Análisis de las acciones de Pfizer: Tras una caída del 50% en dos años: ¿es este el momento de invertir?
10 lectura de actas
Las acciones de Pfizer Inc. (NYSE: PFE) alcanzaron su máximo de 57,17 dólares el 20 de diciembre de 2021, tras lo cual iniciaron un descenso prolongado. El 13 de diciembre de 2023, las cotizaciones alcanzaron un mínimo de 25,76 dólares, lo que indica una caída del 54,94% en el valor de los títulos de la mayor empresa farmacéutica en solo dos años.
Hoy, 18 de diciembre de 2023, analizaremos las razones tras la caída del valor de las acciones de Pfizer Inc. y evaluaremos las perspectivas futuras de la corporación. Realizaremos un análisis técnico de las acciones y las previsiones de los expertos en acciones para 2024.
Caída de las acciones de Pfizer: análisis de los factores principales
Si bien la crisis de la COVID-19 resultó muy perjudicial para las aerolíneas, impulsó a muchos representantes del sector farmacéutico a un nivel nunca visto; entre ellas, a la empresa que protagoniza este artículo. Pfizer Inc., en colaboración con BioNTech SE (NASDAQ: BNTX), desarrolló una vacuna contra la infección por coronavirus. A principios de diciembre de 2020, se convirtió en la primera empresa del mundo en obtener la autorización regulatoria para su uso, y posteriormente la suministró por casi todo el mundo.
Este desarrollo tuvo un impacto positivo en los ingresos de la compañía, que alcanzaron los 12.030 millones de dólares según el informe del primer trimestre de 2020, y 25.660 millones de dólares según el informe del primer trimestre de 2022.
Sin embargo, cuando otras empresas introdujeron vacunas contra la COVID-19, la demanda del medicamento de Pfizer disminuyó, lo que afectó negativamente al estado financiero de la corporación.
Salud financiera de Pfizer: una revisión detallada
En su informe del tercer trimestre de 2023, publicado el 31 de octubre, Pfizer Inc. anunció que:
- Los ingresos disminuyeron un 41,55%, hasta los 13.230 millones de dólares
- Las pérdidas netas fueron de 2380 millones de dólares o 0,42 dólares por acción; mientras que, hace un año, el beneficio neto alcanzó los 8610 millones de dólares o 1,54 dólares por acción
- Los ingresos por vacunas contra la COVID-19 cayeron un 70% hasta los 1310 millones de dólares
- Los ingresos por productos no relacionados con el COVID-19 aumentaron un 10%
- Hasta finales de 2024 se prevén despidos de personal y recortes de costes por valor de 3500 millones de dólares
Las pérdidas de julio a septiembre de 2023 fueron un récord para el gigante farmacéutico: la mayor pérdida trimestral hasta entonces había sido de 580 millones de dólares, registrada en el cuarto trimestre de 2019. La dirección de la empresa atribuye esto a pérdidas en el inventario frente al COVID-19 por valor de 5600 millones de dólares.
Un factor negativo adicional es un fuerte aumento de la carga de deuda en el tercer trimestre de 2023 de más del 87%, hasta los 61.000 millones de dólares, impulsada por la emisión de bonos por 31.000 millones de dólares para financiar la compra de Seagen Inc. Sin embargo, es importante señalar que incluso con el aumento de la deuda, la relación deuda-capital se sitúa en 0,66.
Una mirada en profundidad al impacto fallido del fármaco de pérdida de peso de Pfizer
Según DataHorizzon Research, el tamaño del mercado de medicamentos para bajar de peso se valoró en 1900 millones de dólares en 2022, y se prevé que alcance los 82.800 millones de dólares en 2032. Pfizer Inc. tenía la intención de ingresar a este mercado con sus medicamentos lotiglipron y danuglipron. Se estaban desarrollando dos tipos de danuglipron, con ingestas de una y dos veces al día.
