Análisis de las acciones de NVIDIA y Teradyne: los efectos de las inversiones de Cathie Wood
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El reciente auge de las noticias en torno a la inteligencia artificial ha provocado un aumento significativo en los precios de las acciones de las empresas tecnológicas. Sin embargo, Cathie Wood, la directora ejecutiva de ARK Investment Management LLC que ganó fama en 2020 por sus audaces inversiones en empresas de tecnología, optó por desinvertir en acciones de uno de los principales beneficiarios del desarrollo de IA: NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA). Wood ha apostado por otro jugador en este sector, a saber, Teradyne Inc. (NASDAQ: TER).
En este artículo, analizaremos las inversiones de Cathie Wood en NVIDIA Corporation e intentaremos explicar las razones detrás de su decisión de vender acciones de esta corporación. También echaremos un vistazo a Teradyne Inc. y exploraremos las razones por las que esta empresa llamó la atención de la directora ejecutiva de ARK Investment Management LLC. Además, compartiremos el último análisis de las acciones de ambas corporaciones.
Inversión de Cathie Wood en NVIDIA
Cathie Wood, fundadora y CEO de ARK Investment Management LLC, lidera un grupo de nueve fondos agrupados bajo el paraguas de su compañía. Examinemos las inversiones combinadas en NVIDIA Corporation.
Las acciones de NVIDIA, desarrollador y fabricante estadounidense líder de unidades de procesamiento de gráficos y microchips, siempre han estado presentes en las carteras de los fondos de Cathie Wood desde su creación en 2014. Sin embargo, a fines de 2020, el número de estas acciones en las carteras de Wood había disminuido significativamente, pasando de un millón a solo 16.000 unidades. A pesar de esto, el valor de estas acciones aumentó un impresionante 3500% durante ese período.
En junio de 2021, los fondos ARK Investment Management LLC reanudaron sus inversiones en NVIDIA Corporation al adquirir aproximadamente 47.000 acciones. En julio de 2021, la posición subió en 243.000 acciones. El 20 de julio de 2021 tuvo lugar un evento importante, cuando un spilt en las acciones de la corporación tecnológica con una proporción de 1:4 produjo un aumento en el número de acciones en las carteras de los fondos, que alcanzó los 972.000 títulos.
En agosto de 2021, el precio de las acciones de NVIDIA Corporation alcanzó un máximo histórico de 208 USD y siguió creciendo. Al mismo tiempo, los fondos comenzaron a vender estas acciones, reduciendo su cuantía a los 470.000 títulos para noviembre de 2021. Las acciones de la empresa de IT alcanzaron el nivel de 330 USD por unidad en noviembre de 2021, tras lo que experimentaron una caída continua que se alargó hasta octubre de 2022.
Cathie Wood volvió a invertir en NVIDIA Corporation en mayo de 2022, aumentando el número de acciones en cartera a 610.000. Se valoraron en aproximadamente 180 USD por unidad en ese momento. A medida que el valor de las acciones disminuyó, los fondos de ARK Investment Management LLC comenzaron a acumular acciones, y su cartera había acumulado 1,3 millones de acciones de la corporación tecnológica para el 4 de octubre de 2022. Este fue el pico de la inversión de Cathie Wood en la empresa. Cabe destacar que, a 14 de octubre, las cotizaciones de NVIDIA Corporation tocaron su mínimo de 108 USD.
Más tarde, una vez que el valor de las acciones de la empresa de IT comenzó a aumentar, los fondos se centraron a vender rápidamente las acciones restantes. A principios de 2023, solo quedaban en cartera unas 500.000. Echando un vistazo al gráfico, podemos suponer que Cathie Wood vendió más de la mitad de las acciones a su precio de compra promedio o cerca de él, lo que resultó en una ganancia mínima o nula.
Las cotizaciones de NVIDIA subieron un 231% entre enero y julio de 2023. Sin embargo, ARK Innovation ETF (NYSE: ARKK), a la que medios de comunicación e inversores siguen muy de cerca, vendió todas las acciones de NVIDIA Corporation a principios de año. Esto significa que el fondo perdió una gran oportunidad de generar grandes ganancias, lo que provocó una fuerte ola de descontento entre los inversionistas.
A medida que subían los precios de las acciones de NVIDIA Corporation, Cathie Wood siguió vendiendo el número restante de acciones. En mayo de 2023, las ventas se intensificaron, y el número de acciones de la empresa en las carteras de los fondos cayó a 280.000 en el mes julio.
Tal y como se pudo observar, Cathie Wood redujo de manera activa sus participaciones en acciones de NVIDIA Corporation a lo largo de 2023, incluso cuando su valor se disparó. En febrero, explicó que dichos movimientos estuvieron motivados por la sobrevaloración de la corporación tecnológica, que era 50 veces más alta que su ganancia futura potencial.
En julio, la directora ejecutiva de la compañía de inversión afirmó que NVIDIA Corporation es, sin duda, una inversión importante en inteligencia artificial, con una valoración 25 veces superior a la ganancia futura potencial. Sin embargo, también enfatizó que sus fondos preferían invertir en empresas más prometedoras relacionadas con la IA que todavia no hayan captado la atención de un amplio espectro de inversores. Uno de esos descubrimientos fue Teradyne Inc.
