La estrategia de Li Auto con coches híbridos impulsa sus acciones a máximos casi históricos: análisis en profundidad
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Las acciones del fabricante chino de coches híbridos y vehículos eléctricos Li Auto Inc. (NYSE: LI) alcanzaron un máximo histórico de 47 dólares en agosto de 2023. Al redactar este artículo, el 4 de diciembre de 2023, las acciones cotizaban un 31% por debajo de esta marca, a 36 USD.
¿Qué distingue a Li Auto Inc. y por qué los inversores prefieren comprar acciones de este representante del sector? Nuestro objetivo es responder a estas preguntas, examinar los informes financieros de la empresa y compartir las previsiones de los expertos para sus acciones en 2024.
Cambio en la industria del automóvil: menos atención a los vehículos eléctricos puros
Los fabricantes de automóviles están reduciendo gradualmente sus inversiones en producción de vehículos eléctricos, probablemente por la preocupación ante un posible descenso de la demanda. Por ejemplo, el 26 de octubre de 2023, Ford Motor Company (NYSE: F) anunció la suspensión de 12.000 millones de USD en inversiones en vehículos eléctricos y la paralización de la construcción de una fábrica de baterías.
Según Reuters, General Motors Company (NYSE: GM) y Honda Motor Company Ltd (NYSE: HMC) han abandonado sus planes de fabricación de vehículos eléctricos económicos. Según informa Bloomber, Volkswagen Group (XETRA: VOWG) está abandonando sus planes de construir una planta de producción de vehículos eléctricos. Cabe señalar que el presupuesto de este proyecto ascendía a 2.000 millones de EUR.
Desarrollar y fabricar en serie este tipo de transporte conlleva gastos considerables, lo que se traduce en un elevado coste final del vehículo que puede no ser asequible para el consumidor medio. Al mismo tiempo, como el cuidado del medio ambiente sigue siendo tendencia, existe una alternativa para los compradores que buscan coches respetuosos con el medio ambiente, pero no pueden permitirse un costoso vehículo eléctrico: los coches híbridos. Están equipados con un motor de combustión interna y un motor eléctrico alimentado por una batería. También incorporan un sistema exclusivo que aprovecha la energía generada durante el frenado para cargar la batería.
Los principales tipos de coches híbridos son el FHEV (Full Hybrid Electric Vehicle) y el PHEV (Plug-in Hybrid Electric Vehicle). El FHEV carga la batería utilizando la energía liberada mientras el vehículo está en movimiento y durante el frenado (tenga en cuenta que una fuente de alimentación externa no puede cargar estas baterías). El PHEB cuenta con baterías más grandes, que pueden cargarse mediante una fuente de alimentación externa, y una mayor distancia de conducción por carga de batería.
Según las estadísticas del Bureau of Transportation y la US Energy Information Administration, las ventas de vehículos eléctricos totalmente híbridos superan las estadísticas de vehículos eléctricos en EE.UU. y en todo el mundo.
Cartera de automoción de Li Auto
Li Auto Inc. es una empresa china especializada en la producción de coches eléctricos e híbridos. Se fundó en 2015 y tiene su sede en Pekín.
La web del fabricante de automóviles presenta actualmente información sobre los modelos híbridos Li L7, Li L8, Li L9 y el modelo eléctrico Li Mega. Los primeros tres modelos tienen carrocería SUV, mientras que el último tiene carrocería MPV.
Li Mega es el primer vehículo eléctrico de la gama Li Auto. En el Family Tech Day del 17 de junio de 2023 se presentó un monovolumen de siete plazas. Una batería Qilin de CATL le permite recorrer 500 km por cada 12 minutos de carga, con una autonomía de 700 km. Además, el modelo está equipado con el asistente de voz Lixiang Tongxue, basado en la inteligencia artificial Mind GPT.
Li Auto versus la competencia: posición de mercado y rentabilidad
De enero a septiembre de 2023, Xpeng Inc, NIO Inc y Li Auto Inc vendieron 126.067, 81.443 y 244.225 coches, respectivamente. El gráfico muestra la distribución de las ventas por trimestres.
