¿Cómo influye el oro en las monedas mundiales?

¿Cómo influye el oro en Forex?

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El oro es uno de los primeros metales que la gente aprendió a extraer, procesar y utilizar. Los primeros artefactos de oro pertenecen al período predinástico en el Antiguo Egipto, es decir, alrededor del 5000 aC. Gracias a ser hermoso, raro y duradero, el oro siempre se ha utilizado como un medio de intercambio universal, un análogo del dinero.

En este artículo, discutiremos cómo las fluctuaciones de las cotizaciones del oro influyen en los precios de Forex.

Estándar dorado

El patrón oro es un sistema monetario que surgió como resultado del amplio uso del oro como moneda universal. El patrón oro garantiza que todo el dinero emitido se puede cambiar por la cantidad correspondiente de oro a pedido. En las transacciones entre países que utilizan el patrón oro se utiliza un tipo de cambio fijo de las monedas, basado en el estándar.

El patrón oro que estaba en vigor después de la Segunda Guerra Mundial fue aceptado en una conferencia en Bretton Woods. Según el acuerdo internacional, EE.UU. se comprometió a establecer el patrón oro de 2 USD por onza troy de oro. Sólo los países representados por sus bancos centrales tienen derecho a cambiar dólares por oro. Entonces, en ese momento, el USD estaba realmente respaldado por el oro y adquirió el estado de la moneda de reserva global.

La época del patrón oro terminó en 1971 cuando Estados Unidos abandonó el libre cambio del USD por oro. La principal razón del colapso del sistema de Bretton Woods es la cantidad excesiva de dólares emitidos por Estados Unidos que ya no estaban respaldados por el oro. Desde entonces, la cantidad de dólares en la economía mundial sigue creciendo, las tasas de cambio las fija el mercado, mientras que el oro se encarece cada año, renovando máximos históricos.

Este año, el oro marcó otro récord, superando los 2,000 dólares por onza troy. Y es probable que el crecimiento del oro continúe porque EE. UU. Sigue imprimiendo dólares y volcándolos en la economía mundial.

Los precios del oro

¿Qué monedas están influenciadas por el oro?

El precio del oro puede influir en las tasas de casi todas las monedas. Los cambios en la demanda y la oferta de oro afectan al USD de primera mano porque el precio del oro generalmente se da en USD. Además, la dinámica de los precios del oro influye significativamente en aquellos países que producen el metal a una escala importante para sus economías.

El dólar estadounidense

Siempre que el dólar estadounidense sea actualmente la principal moneda de reserva mundial, el precio del oro se expresa convencionalmente en USD. El oro y el dólar tienen correlaciones inversas: si el dólar cae, el oro crece, y si el oro cae, el dólar crece. A menudo se considera que el oro es un medio de protección contra la inflación: el primero crece junto con el segundo. El crecimiento de la reserva mundial de oro podría hacer caer al dólar.

Monedas de países productores de oro

Las monedas de los países productores de oro están influenciadas por las fluctuaciones del precio del oro más que cualquier otra moneda. Los países que exportan oro y tienen importantes reservas de oro obtienen sus monedas respaldadas por el crecimiento del precio del oro. Y viceversa: cuando baja el precio del metal precioso, las monedas sienten cierta opresión.

La influencia más fuerte la experimentan las monedas de aquellos países en cuya economía la producción de oro representa una parte significativa. Por el contrario, si la minería de oro constituye una pequeña parte de la economía, la moneda no reaccionará a los cambios en el precio del oro de manera tan dramática.

A finales de 2019, los mayores productores de oro eran:

  • China - 426 toneladas de oro. La moneda nacional es el yuan (CNH).
  • Australia - 295 toneladas de oro. Moneda nacional - dólar australiano (MXN).
  • Rusia - 270 toneladas de oro. Moneda nacional - rublo (RUB).
  • Estados Unidos - 230 toneladas de oro. Moneda nacional - dólar estadounidense (USD).
  • Canadá - 175 toneladas de oro. Moneda nacional - dólar canadiense (CAD).

Entre estos países, el AUD experimenta la mayor influencia de las fluctuaciones del oro. Australia se encuentra entre los líderes en producción de oro y reservas probadas de oro. Además, la producción de oro es una de las ramas clave de la economía australiana.

Correlación AUD / USD y XAU / USD

El papel del oro en las crisis

Durante las crisis económicas y geopolíticas, es probable que el oro crezca porque la confianza en las monedas disminuye. El oro es, en esencia, la moneda universal más antigua, no vinculada a ninguna moneda nacional. El oro es el indicador más importante del desarrollo económico y político mundial.

Las crisis iniciales suelen implicar una caída del mercado de valores. Como regla general, esto hizo subir los precios del oro. Los inversores, al deshacerse de los activos bursátiles en declive, compran oro para disminuir los riesgos de su cartera de inversiones y obtienen protección contra la caída de los tipos de cambio.

Las fuertes caídas pueden causar un efecto opuesto a corto plazo: para cubrir sus pérdidas, los inversores venden oro de sus reservas, aumentando la oferta en el mercado, bajando su precio y, por lo tanto, empujando al dólar hacia arriba. Sin embargo, el oro reanuda su crecimiento poco después.

Con todo, las recesiones del mercado de valores envían flujos de dinero a activos protectores: oro, yen japonés, franco suizo, bonos, etc. La mayoría de las monedas bajan a la par con el oro hasta que la situación en la economía global se estabiliza.

Cotizaciones Crisis y Gold

Resumen

El oro sigue influyendo en la industria global de Forex, aunque el patrón oro ya no existe. El metal se utiliza activamente como un activo protector y una alternativa a las monedas durante las crisis. Las monedas de aquellos países que tienen una gran parte de sus economías en función de la producción de oro, experimentan la mayor influencia de las fluctuaciones del precio del oro.




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