Un comerciante debe trabajar solo, o al menos, esta es la opinión que suelen expresar los expertos. Por ejemplo, el Oracle de Omaha (que es el apodo de Warren Buffett) dice que un inversor no debe concentrarse en las ideas de la mayoría, pero tampoco debe ir en contra de la multitud.

La mayoría puede estar equivocada, pero cuando una persona sigue a la multitud, se quita una carga de responsabilidad por una decisión equivocada. Incluso puede notar que cuando las personas operan juntas, abren posiciones con mucha más facilidad que cuando operan solas, sin nadie más a quien consultar. Actuar en contra de la opinión general también sería un error porque, en tales casos, el comerciante no toma decisiones basadas en el análisis, sino que simplemente intenta molestar a los demás y demostrar que tiene razón.

Es difícil encontrar dos operadores idénticos: cada uno tiene sus propios horizontes de inversión y límites de riesgo. Algunos están dispuestos a tolerar un drawdown por 100 puntos, mientras que otros cerrarán una posición tan pronto como el precio caiga ligeramente por debajo del punto de entrada. Los beneficios también hacen que las personas actúen de diferentes maneras: algunos cierran una posición con un beneficio mínimo, mientras que otros exprimen todo lo que pueden. Averigüemos cómo instinto de manada puede dañar a un comerciante.

Habilidades únicas de un comerciante

Bill Wolfe en su libro sobre Wolfe Waves señala el conocimiento y las habilidades que un comerciante debe tener para tener éxito. Deben adquirir esas habilidades por sí mismos y llevarlas a la perfección. Esto es lo que diferencia a un buen inversor de todos los demás. En ese libro, también se menciona que Wolfe Waves no es un método comercial muy popular, por lo que puede llevar a un comerciante a un nuevo nivel de trabajo.

Por otro lado, si un comerciante trabaja en un grupo o lee foros y toma decisiones basadas en conversaciones allí (por ejemplo, si comprar este o aquel activo), pierde habilidades y usa ruidos laterales para comerciar.

Con este segundo enfoque, un inversor podría empezar a trabajar en contra de sus propias ideas. Por ejemplo, esperan EUR/USD caer, pero en los foros y en las noticias la mayoría está comprando o está lista para comprar el EUR porque las cosas van mal en los EE. UU., y Biden ha vuelto a poner en marcha la máquina de impresión. De esta manera, el inversor podría cambiar de opinión sobre el mercado, bajo la presión de la multitud y las noticias. Aquí, se activa el instinto de manada: muchas personas no pueden equivocarse, y las habilidades comerciales desaparecen para siempre.

Por supuesto, una decisión puede ser correcta hoy, pero ¿será correcta mañana? Ésta es la pregunta principal. Un trader puede dejar de analizar el mercado y tomar decisiones basadas en su experiencia, y si es así, se perderán todas las ventajas de la experiencia, importantes para alcanzar un resultado a largo plazo.

El comercio no es natural

En un libro de psicología de Thomas Oberlechner, puede encontrar algunos cuestionarios y pruebas distribuidos en un grupo de encuestados. Al analizar los resultados, el autor concluyó que para las personas es mucho más fácil tolerar operaciones perdidas que posiciones rentables.

Tan pronto āsa de aparece en la cuenta, una persona está lista para verlo crecer, incluso si hay una mínima posibilidad de obtener ganancias. Con las operaciones rentables, las cosas son todo lo contrario: la mayoría de las veces, las personas están listas para tomarlo de inmediato y nunca dejar que crezca, incluso si esto es muy probable.

Estas encuestas y pruebas muestran que la gente no puede evaluar los riesgos correctamente y esperará una reversión hasta el amargo final, mientras que es mucho más prudente cerrar las posiciones perdedoras y dejar crecer las rentables.

Sin embargo, una multitud hará todo lo contrario. Esto es más obvio en las tendencias fuertes cuando los agentes del mercado comienzan a vender cuando el precio es "demasiado alto" o comienzan a comprar cuando el precio parece "demasiado bajo".

El efecto del retraso

La frase común que dice que si los limpiabotas están dando consejos sobre acciones, entonces es hora de salir del mercado. apareció en la década de 1930 en tiempos de la Gran Depresión. Cuando la mayoría comience a comprar acciones, prepárese para la caída del mercado de valores.

