Pronóstico XAU/USD para 2024: análisis y perspectivas futuras de las tendencias del oro
12 lectura de actas
A 17 de enero de 2024, analizamos las tendencias predominantes en el mercado del oro (XAU/USD), explorando las tendencias históricas y los factores clave que influyen en el precio de este metal precioso. Realizaremos un análisis técnico del gráfico de precios y revisaremos opiniones de expertos sobre las perspectivas del precio del oro para 2024.
Análisis histórico de los precios del XAU/USD
Echemos un vistazo al comportamiento del precio del oro durante los últimos 140 años:
- Desde 1887, durante el período del patrón oro, el gobierno de Estados Unidos fijó el precio del oro en 20,67 dólares por onza troy. Después de abandonar el patrón oro y devaluar el dólar en 1933, el valor de la onza aumentó a 35 dólares y se mantuvo en este nivel hasta 1967
- Más tarde, en la década de 1970, los precios del oro aumentaron significativamente debido a la inestabilidad económica y geopolítica internacional. De 1971 a 1980, las cotizaciones se dispararon más de un 1600%, de 35 a 800 dólares la onza
- En las décadas de 1980 y 1990, los precios del oro se corrigieron a la baja a medida que las economías mundial y estadounidense experimentaron un período de relativa estabilidad, con la caída de los precios del petróleo
- En la década de los 2000, el nivel de precios se mantuvo relativamente estable hasta la crisis financiera de 2008, cuando las cotizaciones volvieron a dispararse de 800 a más de 1900 dólares por onza en 2011. El aumento de los precios y el fin de la crisis fueron seguidos por una fuerte corrección a la baja hacia los 1100 USD
- De 2012 a 2020, la economía mundial y los mercados bursátiles mostraron un crecimiento constante, con el oro cotizándose dentro de un rango de precios lateral de 1100 a 1400 dólares por onza
- En 2020, impulsadas por la crisis del COVID-19, las cotizaciones del oro retomaron su movimiento alcista, superando los 2000 dólares la onza
- En diciembre de 2023, en medio de una inflación creciente y turbulencias geopolíticas, la onza de oro estableció un precio récord histórico de 2150 dólares
A pesar de los elevados tipos de interés de los bancos centrales, muchos inversores prefieren invertir sus fondos en oro. Este metal es un activo seguro en medio del aumento de la inflación y la actual inestabilidad económica y geopolítica.
Gráfico histórico de precios XAU/USD*
Los principales factores que influyen en el XAU/USD
- Indicadores económicos. Aquí se incluye la inflación, tasas de interés, desempleo, PIB y otros datos económicos. Por ejemplo, una alta tasa de inflación y la inestabilidad económica pueden impulsar la demanda de oro como reserva de valor
- Geopolítica. Los inversores tradicionalmente consideran al oro como un activo seguro contra los riesgos y la incertidumbre en épocas de guerras, conflictos, sanciones, inestabilidad política y tensiones geopolíticas. La demanda de oro suele aumentar durante esos períodos.
- Nueva tecnología financiera. Por ejemplo, el desarrollo del mercado de las criptomonedas puede afectar negativamente a la demanda de este metal precioso. Los inversores podrían invertir en activos digitales en lugar de oro, atraídos por el potencial de altos rendimientos
- Tipo de cambio del dólar estadounidense. Dado que los precios mundiales del oro se fijan en dólares estadounidenses, las fluctuaciones del tipo de cambio de la moneda estadounidense también pueden afectar el precio del metal precioso. Los precios del oro suelen caer cuando el dólar estadounidense se fortalece, ya que se vuelve más caro para los compradores. Por el contrario, con un dólar débil, los precios del oro pueden estar subiendo
- Oferta y demanda. El precio del metal precioso puede aumentar, impulsado por una fuerte demanda, por ejemplo, de bancos centrales, inversores y empresas de joyería; o por una reducción de la oferta causada, por ejemplo, por restricciones mineras o una escasez de nuevos depósitos
Panorama del mercado de precios XAU/USD en 2023
En 2023 se produjo una tendencia de crecimiento a largo plazo en los precios del oro, con un precio promedio de 1950 dólares la onza. Tras comenzar el año en la marca de 1823 USD, las cotizaciones del orose movieron dentro de un rango de precios de entre 1805 USD y 2150 USD a lo largo de 2023. En diciembre de 2023 se alcanzó un nuevo máximo histórico de 2150 dólares por onza.
