El par GBP/JPY es uno de los pares de divisas más beneficiados en el mercado mundial de divisas. En este artículo, examinaremos los principales factores fundamentales que afectan al tipo de cambio GBP/JPY, analizaremos su comportamiento en 2023 y exploraremos las previsiones a corto y medio plazo proporcionadas por los expertos.

Panorama general del par de divisas GBP/JPY

El par GBP/JPY es un tipo de cambio cruzado que comprende los dos pares de divisas más populares, GBP/USD y USD/JPY. Conviene recordar que un tipo de cambio cruzado es el valor de la moneda de un país denominado en la moneda de otro país y determinado en función de su valor frente a la moneda de un tercer país. En este caso, este último se refiere al dólar estadounidense, la principal moneda de reserva internacional. El tipo de cambio GBP/JPY refleja las fluctuaciones del valor de la libra esterlina británica (GBP) frente al yen japonés (JPY).

La libra esterlina es la moneda base de este par, y el precio actual refleja cuántos yenes se necesitan para comprar o vender una libra esterlina. Cuando las cotizaciones del par aumentan, indica un fortalecimiento de la divisa británica (libra esterlina). Por el contrario, un descenso significa un debilitamiento de la libra esterlina frente al yen.

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Características del par GBP/JPY

  • El yen ejerce la influencia más notable en el comportamiento del par de divisas. Si el yen experimenta un fuerte movimiento dirigido, es probable que las cotizaciones del par lo sigan. Al mismo tiempo, debido a su gran volatilidad, la GBP (libra esterlina) puede marcar ocasionalmente la dirección del movimiento
  • El par cotiza las veinticuatro horas del día, de lunes a viernes inclusive.
  • La mayor actividad se observa durante las sesiones bursátiles asiáticas, europeas y estadounidenses
  • El par GBP/JPY experimenta una alta volatilidad diaria dentro del rango de 1.000-1.500 pips. En momentos de fuerza mayor del mercado, tiene potencial para fuertes movimientos que superan los 3.000 pips al día
  • Gracias a su popularidad y gran liquidez, el diferencial de este par ronda los 10 pipos en un mercado tranquilo.

Factores fundamentales que influyen en las cotizaciones GBP/JPY

La política monetaria del Banco de Inglaterra

La herramienta principal que utiliza el Banco de Inglaterra, el banco central del Reino Unido, para controlar la inflación e influir en el tipo de cambio de la moneda nacional es aplicar cambios en el tipo de interés. Si el tipo de interés aumenta, el tipo de cambio de la libra esterlina se apreciará, mientras que una disminución del tipo de interés provocará un descenso del tipo de cambio. Desde diciembre de 2021, el Banco de Inglaterra ha ejecutado una serie de subidas de los tipos de interés para frenar la creciente inflación.

El tipo de interés aumentó del 0,1% al 5,25% durante este periodo. El Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra pretende alcanzar un objetivo de inflación del 2%. En octubre de 2023, el Índice de Precios al Consumo (IPC) aumentó un 6,7% en comparación con las cifras de 2022. Ante la ralentización de las tasas de inflación, el banco central británico pausó sus subidas de tipos de interés a partir de agosto de 2023. El regulador percibe riesgos de una posible ralentización de la economía del país debido a un endurecimiento significativo de las condiciones de crédito.

Por lo tanto, las nuevas medidas sobre los tipos de interés dependerán de los datos económicos. Si el PIB del Reino Unido disminuye y surgen indicios de recesión, esto podría repercutir negativamente en el tipo de cambio de la libra, y el par GBP/JPY se vería afectado. Por el contrario, un fuerte crecimiento del PIB y una inflación elevada podrían llevar al regulador a subir de nuevo el tipo de interés, lo que reforzaría a la libra frente al yen.

La política monetaria del Banco de Japón

La economía japonesa lleva más de dos décadas en estado de deflación. Esto significa una disminución del nivel general de precios de bienes y servicios, un fenómeno opuesto a la inflación que afecta negativamente a la tasa de crecimiento de la economía. Por ello, el Banco de Japón y el gobierno del país realizaron numerosos esfuerzos para eliminar la deflación. Para ello han recurrido a un tipo de interés cero y han aplicado una política de expansión cuantitativa (QE) para inyectar fondos monetarios adicionales en la economía.

El tipo de interés bajo del yen lo ha convertido en una opción atractiva para las inversiones y los préstamos. Japón lleva más de un año de aumento de la inflación subyacente, que supera el objetivo del 2% fijado por el banco central. A pesar de todo, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, sigue siendo prudente a la hora de acelerar el endurecimiento de la política monetaria.

En primer lugar, Japón ha superado recientemente una larga deflación; en segundo lugar, este país tan volcado en la exportación se beneficia de una moneda nacional débil, ya que sus productos resultan más asequibles que los de otros países. Sin embargo, si el yen se devalúa con demasiada rapidez, el Banco de Japón podría recurrir a intervenciones en el mercado de divisas comprando yenes frente a libras esterlinas, lo que podría ejercer una presión a corto plazo sobre el tipo de cambio GBP/JPY.