El 26 de junio de 2023, la corporación anunció que había interrumpido el desarrollo de lotiglipron debido a su posible efecto negativo en el hígado de los pacientes. Cabe destacar que el comienzo de su desarrollo se remonta a 2018.
Los ensayos de Danuglipron comenzaron en 2021; el medicamento arrojó resultados prometedores durante los ensayos de fase dos y alcanzó la misma eficacia que Ozempic, un fármaco popular de Novo Nordisk A/S (NYSE: NVO). Sin embargo, el 1 de diciembre de 2023, la empresa anunció que había cancelado los ensayos clínicos de danuglipron administrado dos veces al día debido a fuertes efectos secundarios como náuseas, vómitos y diarrea. Al mismo tiempo, la empresa continuó los estudios del segundo tipo de danugliprón.
El crecimiento de Pfizer tras la adquisición de Seagen: activos y oportunidades
El 13 de marzo de 2023, Pfizer Inc. anunció la adquisición de la empresa estadounidense de biotecnología Seagen Inc., especializada en el desarrollo de medicamentos para el tratamiento del cáncer, por casi 43.000 millones de dólares. Ya el 14 de diciembre, las partes informaron de la finalización del acuerdo.
La adquisición de Seagen Inc. ha proporcionado a Pfizer Inc. acceso a cuatro medicamentos para tratar varios tipos de cáncer, ya aprobados por los reguladores y disponibles para la venta; es probable que esto fortalezca su posición en este mercado. Esta es la lista de dichos medicamentos:
- ADCETRIS (linfoma): aprobado en más de 70 países
- RADCEV (carcinoma): aprobado en EEUU, la UE, Canadá, Australia, Japón y Corea del Sur
- Tivdak (cáncer de cuello uterino recurrente o metastásico): aprobado en EEUU y la UE
- TUKYSA (cáncer de mama irresecable o metastásico): aprobado en EEUU, Canadá, la UE, Australia, Singapur y otros países.
Futuro de Pfizer: medicamentos prometedores en la casilla de salida
Según datos de Pfizer Inc., a 31 de octubre de 2023, la empresa tiene 83 medicamentos en trámite, 26 en estudios de etapa uno, 30 en etapa dos, 23 en etapa tres y cuatro bajo registro. Estos medicamentos se clasifican en seis grupos: enfermedades raras/hematología no maligna, antiinfecciosos, inflamación e inmunología, medicina interna, vacunas y oncología.
La oncología es el grupo más grande por el número de medicamentos estudiados: 27, doce en la etapa uno, cinco en la segunda etapa, nueve en la tercera etapa y uno en proceso de registro.
Pfizer Inc. se encuentra investigando los medicamentos anuglipron y PF-06954522 para mejorar sus perspectivas en el mercado de medicamentos para bajar de peso.
Vale la pena señalar que fidanacogene elaparvovec, que se encuentra en la etapa de registro, recibió una designación de medicamento innovador por parte de la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA, por sus siglas en inglés) de EEUU.
Histórico de los dividendos y retornos de los inversores en Pfizer
Pfizer Inc. lleva más de 20 años pagando dividendos a sus accionistas. El rendimiento fue del 8,53% en abril de 2009, con una deflación en EEUU del 2,1%; y alcanzó el 9,47% en enero de 2021, con una inflación del 1,4% en el país americano. En diciembre de 2023, la rentabilidad por dividendo se situó en el 5,42%, con una inflación del 3,1%. Como podemos ver, la corporación pretende pagar dividendos superiores a la tasa de inflación.
A pesar de que el tercer trimestre de 2023 generó pérdidas, el consejo de administración aprobó un pago de dividendos de 0,41 dólares por acción, y planea aumentar el dividendo del primer trimestre de 2024 a 0,42 dólares por acción.
En función de los resultados financieros, el gigante farmacéutico recompra ocasionalmente sus acciones. Según Finance Charts, la última ocasión tuvo lugar en el primer trimestre de 2022, cuando la empresa recompró acciones por valor de 2000 millones de dólares.