Si observamos los márgenes de estas empresas y de Tesla Inc. desde el tercer trimestre de 2022 hasta el tercer trimestre de 2023 inclusive, es importante señalar que:
- El margen bruto muestra la parte de los ingresos una vez cubiertos los costes de producción
- El margen de explotación son los ingresos generados por las operaciones principales de la empresa, excluyendo los intereses sobre préstamos y los impuestos
- El margen de beneficio muestra la proporción de ingresos que se retiene como beneficio neto tras considerar todos los costes
El gráfico muestra que Li Auto Inc. y Tesla Inc. lograron una rentabilidad empresarial positiva. Sin embargo, el fabricante de automóviles estadounidense cuenta con un mayor margen de beneficios, lo que le permite una mayor flexibilidad a la hora de reducir los precios de sus vehículos eléctricos. Además, hay que señalar que la marca china tiene una ventaja en la autonomía de sus coches.
Respuesta del mercado bursátil: competidores versus Li Auto
En 2020, las acciones de NIO Inc., Li Auto Inc. y Xpeng Inc. alcanzaron valores récord de 67, 48 y 74 USD, respectivamente. Las acciones de Tesla Inc. subieron simultáneamente, alcanzando su máximo de 415 USD el 4 de noviembre de 2021. Posteriormente, las acciones de los fabricantes de automóviles chinos sufrieron una corrección, y las de NIO Inc. perdieron más que las demás y cayeron un 90% desde el valor máximo al cierre de esta edición. Las cotizaciones siguen bajando, lo que indica la falta de interés de los inversores por este activo.
El 31 de octubre de 2022, las acciones de Xpeng Inc. alcanzaron un mínimo de 6 USD, lo que supone un descenso del 92% desde el precio máximo. Sin embargo, las acciones se han disparado un 157% hasta el 4 de diciembre de 2023. Su valor tendría que aumentar otro 370% para alcanzar un nuevo máximo.
Las acciones de Tesla Inc. alcanzaron su valor mínimo de 102 USD el 3 de enero de 2023, lo que supone un descenso del 76% desde el nivel récord. En el momento de escribir este artículo, las cotizaciones han subido un 137% y necesitan ganar otro 74% para alcanzar un máximo histórico.
Las acciones de Li Auto Inc. alcanzaron un mínimo de 12,50 USD el 24 de octubre de 2022, desplomándose un 74% desde su valor máximo. El 7 de agosto de 2023, la acción se había disparado un 278%, y quedaba menos de 1 USD para alcanzar el máximo histórico. Sin embargo, el 8 de agosto, tras la publicación de un sólido informe trimestral, los inversores parecían ansiosos por asegurarse los beneficios, lo que provocó una caída de las acciones. A 4 de diciembre, las acciones cotizaban un 30% por debajo de su máximo histórico, lo que representa el resultado más favorable en comparación con la evolución de las empresas mencionadas.
Salud financiera y resultados de ventas de Li Auto
Li Auto Inc. publicó su informe del tercer trimestre de 2023 el 9 de noviembre. Los ingresos aumentaron un 271,2% en comparación con las estadísticas del periodo correspondiente de 2022, alcanzando los 4.750 millones de USD. El beneficio neto ascendió a 385,5 millones de USD o 0,46 USD por acción, mientras que hace un año la empresa registró una pérdida de 232,7 millones de USD o 0,18 USD por acción. Las entregas totales aumentaron un 296,3%, hasta 105.108 coches.
Li Auto Inc. ha registrado beneficios netos por cuarto trimestre consecutivo. Con un coeficiente de endeudamiento a largo plazo de 0,08, sensiblemente inferior a 1, puede considerarse un resultado sobresaliente.
En septiembre de 2023, MSCI ESG Research elevó la calificación ESG de Li Auto Inc. de AA a AAA, lo que significa la adhesión de la empresa a los principios de desarrollo sostenible en las áreas medioambiental, social y de gestión. Según el informe de gestión, la corporación se convirtió en el primer fabricante de automóviles chino en alcanzar las 500.000 entregas de vehículos propulsados por fuentes de energía alternativas. Cada modelo de la serie Li L ha superado las 10.000 entregas mensuales durante tres meses consecutivos.
