Los beneficios de AMD aumentan más del 1000%: Implicaciones para las acciones
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Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD) registró un impresionante aumento del 1007% en su beneficio neto del 3er trimestre del 2023, en comparación con el 2º trimestre del 2023, alcanzando los 299 millones de USD. Destaca que su principal competidor, Intel Corp. (NASDAQ: INTC), registró un beneficio neto de 2 millones de USD menos en el periodo de julio a septiembre.
En el artículo de hoy, analizaremos las estadísticas financieras trimestrales de AMD, veremos los posibles factores impulsores de este aumento masivo de los beneficios, profundizaremos en las previsiones de la dirección de la corporación y de los analistas de Wall Street, realizaremos un análisis técnico de las acciones y hablaremos de los riesgos de invertir en estos valores.
Análisis del informe del 3er trimestre del 2023 de Advanced Micro Devices
Advanced Micro Devices Inc. publicó su informe del 3er trimestre el 31 de octubre del 2023. Sus ingresos aumentaron un 4% en comparación con las cifras del mismo periodo del 2022, alcanzando los 5.800 millones de USD. El beneficio neto se disparó un 353% y un 1007% en comparación con el 3er trimestre del 2022 y el 2º trimestre del 2023, respectivamente, alcanzando los 299 millones de USD, con un aumento del BPA del 350% y el 800% hasta los 0,18 USD. El beneficio de explotación se situó en 224 millones de USD, marcando un aumento del 450% con respecto al año anterior.
Ingresos de AMD en el 3er trimestre del 2023 por segmentos
| Segmento | Ingresos del 3er trimestre del 2023 | De un año a otro | Intertrimestralmente | Driver |
| Centro de datos | 1.600 millones de USD | +0% | +21% | Alta demanda de procesadores AMD EPYC de 4ª generación |
| Cliente | 1.500 millones de USD | +42% | +46% | Mayores ventas de procesadores Ryzen para PC, portátiles y tablets |
| Gaming | 1.500 millones de USD | −8% | −5% | Disminución de la demanda tras el auge provocado por la pandemia de COVID-19 y la popularidad de la minería |
| Embedded | 1.200 millones de USD | −5% | −15% | Descenso de los ingresos en el mercado de las comunicaciones |
Los factores que impulsan el crecimiento del beneficio neto de Advanced Micro Devices en el 3er trimestre del 2023
Es probable que el aumento del beneficio neto de Advanced Micro Devices Inc. entre julio y septiembre del 2023 se deba al incremento de los ingresos y al estricto control del gasto.
El siguiente diagrama muestra los gastos de explotación, el beneficio bruto, los ingresos y el beneficio neto de los cuatro trimestres comprendidos entre el 4º trimestre del 2022 y el 3er trimestre del 2023. Como vemos, los gastos de explotación de AMD para este periodo apenas han variado, manteniéndose en torno a los 2.500 millones de USD. Sin embargo, en comparación con las cifras de finales del 2021, casi se duplicaron, impulsadas por el aumento de las inversiones en productos relacionados con la IA.
Del diagrama se deduce que el beneficio bruto del 3er trimestre del 2023, vinculado a los ingresos, superó a los gastos de explotación, a diferencia de los tres trimestres anteriores. El resultado de julio a septiembre indica que el beneficio neto superó ampliamente el de los trimestres anteriores.
Previsión de AMD para el 4º trimestre del 2023
La dirección de la corporación prevé que los ingresos del 4º trimestre del 2023 asciendan a 6.100 millones de USD, lo que refleja un crecimiento interanual del 9% y un aumento intertrimestral del 5%. La compañía prevé que estos resultados podrían deberse a un aumento de dos dígitos en los ingresos del segmento de Clientes y Centros de Datos. Al mismo tiempo, se espera que los segmentos de Gaming y Embedded experimenten un descenso de los ingresos.
Advanced Micro Devices Inc. destacó específicamente la fuerte demanda de GPU utilizadas en el campo de la inteligencia artificial. La compañía prevé unos ingresos de 400 millones de USD por las ventas de estos productos en el 4º trimestre del 2023, con potencial para alcanzar los 2.000 millones de USD en función de los resultados del 2024.
Previsiones de los expertos sobre las acciones de AMD para 2023-2024
Según Barchart, el 6 de noviembre del 2023, 21 de 28 analistas calificaron las acciones de Advanced Micro Devices Inc. como Strong Buy y fijaron un precio objetivo medio de 139 USD por unidad. Seis analistas asignaron una calificación de compra moderada, y sólo un experto recomendó mantener el valor en la cartera. Debe señalarse que no hay recomendaciones para vender acciones de AMD.
