Análisis del GBP/USD: ¿Se mantendrá la dinámica bajista en el otoño de 2023?
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El GBP/USD (libra esterlina frente al dólar estadounidense) experimentó un crecimiento constante desde principios de 2023, alcanzando un máximo anual de 1,3142 en julio, seguido de una reversión a la baja y una corrección. Hoy examinaremos los factores clave que influyen en la trayectoria del par GBP/USD en las condiciones actuales y analizaremos si se espera que continúe la tendencia bajista.
Resumen del par de divisas GBP/USD
El GBP/USD es uno de los principales pares de divisas y se encuentra entre los tres pares más demandados y operados en el mercado de divisas, junto con el EUR/USD y el USD/JPY. La moneda base es la libra esterlina y la moneda de cotización es el dólar estadounidense.
El comportamiento de las cotizaciones del GBP/USD refleja el estado comparado de las condiciones económicas actuales en EE.UU< y el Reino Unido. Un aumento de las cotizaciones indica la fortaleza de la libra y la debilidad del dólar estadounidense.
Dado que la libra esterlina está considerada como una de las divisas más agresivas del mercado financiero, el par GBP/USD se caracteriza por un alto nivel de volatilidad, factor que atrae a traders e inversores.
Características del trading sobre el par GBP/USD
- El par se opera las 24 horas del día de lunes a viernes, con importantes volúmenes de trading durante las sesiones europea y americana, lo que genera importantes movimientos
- El par de divisas se caracteriza por una alta volatilidad diaria promedio, aproximadamente dentro del rango de 1000-1300 pips. En tiempos extremos del mercado, el par cuenta con el potencial de protagonizar fuertes movimientos que superen los 2000 pips por día
- El diferencial del GBP/USD se considera mínimo, gracias a su alta liquidez, y normalmente oscila alrededor de 10 pips en mercados calmos
Dinámicas del GBP/USD en 2023
Este año, el par GBP/USD mostró a comienzos de año una moderada tendencia alcista, iniciando el 2023 en la marca de 1,2070. Posteriormente, el par alcanzó su valor más bajo cerca de 1,1800, a lo que siguió un aumento hasta el máximo anual de 1,3142. Sin embargo, esto dio paso a una posterior corrección a la baja, y las cotizaciones se sitúan actualmente en torno a los 1,2600. En el momento de escribir este artículo, se puede concluir que la libra esterlina ha mostrado un crecimiento frente al dólar estadounidense desde enero hasta agosto.
Factores que influyen en la tasa de cambio del GBP/USD.
Política monetaria del Banco de Inglaterra
Este es el factor fundamental que influye en la valoración de la libra esterlina en el mercado de divisas mundial. La principal herramienta del Banco de Inglaterra, el banco central del país, para controlar la inflación y afectar la tasa de cambio de la divisa nacional son las decisiones sobre las tasas de interés. Si la tasa de interés aumenta, la tasa de cambio se aprecia, mientras que una disminución de las tasas provoca una caída de la tasas de cambio.
Desde diciembre de 2021, el regulador del Reino Unido ha estado endureciendo la política monetaria en un intento de frenar el rápido aumento de la inflación. La tasa de interés ha subido desde el 0,1% hasta el 5,25% durante este periodo. El Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra está centrado en alcanzar el objetivo de inflación del 2%. En junio de 2023, el IPC subió un 7,9% en comparación con las estadísticas del año anterior.
El 2 de agosto de 2023, el banco central subió las tasas de interés un 0,25% hasta el 5,25%. La inflación está lejos del nivel que el regulador se ha marcado como objetivo, y esto supone un motivo más que bueno para seguir subiendo las tasas de interés. Las decisiones del Banco de Inglaterra a este respecto respaldan la libra esterlina frente a otras monedas, el dólar estadounidense incluido.
Sin embargo, existe un grave riesgo de desaceleración de la economía del Reino Unido provocada por un endurecimiento significativo de las condiciones crediticias. Si el PIB comienza a disminuir y hay signos de recesión emergente, esto puede tener un impacto negativo en la tasa de cambio de la libra, con el par GBP/USD bajo presión.