Los indicadores de desarrollo económico del Reino Unido y Japón

  • Las políticas monetarias del Banco de Inglaterra y del Banco de Japón: variaciones de los tipos de interés, programas QE y QT, e intervenciones en divisas.
  • Tasa de desempleo
  • Tasas de crecimiento del PIB
  • Índices de inflación (IPC, IPP)
  • Índice de producción industrial
  • Ventas al por menor
  • Balanza comercial
  • Informe del Banco de Japón sobre la actividad empresarial (encuesta Tankan)

Rentabilidad del GBP/JPY en 2023

El par GBP/JPY ha mantenido una tendencia alcista constante a lo largo de 2023. Las cotizaciones pasaron de un mínimo de 156,00, en el que rondaron a principios de año, a un máximo de 7 años de 186,76 a finales de agosto. Debido a la ausencia de señales claras por parte del Banco de Japón sobre un posible endurecimiento monetario, la cotización del yen se ve presionada al alza.

Al mismo tiempo, el Banco de Inglaterra ha subido activamente los tipos de interés a lo largo de 2023 en respuesta a la creciente presión inflacionista. La gran diferencia entre los tipos provocó un grave debilitamiento del yen y el crecimiento gradual del tipo de cambio del par. En el momento de redactar este artículo, el 9 de noviembre de 2023, las cotizaciones rondaban los 185,40, cerca de su máximo anual.

Gráfico del par de divisas GBP/JPY
Gráfico del par de divisas GBP/JPY

Gráfico GBP/JPY en vivo

Análisis técnico GBP/JPY

El par ha crecido de manera constante desde septiembre de 2022, moviéndose dentro del canal ascendente diario a largo plazo. A finales de agosto de 2023, las cotizaciones alcanzaron un máximo anual de 186,76, seguido de una ligera corrección a la baja durante la cual el precio tocó un mínimo de 174,28. Es preciso señalar que ahora se trata de un nivel de ayuda local.

El indicador Alligator y la SMA de 200 días muestran una tendencia alcista constante. En estos momentos, lo más probable es que las cotizaciones sigan subiendo para renovar el máximo de 186,76 con posible movimiento al alza hasta 190,00. Sin embargo, si las cotizaciones no se pueden consolidar por encima de 186,76 y cayeran más bajo después de hacerlo, sería señal de un posible comienzo de una corrección bajista. Su objetivo podría ser el nivel de soporte del canal de precios diario y la SMA de 200 días en 175,00.

Análisis técnico del par GBP/JPY
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Previsiones GBP/JPY para 2024

  • Los analistas de la Agencia de Previsión Económica (EFA) prevén que el tipo de cambio libra-yen aumente y se sitúe en 203,04 a finales de 2024, 222,14 a finales de 2025 y 244,40 a finales de 2026.
  • Según el portal  Wallet Investor , el par seguirá subiendo hasta alcanzar 199,46 a finales de 2024 y 212,36 a finales de 2025.

Resumen

El par de divisas GBP/JPY ha mostrado un movimiento alcista constante en 2023, alcanzando su valor más alto desde 2015. La gran diferencia de tipos de interés entre Japón y el Reino Unido respalda este crecimiento.

La tendencia persiste y las cotizaciones podrían seguir subiendo. Podría iniciarse una corrección a la baja si el Reino Unido muestra signos de recesión incipiente o el Banco de Japón decide subir el tipo de interés.

Los traders e inversores también deben tener en cuenta que, si el yen sigue devaluándose con rapidez, el banco central japonés podría recurrir a intervenciones en el mercado de divisas para frenar la caída de la moneda nacional. Esto podría desencadenar un crecimiento explosivo de la volatilidad y fuertes caídas a corto plazo de las cotizaciones.

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FAQ

¿Por qué es importante la previsión del GBP/JPY?

La previsión es esencial para la planificación estratégica y la gestión del riesgo, ya que ayuda a los inversores a predecir los posibles movimientos del par de divisas.

¿Qué métodos se utilizan para pronosticar el GBP/JPY?

Los métodos más utilizados son el análisis fundamental, el análisis técnico y el análisis del sentimiento.

¿Cuál es la precisión de las previsiones para el GBP/JPY?

Aunque los métodos de previsión tienen sus ventajas, no son del todo fiables. Diversos factores pueden afectar al par GBP/JPY y desencadenar movimientos inesperados de la cotización.

¿Cuáles son los riesgos en la previsión del GBP/JPY?

El riesgo fundamental radica en la imprevisibilidad de los acontecimientos políticos y económicos mundiales que pueden afectar significativamente al tipo de cambio GBP/JPY.

¿Qué posibles acontecimientos podrían desencadenar cambios en el tipo de cambio GBP/JPY?

La lista de posibles acontecimientos es extensa, incluidos los cambios en las políticas monetarias de los reguladores del Reino Unido y Japón, las posibles intervenciones en divisas del Banco de Japón, los cambios geopolíticos, las catástrofes naturales y provocadas por el hombre, y la evolución de la crisis en las economías nacionales y mundiales.

¿Seguirá siendo volátil el tipo de cambio GBP/JPY?

El par GBP/JPY, influenciado por diversos factores, podría mantener su volatilidad.

¿Cómo afecta la diferencia de tipos de interés al tipo de cambio GBP/JPY?

Una subida de los tipos de interés en el Reino Unido impulsaría al alza las cotizaciones del par, mientras que un posible aumento de los tipos de interés en Japón contribuiría al movimiento bajista del GBP/JPY.