Los analistas de Tech Stock Pros han elevado su calificación de "Vender" a "Mantener", diciendo que creen que las previsiones más conservadoras proporcionadas por la dirección de la empresa para el próximo periodo son más realistas. Estos ajustes permiten a la compañía dejar de perseguir las cifras ambiciosas previstas. Por otro lado, los analistas de Bank of America no recomiendan comprar las acciones de Advanced Micro Devices Inc. y las han calificado como “Hold”. Les preocupa que los beneficios relacionados con la IA no sean suficientes para compensar el descenso de ingresos en los segmentos de Gaming y Embedded.
Análisis de acciones AMD
Las acciones de Advanced Micro Devices Inc. experimentaron un notable cambio de tendencia el 6 de octubre del 2023, cuando rompieron el canal descendente. Este cambio sugiere el posible fin de la tendencia bajista. Seguidamente, los precios de las acciones pusieron a prueba la línea de tendencia desde la dirección opuesta y rebotaron a partir de ella. Este rebote sirve de señal adicional que confirma la posibilidad de una subida de precios.
La publicación del informe trimestral tuvo un impacto positivo en las acciones de AMD, haciendo que el precio rompiera el nivel de resistencia de 111,50 USD. Se estima que las cotizaciones podrían apuntar a los próximos niveles de resistencia en 120.00 y 132.00 USD. Sin embargo, si el precio vuelve a 95,70 USD, esto podría anular el escenario de revalorización de la acción, lo que llevaría a un posible descenso del precio hasta el nivel de resistencia de 81,00 USD.
Gráfico en tiempo real de Advanced Micro Devices Inc.
Análisis de la competencia de AMD
Comparemos el rendimiento de Advanced Micro Devices Inc. con las estadísticas de NVIDIA Corporation e Intel Corp. del 4º trimestre del 2022 al 3º del 2023. La primera compañía es la competidora de AMD en el mercado de GPU para juegos e IA, mientras que la segunda es su rival en el mercado de CPU para PC y servidores. En ambos casos, la empresa no toma la iniciativa, sino que se esfuerza por aumentar gradualmente su cuota de mercado.
Resultados financieros:
- Capitalización bursátil
- La relación precio-beneficios (PER) muestra cuánto pagan los inversores por cada dólar de beneficio de la empresa. Ayuda a evaluar si la empresa está infravalorada o sobrevalorada en comparación con otras empresas. Cuanto más baja sea la proporción, mejor.
- El ratio precio-ventas (P-V) demuestra cuánto pagan los inversores por cada dólar de ingresos de la empresa. Cuanto más bajo sea el indicador, mejor.
- El ratio de endeudamiento muestra la participación de los préstamos en el capital de la empresa. El valor inferior a uno se considera aceptable.
- El margen bruto muestra la parte de los ingresos que le queda a la empresa después de haber cubierto sus gastos de producción o venta. Un margen más alto significa una gran parte del capital retenido por la empresa.
Análisis de los resultados de la comparación
- El PER de Advanced Micro Devices Inc. alcanzó los 850 puntos, superando ampliamente los resultados de NVIDIA Corporation y de cualquier otra empresa. Intel Corp. no registró beneficios netos en el periodo considerado, lo que explica que no tenga ratio PER. El elevado PER de AMD se achaca a las malas estadísticas de los cuatro trimestres anteriores, con beneficio en valores nulos. Según los resultados del 1er trimestre del 2023, la empresa llegó a registrar pérdidas. Cabe pensar que si Advanced Micro Devices Inc. consigue generar un beneficio medio en el 2022, es probable que el PER vuelva a situarse entre 30 y 40. Esta cifra será considerablemente inferior a la de NVIDIA Corporation. El PER medio de este sector se sitúa en un 24.19
- El ratio P-V medio en el sector de los semiconductores es 2.87. Las tres empresas tienen un ratio superior a la media, lo que indica una situación de sobrevaloración. NVIDIA Corporation tiene el ratio P-V más alto, un 32,88
- AMD lidera el ratio de endeudamiento, lo que significa que la empresa puede utilizar una cantidad significativa de fondos para su desarrollo, no para el servicio de la deuda. Sin embargo, es fundamental señalar que la carga de la deuda de los competidores tampoco supera el 1, lo que muestra un resultado aceptable
- NVIDIA Corporation es el líder por margen de negocio. Es probable que esto indique una gestión más eficaz de la empresa en comparación con la competencia
Riesgos de invertir en acciones de AMD
Lamentablemente, las empresas estadounidenses de semiconductores se convirtieron en víctimas de la guerra comercial entre EE.UU. y China, en cuyo contexto EE.UU. está limitando la venta de chips a China. La última noticia al respecto ha sido la prohibición de exportar chips de IA de NVIDIA y AMD a China. Advanced Micro Devices Inc. ya estudia vender chips diseñados específicamente para cumplir las sanciones Sin embargo, esto conllevará costes adicionales y no hay garantías de que estos productos no se prohíban en el futuro. La empresa señala que China es su importante mercado objetivo.
