En esta publicación, se familiziará con la noción de sentimiento de mercado en forex Ayuda a confirmar la tendencia del momento y le avisa de su probable fin.

¿Qué es el sentimiento de mercado?

El sentimiento del mercado es el estado de ánimo predominante de la mayoría de los participantes en el mercado en un momento determinado. La palabra "sentimiento" tiene origen francés y significa "sensación, ánimo". El sentimiento del mercado muestra qué interesa en ese momento a los participantes en el mercado: comprar un instrumento financiero (un grupo de activos) o venderlo.

Dicho de otro modo, el sentimiento del mercado es el equilibrio existente entre el optimismo y el pesimismo de los traders, los inversores y otros agentes del mercado sobre un determinado activo o mercado financiero. Se trata de una especie de emoción colectiva basada en ciertas expectativas. Las expectativas se forman, por regla general, a partir de las noticias y de diversos factores fundamentales.

Por ejemplo, si los participantes en el mercado están seguros de que la bolsa va a crecer, empiezan a comprar acciones activamente y apoyan así la tendencia alcista. Por el contrario, si la mayoría de los participantes están seguros de que el precio de las acciones bajará y aparecerá una tendencia bajista, comenzarán a vender activos que esperan que bajen pronto. Como consecuencia, la oferta en el mercado será excesiva, lo que hará bajar el precio.

El sentimiento del mercado de divisas muestra lo que la mayoría de los participantes en el mercado prefieren hacer ahora: comprar o vender divisas. Los traders utilizan expresiones como "comprar dólares", que significa que los traders están dispuestos a comprar dólares frente a otras divisas, o "vender dólares", que significa que los traders están dispuestos a vender dólares frente a otras divisas.

Varios factores influyen en el sentimiento y las expectativas del mercado. Los factores que apoyan el tipo de cambio forman un sentimiento positivo (ánimo de comprar). Los factores que impulsan la divisa a la baja forman un sentimiento negativo en el mercado (ánimo de vender). Compruebe a continuación qué factores influyen en el sentimiento de mercado en forex.

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¿Qué factores influyen en el sentimiento de mercado en forex?

Principalmente, los denominados factores fundamentales son los que influyen en el sentimiento de mercado. Incluyen diversos eventos financieros, económicos y políticos, que influyen directamente en los tipos de cambio. El análisis fundamental estudia dichos factores. Estos son los factores más importantes:

  • La política monetaria de los bancos centrales: los ciclos de subidas y bajadas del tipo de interés principal pueden formar tendencias alcistas y bajistas a largo plazo en la moneda nacional. Si los agentes del mercado esperan que la tasa aumente, el sentimiento del mercado será alcista: los agentes del mercado estarán dispuestos a comprar. Si se espera una bajada del tipo de interés, las cosas van al revés.
  • Factores económicos: si las noticias sobre la economía del país son positivas (PIB, empleo, producción, etc.), el sentimiento de mercado sobre la divisa mejora.
  • Factores políticos: elecciones, dimisiones de gobiernos, escándalos, sanciones, etc. pueden formar un sentimiento negativo del mercado hacia una divisa.
  • Rumores y expectativas: incluyen factores políticos y económicos, pero en forma de rumores y expectativas.
  • Fuerza mayor: catástrofes naturales, catástrofes provocadas por el ser humano, actos terroristas, epidemias. Todo ello puede generar un importante sentimiento negativo acerca de una divisa.

La influencia de los factores fundamentales en el sentimiento del mercado forex puede ser a corto plazo (de varios minutos a varios días) o a largo plazo (varias semanas, meses, años). Por ejemplo, la información sobre el crecimiento del desempleo del último mes puede tener un efecto negativo a corto plazo en el sentimiento del mercado, mientras que un anuncio del jefe del BC sobre la necesidad de aumentar los tipos de interés puede formar un sentimiento positivo a largo plazo para una moneda.

Indicadores para evaluar el sentimiento del mercado de divisas

Para detectar el sentimiento del momento del mercado, se pueden utilizar varios indicadores. Intentan evaluar el sentimiento del mercado y expresarlo en cifras o gráficamente. Gracias a ellos, se puede llegar a una conclusión sobre las posiciones y opiniones del momento de los traders y cómo pueden influir en los movimientos de los precios.
He aquí tres indicadores populares para evaluar el sentimiento en Forex.

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DXY

El DXY (índice del dólar estadounidense) es el principal índice que muestra el sentimiento del mercado del momento acerca de la principal divisa mundial. La dirección en la que va el índice (la tendencia del momento) refleja el equilibrio real del mercado. El crecimiento del índice implica un sentimiento positivo del mercado y el crecimiento del USD frente a las principales divisas, mientras que el descenso del índice supone un sentimiento negativo y el debilitamiento de la principal divisa.

El DXY se opera en bolsa como futuros y opciones. Mediante el análisis tecnológico, puede analizar el gráfico del índice y detectar el sentimiento del momento acerca del USD: positivo, negativo o neutro. Puede encontrar el gráfico del DXY en varios recursos informativos, como tradingview.com.

Gráfico del índice del dólar estadounidense
Gráfico del índice del dólar estadounidense

Informes COT sobre futuros de divisas

El informe COT (Commitments of Traders en inglés) es una publicación semanal que muestra las posiciones agregadas de diversos agentes de los mercados de futuros. La CFTC de EE.UU. publica el COT todos los viernes. Aunque estos datos se refieren a los futuros, guardan una estrecha correlación con el mercado de divisas.

Ver también  ¿Cómo negociar el patrón de tres unidades (tres indios)?