Inversión de Cathie Wood en Teradyne
Durante una entrevista con Bloomberg Radio el 17 de julio de 2023, Cathie Wood dijo que las acciones de Teradyne Inc. eran la nueva mejor idea en términos de inversión en IA. En su opinión, este desarrollador y fabricante estadounidense de equipos de prueba y control de calidad para tecnologías innovadoras y avanzadas tiene un gran potencial de crecimiento.
Los fondos de ARK Investment Management LLC han invertido durante mucho tiempo en acciones de Teradyne Inc. Para 2021, tenían aproximadamente 3 millones de acciones de la empresa de tecnología en su cartera, y este número se redujo a 300.000 a principios de 2022.
ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (NYSE: ARKQ) y ARK Space Exploration and Innovation ETF (NYSE: ARKX) eran los únicos fondos que tenían acciones de Teradyne Inc. en sus carteras hasta principios de junio. Más tarde, las acciones se agregaron a la cartera del ETF insignia de ARK Innovation, que inmediatamente atrajo la atención de los inversores.
A finales de junio, la cartera general de ARK Investment Management LLC ya tenía 1,09 millones de acciones de la empresa de IR, y su número aumentó a 1,3 millones el 20 de julio. El precio de compra promedio ascendió a alrededor de 100 USD, y el valor actual supera los 110 USD.
Resumen de Teradyne
Ventajas principales de Teradyne
- Un amplio portafolio de productos y servicios. Las operaciones de Teradyne Inc. cubren varios segmentos del mercado, desde los productos semiconductores, tecnología inalámbrica, almacenamiento de datos y electrónica compleja, hasta la robótica y la industria aeroespacial y de defensa. Esto permite a la empresa diversificar sus fuentes de ingresos y reducir la dependencia de un sector
- Posición de liderazgo en las pruebas con semiconductores. Esta línea de negocio asegura una gran parte de los ingresos de Teradyne Inc. Cuenta con una fuerte demanda y tiene perspectivas de crecimiento en un entorno de desarrollo de productos de inteligencia artificial, tecnologías 5G, computación en la nube y sistemas electrónicos automotrices.
- Posibilidades en el sector de la robotica. Este negocio es una excelente oportunidad para el crecimiento y expansión de mercado de Teradyne Inc. La empresa adquirió empresas desarrolladoras de robots como Universal Robots, Energid Technologies y AutoGuide Mobile Robots. Teradyne Inc. ahora fabrica robots que pueden colaborar sin problemas con seres humanos en líneas de producción, así como robots móviles totalmente autónomos capaces de moverse a través de almacenes y centros logísticos de forma independiente.
Riesgos de invertir en Teradyne
- Demanda cíclica y volátil. Los productos y servicios de la empresa dependen de las fluctuaciones de la demanda en la industria de los semiconductores y la electrónica, y de los cambios en las tendencias tecnológicas y las preferencias de los consumidores.
- Competencia intensa. La empresa compite por una cuota de mercado con Advantest Corporation, Cohu Inc., National Instruments Corporation y otros proveedores importantes de equipos de prueba de tecnología.
Análisis de los precios de las acciones de NVIDIA
Las acciones de NVIDIA Corporation se operaron en un canal ascendente desde octubre de 2022 hasta febrero de 2023, después de lo cual se rompió su límite superior y el precio aumentó aún más. El 18 de mayo, las cotizaciones bursátiles alcanzaron un máximo histórico de 316 USD; desde entonces, han continuado cotizando en un nuevo canal ascendente.
Siete días después, la empresa publicó un informe trimestral que impulsó sus acciones y condujo a otra ruptura de la línea superior del canal. Esta vez, las cotizaciones han alcanzado un máximo histórico de 480 USD y continúan operando en el tercer canal ascendente.
En el momento de escribir este artículo, las cotizaciones están poniendo a prueba la línea de tendencia. Una ruptura de esta línea puede hacer que el precio caiga al soporte más cercano en el nivel de 400 USD. Si el panorama de las noticias es positivo, el precio podría romper la resistencia de 480 USD y seguir creciendo.
Análisis del precio de las acciones de Teradyne
Las acciones de Teradyne Inc. subieron de precio, aunque no de manera tan activa como las de NVIDIA Corporation, y ganaron solo un 30% desde principios de 2023. Se operan en un canal ascendente y ya superaron la resistencia de 112 USD, lo que abre oportunidades para un mayor crecimiento de precios hasta los 134 USD. Si las cotizaciones vuelven a caer por debajo del nivel de 112 USD, esto indicará el desarrollo de una disminución correctiva de las acciones, lo que puede hacer que el precio baje hasta la línea de tendencia de 100 USD.
Resumen
El análisis de las inversiones de Cathie Wood en NVIDIA Corporation mostró que desde 2014 ha participado en el principal movimiento de la bolsa, lo que resultó en que las acciones se dispararan más de 3500%. El crecimiento de precios del 230% que se perdió parcialmente desde principios de 2023 no opaca este otra movimiento y, por lo tanto, sería un error decir que las inversiones de los fondos de ARK Investment Management LLC en la corporación tecnológica fueron ineficaces.
Ahora, la compañía de inversión está apostando por las acciones de Teradyne Inc., y queda por ver si esta inversión generará ganancias. Vale la pena señalar que los ingresos anuales de NVIDIA Corporation fueron de 4500 millones de dólares en 2014, cuando Cathie Wood comenzó a comprar sus acciones, y alcanzaron los 28.000 millones de dólares en 2022. Los ingresos de Teradyne Inc. ascendieron a 3150 millones de dólares en 2022, y es interesante cómo cambiará esta cifra en los próximos años.
