Hay dos formas de ganar dinero en el mercado de valores. La primera forma es comprando. acciones y venderlos después. Esto se llama posición larga. La segunda opción es vender acciones que toma prestadas, luego las compra y se las devuelve a su corredor. Esto se llama posición corta.

Al jugar largo, las cosas son bastante claras: el comerciante compra la cantidad de acciones que necesita y espera hasta que su precio suba lo suficiente, luego las vende. La diferencia entre los precios de compra y venta genera la ganancia.

A la hora de jugar en corto, hay muchos más detalles, y el artículo de hoy está dedicado a ellos.

Dónde y para qué se toman prestadas las acciones

Para vender algunas acciones o activos, el comerciante debe poseerlos. Si no tienen las acciones de la empresa en cuestión, pueden pedirlas a un corredor y pedirlas prestadas.

Corredores son personas jurídicas que tienen licencia para dar acceso a personas físicas a los mercados financieros y ganar dinero a comisión por sus operaciones comerciales.

Después de que el comerciante toma prestadas las acciones del corredor, las vende al precio actual, espera a que el precio baje, compra las acciones en mejores condiciones y se las devuelve al corredor. La diferencia entre los precios de venta y de compra es la ganancia.

Qué es el apalancamiento y para qué se necesita

Las transacciones que se pueden realizar con la caída de los precios están limitadas por la suma de su saldo y la cantidad de acciones que realmente pueden vender. Si el comerciante apunta a operaciones que cuestan mucho más de lo que tienen, el corredor puede proporcionarles apalancamiento, es decir, un préstamo, por una determinada comisión.

El corredor establece el apalancamiento máximo y el comerciante elige la mejor opción disponible. Al trabajar con apalancamiento, el comerciante no puede perderlo: el corredor cierra por la fuerza todas las posiciones tan pronto como el saldo del comerciante alcanza un mínimo.

El apalancamiento ayuda a los comerciantes experimentados a expandir sus habilidades comerciales con éxito, pero puede resultar perjudicial para los principiantes.

Qué acciones no se pueden jugar en corto

  • Las acciones han disminuido notablemente y el intercambio bloquea todas las ventas para proteger a la empresa de la bancarrota. Todavía puede comprarlos y cerrar su posición vendiéndolos más tarde.
  • El corredor no tiene las acciones de la empresa.
  • Las acciones que el corredor elige para jugar en corto no son líquidas en el mercado.

Ventajas y desventajas de las posiciones cortas

Ventajas:

  • Una oportunidad de obtener ganancias rápidamente.
  • Diversificación de riesgos.
  • Más instrumentos comerciales en la cuenta.

Inconvenientes:

  • Una posible pérdida si las acciones no caen.
  • Pérdidas ilimitadas.
  • Una posible pérdida si el comerciante pierde el corte de dividendos.

Ejemplo de jugar corto con éxito

El comerciante decidió abrir una operación de venta de las acciones de Amicus Therapeutics Inc. (NASDAQ: FOLD). Al hacer clic en el botón Vender, envían al corredor una solicitud para una operación corta.

El corredor procesó la consulta y le prestó al comerciante 100 acciones por $12.5 cada una. El depósito de la posición abierta fue de $1. Esta es la suma recibida al multiplicar el número de acciones por su precio: 250 * 12.5 = 100. La comisión del bróker por abrir una posición fue de $1,250.

Ver también  ¿Qué son los ETF? La guía de principiantes

15 sesiones de negociación después, el precio de las acciones de FOLD cayó a $ 8.7 y el comerciante decidió cerrar su posición. Al hacer clic en "Comprar" o "Cerrar posición", enviaron al corredor una señal de que la posición debía cerrarse. La suma de la compra fue de $870 — 8.7 * 100. La comisión del corredor por cerrar la posición fue de $0.9.

El comerciante obtuvo $378.2 en su saldo, que era la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra de las acciones de Amicus Therapeutics menos las comisiones del corredor: 1,250 - 870 - (0.9 + 0.9).

Tenga en cuenta que si las cotizaciones de FOLD hubieran subido, el comerciante habría necesitado más dinero para volver a comprar las acciones vendidas y devolvérselas al corredor.

Ejemplo de una operación corta perdedora

El comerciante decidió abrir una posición de venta en acciones de Alcola Corporation (NYSE: AA), jugando corto. El corredor procesó la solicitud y prestó 100 acciones por $18 cada una. El depósito para la posición abierta fue de $1,800, la comisión del corredor por abrir una posición fue de $0.9.

12 meses después, el precio de las acciones de Alcola Corporation aumentó a $76 y el comerciante decidió cerrar la posición. La suma de la compra fue de $7, la comisión del bróker por cerrar la posición — $600. El comerciante tenía $ 0.9 retirados de su saldo.

En pocas palabras

Operando en posición corta, el ingreso máximo del comerciante es del 100%, mientras que la pérdida máxima es, teóricamente, ilimitada. Lo único que detendrá las pérdidas es cerrar la posición por la fuerza Ajuste de márgenes .

Los comerciantes experimentados juegan en corto con activos seriamente sobrevalorados, cuyo precio es inflado por los especuladores. Esto les trae ganancias para sus operaciones.

Jugar en corto requiere mucho cuidado, especialmente para los comerciantes principiantes. Requiere un análisis exhaustivo del mercado y una evaluación de las perspectivas de una caída. Las operaciones deben estar siempre bajo control, con todas las reglas de Gestión sistemática del riesgo, seguidas y las posibles pérdidas limitadas. No se recomienda jugar corto cuando dividendos se van a pagar.

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