Si algunas acciones u otros instrumentos financieros se disparan, los medios comienzan a publicar información sobre estos movimientos, calentando el interés. Un simple "usuario", poco familiarizado con las inversiones, comienza a contar su beneficio potencial: el activo partía de 5 USD y, varios meses después, el precio subía a 50 USD. Esto significa que creció 10 veces; pocos se abstendrían de tal rentabilidad y casi no hay riesgos. Sin embargo, en la práctica, tal euforia no dura mucho y el precio del instrumento finalmente cae, arrastrando las expectativas de los inversores individuales. Por lo tanto, la mayoría de las veces, la multitud compra activamente en la parte superior del mercado. Tal comportamiento crea ese efecto de retraso cuando la mayoría ingresa al mercado demasiado tarde al precio más alto.

Esto es lo que sucedió con las acciones de GameStop, cuando los inversores privados del foro de Reddit comenzaron a comprar las acciones para oponerse a las acciones de un fideicomiso que las vendía. El precio de las acciones comenzó a crecer, de hecho, y todos los medios siguieron insistiendo en que los vendedores minoristas ganaran la batalla con los inversores profesionales. El precio alcanzó los 480 USD y la comunidad de "compradores" creció varias veces. Los inversores individuales siguieron comprando y esperaban un crecimiento de más de 1,000 USD, ya que el dinero seguía escribiendo en el foro que este era el próximo objetivo, por lo que todos tenían que mantener las acciones hasta alcanzar ese objetivo. Al final, el precio bajó a 50 USD, y aquellos que habían sido persuadidos por los medios de comunicación para comprar las acciones a 400 USD sufrieron graves pérdidas.

Gráfico de precios de GameStop

Compre cuando la sangre fluya

El reverso de las compras masivas de aficionados es un declive drástico de los instrumentos financieros. Cuando parece que este es el final y la tasa nunca se recuperará, los inversores experimentados compran el instrumento.

Esto es lo que sucedió con el petróleo: a principios de 2020, las cotizaciones bajaron drásticamente y el WTI los futuros incluso cayeron por debajo de cero. Sin embargo, hoy ¡Brent cotiza por encima de los 70 USD por barril. Está claro que los precios del petróleo no pueden permanecer cerca de cero, pero el miedo impidió que los inversores compraran en esos mínimos. Muchos inversores discutieron el crecimiento de los precios del petróleo, pero pocos fueron lo suficientemente audaces como para jugar mucho.

Gráfico de precios de Brent
Gráfico de precios de Brent

Los comerciantes experimentados también aconsejan comprar en declives. Por ejemplo, considere comprar una acción que haya caído entre un 25 y un 40%. Incluso si observamos disminuciones significativas de la S & P 500, veremos crecer las cotizaciones de tge después de cada descenso, mostrando nuevos máximos independientemente de las crisis mundiales y todo. Y la rentabilidad de una simple compra del índice en declive puede dar más que cualquier otra inversión.

Gráfico de precios del S&P 500
Gráfico de precios del S&P 500

De hecho, es psicológicamente difícil comprar un activo que ha caído varias veces. Aquí volvemos a la idea de que el comercio es a veces una actividad antinatural que necesita práctica y experiencia.

Resumen

Como podemos ver, hay ejemplos en los que la influencia de la mayoría perjudica a los comerciantes individuales, haciéndolos ir en contra de las reglas y actuar de manera irracional. En una multitud, puede evitar la responsabilidad por sus errores; siguiendo a la multitud, abre posiciones fácilmente, pero su resultado puede estar lejos de ser satisfactorio. Un buen ejemplo es la caída regular del S&P 500 o la caída de las acciones de GameStop en enero de 2021.

Los traders experimentados incluso intentan crear estrategias basadas en el seguimiento del número de posiciones abiertas en un instrumento, y si hay más del 80% de las operaciones abiertas en una dirección, van en la opuesta. Además, los principales actores compran cuando el mercado entra en pánico y los inversores débiles lo dejan con grandes pérdidas.

En primer lugar, un comerciante debe creer en sí mismo, trabajar con una alta calidad estrategia de negociacióny ceñirse a su manejo de dinero reglas. Manténgase alejado de la mayoría, pero no la contradiga a propósito: Warren Buffett no puede estar equivocado.


El material es preparado por

Analista financiero y comerciante exitoso; en su práctica, prefiere instrumentos muy volátiles. Ofrece seminarios web diarios sobre comercio y diseña materiales educativos de RoboForex.