Tendencias actuales en las acciones de Pfizer: resumen analítico
En marzo de 2013, las acciones de Pfizer Inc. superaron el nivel de resistencia de 26,50 dólares, que luego se convirtió en nivel de soporte. Desde entonces, las acciones han puesto a prueba esta marca seis veces, pero no han podido superarla. El 13 de diciembre de 2023, las cotizaciones volvieron a caer hasta el soporte de 26,50 USD.
Un fuerte aumento en el volumen de trading de acciones puede sugerir que los inversores han comenzado a interesarse por ellas. En esta situación, es probable que el precio se recupere del nivel de soporte y suba hasta la resistencia más cercana de 33,00 USD.
Gráfico de acciones de Pfizer Inc.*
Predicciones de los expertos: la trayectoria futura de las acciones de Pfizer
- Según Barchart, seis de dieciséis analistas calificaron las acciones de Pfizer Inc. como Compra Fuerte, uno como Compra Moderada y nueve como Mantener, con un precio objetivo promedio de 37,19 USD
- Según los datos de MarketBeat, cinco de dieciséis expertos asignaron una calificación de Compra a estas acciones, mientras que once designaron una calificación de Mantener, con un precio objetivo promedio de 40,35 USD
- Según TipRanks, seis de quince analistas otorgaron una calificación de Compra a las acciones de Pfizer Inc., y nueve las calificaron como Mantener. El precio objetivo promedio es 34,25 USD
- Según información de Stock Analysis, tres de dieciséis especialistas asignaron a las acciones una calificación de Compra Fuerte, dos dieron una recomendación de Compra y once designaron una calificación de Mantener. La previsión de precio bursátil promedio a doce meses es de 40,38 USD
- Los expertos de Simply Wall St predicen que los ingresos y el beneficio neto de la corporación farmacéutica aumentarán un 0,5% y un 12,5% anual, respectivamente. Se espera que la rentabilidad sobre el capital alcance el 15,4% en tres años
Dada la información anterior, cabe señalar que ninguno de los expertos que cubren las acciones de Pfizer Inc. recomienda vender sus acciones. El 18 de diciembre de 2023, el valor de la acción alcanzó los 26,63 dólares, con un precio objetivo medio que oscilaba entre 34,25 y 40,35 dólares.
Conclusión
Después de examinar detenidamente las operaciones de Pfizer Inc. durante los últimos años, se puede suponer que se espera una disminución en las ganancias de la empresa. La vacuna COVID-19 permitió a la corporación sacar provecho de la pandemia. Hoy en día, con una disminución en el número de casos de coronavirus a nivel mundial y una demanda significativamente menor de la vacuna, los ingresos por la venta de este medicamento han disminuido.
Sin embargo, la tendencia positiva persiste: mientras que los ingresos del primer al tercer trimestre de 2019 ascendieron a 39.050 millones de dólares, estos alcanzaron los 44.240 millones de dólares en el mismo período de 2023. Además, los ingresos procedentes de productos distintos de la vacuna del COVID-19 crecen de manera gradual, y la empresa apunta a despidos de personal y recortes de costos.
En base a lo anterior, se puede suponer que, en términos de sus precios actuales, las acciones de Pfizer Inc. parecen atractivas para inversiones a largo plazo que busquen cobrar dividendos.
A la vez, el histórico muestra que las inversiones en la empresa destinadas a beneficiarse del crecimiento del valor de las acciones a largo plazo pueden no materializarse. Por ejemplo, si los inversores hubieran comprado sus acciones en 2013, estas no hubiesen ofrecido rentabilidad alguna en diciembre de 2023.
* – La plataforma TradingView proporciona los gráficos de este artículo, con una amplia gama de herramientas para analizar los mercados financieros. Se trata de un cómodo servicio de gráficos de datos de mercado en línea de alta tecnología que permite a los usuarios realizar análisis técnicos, investigar datos financieros y comunicarse con otros operadores e inversores. Además, ofrece una valiosa orientación sobre cómo leer el calendario económico de Forex, junto con información sobre la herramienta Dow Futures.