Las tensiones geopolíticas, los conflictos militares, las turbulencias económicas y un aumento de la inflación global impulsaron el crecimiento de las cotizaciones del oro en 2023. La política de subida de tipos aplicada por la Reserva Federal y otros bancos centrales, así como el fortalecimiento del dólar estadounidense, actuaron como freno. El precio disminuyó después de alcanzar un máximo histórico, mostrando signos de una corrección a la baja.
2023 XAU/USD precios perspectivas de mercado*
Análisis técnico de las tendencias del XAU/USD
Examinemos un gráfico semanal para analizar la tendencia actual y las perspectivas a medio plazo del precio del metal precioso. En el momento de escribir este artículo, las cotizaciones del XAU/USD rondaban los 2020 dólares por onza.
Desde abril de 2020, se han estado moviendo dentro de un amplio rango lateral, con el límite inferior entre 1611 y 1615, y el superior entre 2070 y 2078 dólares. El precio superó el límite superior del rango en diciembre de 2023, pero retrocedió y no logró afianzarse por encima de los 2078 USD. En consecuencia, se ha formado una estructura técnica de "falsa ruptura" en el gráfico.
Aunque el oro ha estado experimentando una tendencia alcista constante confirmada por los indicadores Alligator y SMA de 200 días, existe una alta probabilidad de que se desarrolle una corrección a la baja a medio plazo. Esto puede verse respaldado por una caída del precio de cierre por debajo del umbral psicológico de 2000 USD.
Un objetivo de caída puede ser un área de soporte vital de 1805 USD-1810 USD. Si las cotizaciones vuelven a superar los 2078 USD y se estabilizan en ese nivel, es probable que se cancele el escenario correctivo. Posteriormente, lo más probable es que continúe la tendencia alcista y el precio alcance un máximo histórico de 2150 USD.
Análisis técnico de XAU/USD Tendencias*
Predicciones expertas para el precio del XAU/USD en 2024 y más allá
- UBS Global prevé que el precio del oro subirá hasta los 2250 dólares la onza a finales de 2024
- Según los especialistas de Saxo Bank, las cotizaciones de los metales preciosos alcanzarán los 2300 dólares en 2024
- J.P. Morgan espera que los precios del oro se sitúen en 2175 dólares a mediados de 2024 en el contexto de posibles recortes de tipos por parte de la Reserva Federal
- Según Wallet Investor, las cotizaciones rondarán los 2058 USD a finales de 2024, y aumentarán a 2104 USD en diciembre de 2025
- Los analistas de la Agencia de Previsión Económica (EFA, por sus siglas en inglés) sugieren que el precio del metal precioso subirá a 2158 dólares a finales de 2024 y se corregirá a 2019 dólares en diciembre de 2025
Dinámicas globales de la demanda y suministro de oro en 2023
Según la encuesta del tercer trimestre de 2023 del Consejo Mundial del Oro (WGC), la oferta y la demanda mundial de oro mostraron el siguiente desempeño:
- La demanda fue un 8% superior a la media de cinco años, alcanzando las 1147 toneladas. La demanda total, incluidos los suministros OTC, aumentó un 6% desde 2022 a 1267 toneladas
- Las compras del banco central fueron de 337 toneladas, por debajo del récord de 459 toneladas del tercer trimestre de 2022. Sin embargo, desde principios de 2023, la demanda de los bancos centrales es un 14% mayor que en el mismo período de 2022, alcanzando un récord de 800 toneladas
- Las inversiones en lingotes y monedas disminuyeron un 14% en comparación con los resultados del tercer trimestre de 2022, hasta 296 toneladas, aunque se mantuvieron con firmeza por encima del promedio trimestral de 267 toneladas. La caída desde 2022 se atribuye a la caída de ventas en Europa
- Las compras de joyería cayeron un 2% interanual hasta 516 toneladas en medio del aumento de los precios del oro. La fabricación de joyas se hundió un 1% hasta las 578 toneladas debido al aumento de los inventarios
- La producción minera alcanzó un récord de 971 toneladas en el tercer trimestre, lo que supone un aumento del 6% con respecto al período correspondiente en 2022. El reciclaje también fue mayor que en 2022, un 8% más, yéndose hasta las 289 toneladas
Estrategias para el trading de XAU/USD
Para negociar con oro se pueden utilizar varios instrumentos financieros tales como futuros, opciones, ETFs, contratos de CFD y spots.
Trading a largo plazo: inversión
El principio subyacente de esta estrategia es comprar un instrumento al comienzo de una nueva ola de crecimiento causada por factores fundamentales, esperando que alcance picos de nuevo o que establezca nuevos máximos. Esta estrategia es relativamente simple, pero requiere paciencia para esperar por los beneficios proyectados.
