de 2023) hasta el 1 de agosto.
Previsión de Caterpillar para 2023
La dirección de Caterpillar Inc. pronostica una disminución en las ventas del tercer trimestre de 2023 en el segmento de industrias de la construcción debido a factores estacionales. Sin embargo, la compañía espera que el flujo de caja libre para todo 2023 alcance los 8000 millones de dólares, 240 millones de dólares más que en 2022.
El principal impulsor del crecimiento anual de los ingresos es un proyecto de ley de infraestructuras por valor de 1,2 billones de dólares, recientemente aceptado en Estados Unidos. Es probable que las reparaciones y reconstrucciones requieran una gran cantidad de maquinaria especial.
Además, la dirección de Caterpillar Inc. destaca la creciente demanda de maquinaria por parte de los representantes de la industria minera, es decir, de las empresas que se dedican a la explotación de yacimientos de litio y minerales de tierras raras, que se utilizan en la fabricación de componentes esenciales para vehículos eléctricos.
Qué afecta a los ingresos de Caterpillar
Un análisis de los ingresos de Caterpillar Inc. durante los últimos 13 años puede revelar una correlación entre el indicador financiero y el precio del petróleo. Cuando los precios del petróleo suben, los ingresos también lo hacen.
Con el aumento de los precios del petróleo, es probable que aumenten las inversiones en la producción de petróleo, lo que provocará un aumento en el número de plataformas de perforación, lo que impulsará la demanda de equipos y maquinaria relevantes, es decir, productos de Caterpillar Inc.
Sin embargo, el número de plataformas de perforación ha ido disminuyendo desde 2023 debido a la tendencia hacia la energía verde. Sin embargo, los ingresos de Caterpillar Inc. se están acercando a su máximo histórico. La disfunción de la correlación descrita anteriormente puede atribuirse a un desplazamiento de los ingresos de la industria petrolera a la minería y la construcción.
Gráfica en vivo de los precios bursátiles de Caterpillar
Análisis bursátil de Caterpillar
Las acciones de Caterpillar Inc. han estado cotizando en un canal ascendente desde septiembre de 2022, lo que indica una tendencia alcista predominante. Después de alcanzar el límite superior del canal el 2 de agosto de 2023, las cotizaciones comenzaron a formar un rango de trading de 270 y 290 USD.
Una ruptura del límite inferior del rango, es decir, el nivel de soporte de 270 USD, podría provocar una caída correctiva del precio hasta la línea de tendencia de 240-250 USD. A continuación, las cotizaciones podrían retomar su movimiento de tendencia. Si se supera el límite superior, es decir, el nivel de resistencia de 290 USD, es probable que las cotizaciones sigan subiendo y alcancen un nuevo máximo histórico.
El primer escenario es el más probable en caso de un aumento a largo plazo en el valor de las acciones de Caterpillar Inc., lo que significa que una corrección debería preceder a un movimiento alcista. Si se cumple el segundo escenario, se formará una divergencia en el indicador MACD con una ruptura del nivel de resistencia de 290 USD, y las cotizaciones podrían bajar. En este caso, puede que el alza en el valor de las acciones de la compañía no dure mucho.
Resumen
El valor de las acciones de la empresa depende, entre otros, de sus ingresos. Si el indicador financiero tiene potencial de crecimiento, el precio de las acciones suele subir.
Un posible aumento de los ingresos de Caterpillar Inc. está respaldado por el proyecto de ley de infraestructuras de Biden y la tendencia general hacia la energía verde. Sin embargo, una alta tasa de descuento podría desencadenar una recesión y, por ende, una disminución del gasto en infraestructura en Estados Unidos; así pues, es mejor no excluir una posible disminución de los ingresos de la corporación.
Además, las cotizaciones podrían vivir cierta presión a corto plazo debido a los inventarios de los distribuidores en el segundo trimestre de 2023. Según el informe trimestral de resultados de la empresa, los concesionarios han acumulado maquinaria y equipos por valor de casi 600 millones de dólares. Esto podría tener un impacto negativo en el volumen de ventas durante el tercer trimestre de 2023.