El COT muestra las posiciones limpias largas y cortas en futuros sobre divisas (y otros activos) de tres grupos de traders:

  • Los operadores comerciales de cobertura son grandes empresas y entidades que utilizan el mercado de futuros para cubrir sus riesgos en los mercados de divisas y al contado. Influyen moderadamente en el sentimiento general.
  • Los grandes traders son grandes inversores institucionales, fondos de cobertura y otras organizaciones que operan en el mercado de futuros con el fin de invertir y obtener beneficios. El sentimiento de este grupo es más importante.
  • Pequeños traders: la mayor parte de esta categoría está formada por operadores privados del mercado o pequeñas empresas. Su influencia en el mercado es escasa.

Puede seguir el sentimiento del mercado de futuros de divisas por el COT en varios recursos analíticos, como finviz.com. Bajo los gráficos de futuros sobre divisas, puede encontrar un diagrama en el que los tres grupos de operadores enumerados anteriormente están representados por tres líneas. Cuando las líneas son positivas, predominan las posiciones compradoras, mientras que cuando las líneas están en la zona negativa, significa que dominan las posiciones vendedoras.

Informes COT - futuros JPY
Informes COT - futuros JPY

Medias móviles

Otro instrumento popular y demostrativo para evaluar el sentimiento son las medias móviles. Muestran el valor medio del par de divisas elegido en un periodo determinado. Si el precio sube por encima de la media, significa que el sentimiento del momento es positivo; si baja por debajo de la media, es negativo.

Para evaluar el sentimiento a corto plazo, utilice la MA con un período corto (de 5 a 50), para los sentimientos a largo plazo; la MA con un período mayor (100, 200). Por ejemplo, cuando el precio cruza la SMA de 200 días desde abajo, significa que el sentimiento se está volviendo positivo y que podría estar comenzando una tendencia alcista. Y viceversa, si las cotizaciones caen por debajo de la SMA de 200 días, esto implica un sentimiento negativo y augura una tendencia bajista.

El par USD/JPY cruza la SMA de 200 días
El par USD/JPY cruza la SMA de 200 días
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Usar el sentimiento de mercado en trading

Destacaría los sistemas de uso del sentimiento del mercado en trading. La primera estrategia supone utilizar el sentimiento para confirmar la tendencia del momento del mercado, es decir, le ayuda a elegir la dirección principal en la que va a operar. La segunda estrategia supone el uso de señales para el final de la tendencia del momento y el comienzo de una corrección, o incluso una inversión.

Confirmar la tendencia del momento

Puede utilizar los indicadores descritos anteriormente. Cuando los indicadores no estén demasiado cerca de sus extremos, pueden ayudarle a confirmar la tendencia del momento:

  1. El DXY muestra una tendencia alcista (sentimiento positivo hacia el dólar) o bajista (sentimiento negativo hacia el dólar).
  2. El diagrama basado en el COT muestra cuándo empiezan a cambiar de posición los grandes traders: si van en negativo, se confirma una tendencia bajista, y si van en positivo, alcista.
  3. Cuando el gráfico D1 cruza la SMA de 200 días al alza, se confirma una tendencia alcista, y si la cruza a la baja, bajista.
  4. Noticias: las noticias positivas apoyan las tendencias alcistas, y las negativas, las bajistas.

Ejemplo:

Observe el D1 del USD/JPY:

  1. El gráfico ha superado la SMA de 200 días.
  2. El DXY muestra un movimiento ascendente.
  3. Las líneas COT de los futuros del JPY no están en el extremo, las líneas de los grandes traders parten a la baja (venden el yen frente al dólar).
  4. Las noticias son positivas, los mercados de valores están creciendo (esto apoya el crecimiento del USD/JPY).

En definitiva, los indicadores de sentimiento apoyan la tendencia alcista del par; utilice el análisis tecnológico para encontrar puntos de entrada para posiciones compradoras.

USD/JPY - confirmar la tendencia del momento
USD/JPY - confirmar la tendencia del momento

Señales de posibles correcciones y reversiones

Cuando los indicadores alcanzan sus extremas, o las señales se vuelven opuestas, esto le avisa de una posible corrección o reversión:

  1. El DXY cambia de dirección; podrían formarse patrones de inversión.
  2. El diagrama COT demuestra los extremos, las líneas de los grandes traders y los grandes coberturistas comerciales demuestran una importante divergencia.
  3. El gráfico de precios abre bastante lejos de la SMA de 200 días, después de que comienza el movimiento opuesto, cerrando MAs más rápidas (como 7, 14).
  4. Noticias: las noticias positivas provocan una corrección positiva, y las negativas hacen lo propio.

Ejemplo:

Tras un fuerte impulso ascendente en el D1 del USD/JPY, surgieron señales de una posible corrección o reversión a la baja:

  1. El gráfico del par se aleja de la SMA de 200 días, luego cruza las MA más rápidas (7,14) desde arriba.
  2. El DXY se ha invertido a la baja.
  3. Las líneas COT de los futuros del yen muestran los extremos del año, las líneas de los grandes traders y de los coberturistas comerciales han divergido al máximo.
  4. Las noticias son neutrales.

Los indicadores señalan que el USD/JPY ha comenzado una corrección descendente. Absténgase de comprar; incluso puede utilizar el análisis tecnológico para encontrar puntos de entrada para ventas a corto plazo.

USD/JPY - señales de posibles correcciones y reversiones
USD/JPY - señales de posibles correcciones y reversiones

Conclusiones

El sentimiento del mercado de divisas refleja el estado de ánimo imperante en el mercado de divisas. A través de diversos indicadores, se puede evaluar quién domina el mercado: los alcistas (que creen en el crecimiento de la divisa) o los bajistas (que cuentan con su caída). El sentimiento del mercado de divisas es un complemento útil a las reglas del análisis fundamental y técnico.

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