A menudo se utilizan ETF especiales para estas inversiones. Los ETF de oro se crearon para permitir inversiones en oro sin tener que comprar, conservar y gestionar el metal precioso. En cambio, los inversores pueden comprar y vender acciones de un ETF de oro en una bolsa de valores, de una forma similar a cómo se lleva a cabo el trading de acciones. Uno de los ETF más grandes de este tipo es SPDR Gold Shares (GLD), cuyos activos bajo gestión ascendían a 58.270 millones de dólares en enero de 2024.
Trading a corto y medio plazo
Este trading normalmente implica apalancamiento. Las estrategias de trading a corto plazo tienen como objetivo mantener una posición de uno a varios días, mientras que las de medio plazo la mantienen de varios días hasta uno o dos meses. Para el trading de oro se pueden utilizar varios tipos de trading como el swing trading, day trading y scalping.
Además de los factores fundamentales, la toma de decisiones se basa en un análisis técnico. Niveles y líneas de soporte/resistencia, patrones de precios, combinaciones de velas japonesas, patrones de acción del precio y señales de indicadores: todas estas y otras herramientas ayudan a encontrar oportunidades de trading prometedoras.
El principio fundamental de este tipo de operaciones es abrir una posición utilizando el apalancamiento (por ejemplo, basándose en un patrón de análisis técnico formado), marcando objetivos pequeños y controlando los riesgos.
Resumen
El oro sigue siendo un instrumento de inversión atractivo, ya que es considerado como una reserva fiable de valor a largo plazo. En 2023, el precio alcanzó un máximo histórico de 2150 dólares por onza, impulsado por el aumento de la inflación, las tensiones geopolíticas y el fin del ciclo de ajuste monetario de la Reserva Federal.
Si bien el gráfico de metales preciosos muestra signos de una corrección a la baja a principios de 2024, la tendencia alcista a largo plazo persiste. Los expertos esperan que las cotizaciones del oro continúen su trayectoria ascendente en 2024 en un contexto de posibles recortes de tipos por parte de la Reserva Federal, tensiones geopolíticas y una fuerte demanda persistente por parte de los bancos centrales. Las previsiones se mueven entre 2058 y 2300 USD por onza.
FAQs
¿Qué significa el símbolo XAU del oro?
XAU es el código de divisa utilizado para denominar una onza troy de oro en los mercados financieros mundiales. Este código se deriva de la tabla periódica de elementos, donde 'Au' es el símbolo del oro. La 'X' señala que el oro no es una divisa nacional sino una materia prima. Este sistema de codificación está estandarizado por la Organización Internacional de Normalización (ISO) para metales preciosos.
¿Qué afecta al precio del XAU/USD?
Varios factores, incluida la estabilidad económica mundial, las tasas de inflación, la fortaleza del dólar estadounidense, las decisiones sobre tipos de interés de los principales bancos centrales como la Reserva Federal, las tensiones geopolíticas y la demanda de oro en joyería y tecnología; todo ello influye en el precio del XAU/USD. Además, el sentimiento del mercado y las tendencias de inversión pueden desempeñar un papel importante en la fluctuación de los precios del oro.
¿Subirá o caerá el valor del XAU/USD en 2024?
Los expertos sugieren que los precios del XAU/USD en 2024 estarán en el rango de 2058 USD a 2300 USD por onza troy.
¿Debería invertir en oro?
La decisión de invertir o no en oro depende de sus objetivos financieros individuales, su tolerancia al riesgo y su cartera de inversiones. El oro a menudo se considera un activo de "refugio seguro" que le permite diversificar su cartera a la vez que protegerse contra la inflación y la devaluación de las divisas. Sin embargo, como cualquier inversión, conlleva riesgos y su precio puede ser volátil. Es recomendable consultar con un asesor financiero para determinar si invertir en oro se alinea con su estrategia de inversión general.
Cómo invertir en oro
Entre los diversos métodos para invertir en oro se incluyen el oro físico, los fondos mutuos, ETFs, futuros, CFDs y más. Para información más detallada, visite nuestro post "Cómo invertir en oro".
* – Los gráficos de este artículo provienen de la plataforma TradingView, reconocida por sus diversas herramientas para el análisis de los mercados financieros. Este es un servicio de gráficos de datos de mercado en línea práctico y avanzado que permite a los usuarios realizar análisis técnicos, investigar datos financieros y comunicarse con otros operadores e inversores. Además, proporciona una valiosa orientación sobre cómo utilizar eficazmente un cribador de valores, junto con información sobre la herramienta Dow Futures.