La competencia también representa un riesgo para las inversiones en Advanced Micro Devices Inc. Cabe destacar que Intel Corp. registró un beneficio neto de 297 millones de USD en el 3er trimestre del 2023, lo que indica la vuelta de la empresa a la rentabilidad. Mientras tanto, los sólidos márgenes de negocio de NVIDIA Corporation proporcionan a la compañía la flexibilidad necesaria para ajustar los precios de sus productos con el fin de mejorar su competitividad.
Conclusión
Las acciones de Advanced Micro Devices Inc. cotizan un 32% por debajo de su máximo histórico; la empresa volvió a obtener beneficios netos, mientras que su dirección prevé mejores resultados financieros, y los expertos recomiendan comprar sus acciones. Todos estos factores, junto con el análisis técnico, sugieren una posible subida adicional del valor de las acciones. A menos que la economía de EE.UU. experimente algún tipo de turbulencia durante los próximos trimestres, es muy probable que las acciones de AMD puedan alcanzar el nivel de resistencia de 130 USD y el objetivo de precio de 139 USD, tal y como indican los expertos mencionados anteriormente.
Preguntas frecuentes (FAQs) sobre AMD y sus acciones
¿Cuál fue el aumento porcentual del beneficio neto de AMD en el 3er trimestre de 2023 en comparación con el 2º trimestre de 2023?
El beneficio neto de AMD aumentó un 1007% en el 3er trimestre de 2023 en comparación con el 2º.
¿Cómo se compara el beneficio neto de AMD en el 3er trimestre de 2023 con el de su principal competidor, Intel Corp?
El beneficio neto de AMD en el 3er trimestre de 2023 fue de 299 millones de dólares, 2 millones más que Intel Corp.
¿Cuál es la previsión de ingresos de AMD para el 4º trimestre de 2023?
La dirección de AMD espera que los ingresos del 4º trimestre de 2023 alcancen los 6.100 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 9% y un incremento intertrimestral del 5%.
¿Qué expectativas tienen los analistas de Wall Street para las acciones de AMD en 2023-2024?
A 6 de noviembre de 2023, 21 de 28 analistas otorgaban a las acciones de AMD una calificación de "Strong Buy" con un precio objetivo medio de 139$.
¿Qué segmentos contribuyeron a los ingresos de AMD en el tercer trimestre de 2023 y cuál registró el mayor crecimiento?
Los segmentos de Centros de Datos y Clientes registraron un crecimiento significativo, con unos ingresos de 1.600 y 1.500 millones de dólares, respectivamente, mientras que los segmentos de Gaming y Embedded sufrieron un descenso
¿Qué factores contribuyeron al notable aumento del beneficio neto de AMD en el 3er trimestre de 2023?
El considerable aumento del beneficio neto de AMD se debe al incremento de los ingresos y al estricto control de los costes.
¿Cómo se desempeña AMD en el mercado en comparación con NVIDIA Corporation e Intel Corp?
AMD compite con NVIDIA en el mercado de los procesadores gráficos y con Intel en el de las CPU para PC y servidores, intentando aumentar gradualmente su cuota de mercado.
¿Cuáles son los riesgos de invertir en acciones de AMD?
Los riesgos incluyen el impacto de la guerra comercial entre EE.UU. y China, en particular las restricciones a las ventas de chips de IA a China, y la dura competencia, especialmente de NVIDIA e Intel.
¿Cómo respondieron las acciones de AMD a la publicación del informe del 3er trimestre de 2023?
El precio de las acciones de AMD rompió la línea de tendencia del canal descendente y resistió la presión bajista, lo que indica el potencial de crecimiento de los precios.
¿Qué importancia tienen los ratios PER y P/V de AMD en comparación con la media del sector y los competidores?
El PER de AMD alcanzó 850, bastante más alto que el de sus competidores, lo que indica una elevada valoración por parte de los inversores, mientras que el PER de las tres empresas supera la media del sector, lo que sugiere una sobrevaloración.
* – Los gráficos de este artículo proceden de la plataforma TradingView, conocida por sus versátiles herramientas de análisis de los mercados financieros. Destaca por ser un servicio de gráficos de datos de mercado en línea avanzado y fácil de usar, que permite a los usuarios realizar análisis técnicos, investigar datos financieros e interactuar con otros operadores e inversores. Además, ofrece orientación útil sobre cómo utilizar eficazmente un cribador de valores, junto con información sobre la herramienta Dow Futures.