Análisis en profundidad de las acciones de Li Auto
En un marco de tiempo semanal, las acciones de Li Auto Inc. han estado cotizando dentro del rango de 14-48 USD desde su salida a bolsa. En agosto de 2023, las cotizaciones pusieron a prueba el límite superior del rango y, al no lograrlo, sufrieron una corrección hasta los 31 USD. En octubre de 2023, los toros volvieron a intentar probar el nivel de resistencia de 48 USD, pero las cotizaciones sólo pudieron subir hasta 42 USD. Después, volvieron a bajar y, en el momento de escribir este artículo, rondaban los 36 USD. La acción tiene un obstáculo adicional en su camino hacia un máximo histórico: el nivel de resistencia de 42 USD.
En un marco temporal diario, las acciones de Li Auto Inc. siguen cotizando dentro de una tendencia ascendente, corrigiendo a la línea de tendencia en el momento de escribir este artículo. Una marca de 32,00 USD y una línea de tendencia de 34 USD sirven como niveles de soporte para el precio. A medida que las cotizaciones se acerquen a estos valores, la demanda de los inversores podría recuperarse, impulsando potencialmente el precio hasta el primer nivel de resistencia de 42 USD. Si las cotizaciones lo superan, podrían alcanzar un máximo histórico de 48 USD.
En un escenario negativo, las acciones de la corporación china podrían romper el nivel de soporte de 32 USD, con un posible descenso a 27 USD por unidad.
Predicciones de los expertos sobre las acciones de Li Auto y perspectivas del sector
- Según Barchart, cuatro de cinco analistas calificaron las acciones de Li Auto Inc. como Strong Buy, y un experto le dio una calificación de Moderate Buy. El precio medio objetivo alcanzó los 53,47 USD por unidad
- Según la información de MarketBeat, cuatro de cada cuatro analistas califican las acciones del fabricante de automóviles como Buy, con un precio objetivo de 78,72 USD
- Según TipRanks, cuatro de cuatro analistas asignaron una calificación de Strong Buy a las acciones de Li Auto Inc. El precio medio previsto a 12 meses es de 53,75 USD por acción, con un máximo de 62 USD y un mínimo de 50 USD.
- Según informa el análisis bursátil, la previsión de precio medio a 12 meses para las acciones del fabricante de automóviles es de 43,79 USD con una calificación de Strong Buy
- Simply Wall St predice que los beneficios e ingresos de Li Auto Inc. aumentarán un 34,8% y un 29,5% anual, respectivamente. Se espera que el BPA aumente un 27,4% anual y que la rentabilidad de los fondos propios sea del 20,6% en tres años. Según los analistas del sitio, el valor justo de las acciones es de 57,67 USD
Según un informe de Mordor Intelligence, el mercado de vehículos híbridos se valoró en 231.770 millones de USD en 2023, con potencial para alcanzar los 478.330 millones de USD en 2028 a una tasa de crecimiento anual compuesto del 12,83%. Según la International Energy Agency (IEA), las ventas mundiales de coches respetuosos con el medio ambiente aumentarán un 35% en 2023, superando los 40 millones de unidades.
Planes de futuro y áreas de crecimiento potenciales de Li Auto
- Ampliación de la gama a 11 modelos de aquí a 2025
- Creación y lanzamiento de un sistema propio de conducción autónoma, Li AD Max 3.0
- Construcción de más de 300 puntos de recarga rápida en autopistas para finales de 2023 y más de 3.000 para 2025
- Inversión en investigación y desarrollo, marketing y ampliación de la empresa para crear tecnología innovadora, mejorar la calidad de los productos y aumentar el reconocimiento de la marca y la fidelidad de los clientes
- Entrada en mercados extranjeros
- Planea lanzar un vehículo eléctrico con un precio de 29.700 USD este año, lo que puede impactar positivamente en el número de clientes de la empresa
Conclusión
Li Auto Inc. parece optar por un modelo de negocio más cauto, iniciando sus operaciones con el desarrollo y la producción de coches híbridos. La empresa no se lanzó a la producción de vehículos eléctricos hasta que empezó a generar beneficios netos. Además, ha propiciado condiciones favorables para la venta de vehículos eléctricos, más caros que los híbridos, captando cuota de mercado y haciendo reconocible su marca.
A la vista de la información facilitada, puede concluirse que Li Auto Inc. tiene una posición financiera estable, que las acciones de la empresa son populares entre los inversores y que las ventas de coches aumentan cada trimestre. Según las previsiones de los analistas, las acciones de la empresa podrían ser una opción atractiva para las inversiones a largo plazo, ya que los expertos esperan que sigan creciendo.
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