Política monetaria de la Reserva Federal de los EEUU
Al igual que el Banco de Inglaterra, la Reserva Federal de Estados Unidos ha estado combatiendo activamente la inflación endureciendo sus políticas monetarias. Desde 2022, la tasa de interés en EE.UU ha aumentado del 0,25% al 5,5%. Esto afectó significativamente al dólar estadounidense, que logró fortalecerse considerablemente frente a muchas divisas nacionales.
En julio, la Fed subió las tasas de interés al 5,5%. Los comentarios de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, sugieren que el ciclo de subidas de las tasas de interés está llegando a su fin. Los expertos predicen un máximo de dos aumentos más este año, tras lo cual el tipo se mantendrá estable durante algún tiempo, y posiblemente incluso disminuirá dependiendo de las condiciones económicas.
El endurecimiento de la política monetaria ejerce una presión considerable sobre la economía estadounidense. La alta inflación y la desaceleración del crecimiento económico, junto con la preocupación acerca de la estabilidad del sector bancario y los riesgos de incumplimiento de la deuda estadounidense, se suman a las condiciones para una posible recesión. En este escenario, el dólar estadounidense podría caer frente a la libra y otras monedas del mundo.
Indicadores del desarrollo económico en EE.UU y el Reino Unido
- Informes sobre la inflación del Banco de Inglaterra y la Fed.
- Tasa de desempleo.
- Nóminas no agrícolas.
- Tasa de crecimiento del PIB (PIB).
- Índices de inflación (IPC, IPP).
- Índice de producción industrial.
- Ventas minoristas.
- Balance comercial.
- Índice de confianza del consumidor en EE.UU.
- Índice del sentimiento empresarial de EE.UU (ISM, por sus siglas en inglés).
Análisis técnico del GBP/USD
El GBP/USD muestra una corrección a la baja en el gráfico diario, moviéndose por debajo del límite inferior del canal de precios diario ascendente y formando un patrón de reversión de cabeza y hombros. Las cotizaciones se encuentran actualmente por debajo de la línea base con una fuerte zona de resistencia en 1,2620-1,2650 y un nivel de soporte en 1,2547.
Si se logra la resistencia entre 1,2620-1,2650 y las cotizaciones suben más, se abrirá el camino para el crecimiento hasta un máximo diario de 1,2800. Si los alcistas también alcanzan este máximo, el escenario de cabeza y hombros ya no será efectivo y se podría esperar que se reanude una tendencia alcista. En este caso, el objetivo de crecimiento sería el máximo anual de 1,3142.
Otro escenario sugiere que las cotizaciones del GBP/USD seguirán cayendo, a menos que logren superar las áreas de resistencia en 1,2620-1,2650 y 1,2800. La señal clave que indica un movimiento bajista continuo será una ruptura del nivel de soporte en 1,2547. En este caso, el patrón de reversión de cabeza y hombros podría completarse con las cotizaciones cayendo a un fuerte nivel de soporte diario en 1,2307.
Previsión analítica del GBP/USD para 2023-2024
- Los analistas del Grupo ING esperan que el tipo del GBP/USD ronde el nivel de 1,3100 a finales de 2023, y suba a 1,3400 a mediados de 2024.
- Los especialistas de la Agencia de Previsión Económica (EFA) prevén que el tipo de cambio será de 1,2910 a finales de 2023 y de 1,3020 a finales de 2024.
- Según el portal Wallet Investor, las cotizaciones continuarán su movimiento a la baja, cayendo a 1,2390 a finales de 2023, y a 1,2100 a finales de 2024.
Resumen
El par de divisas GBP/USD está experimentando un crecimiento moderado en 2023, y el gráfico diario mostraba una corrección a la baja en el momento de escribir este artículo. Los bancos centrales del Reino Unido y Estados Unidos están implementando políticas monetarias más estrictas para combatir la creciente presión inflacionaria. Las tasas de interés se sitúan actualmente en el 5,25% y el 5,5% respectivamente, sin que ni la libra ni el dólar obtengan ventajas claras.
El factor clave para un mayor movimiento en el par será el ritmo de crecimiento económico de estos países (tasas de crecimiento del PIB). Los aumentos de las tasas de interés ejercen presión sobre la economía y, de haber signos de una recesión emergente, esto afectaría a las cotizaciones de las divisas. Si estos indicios surgen dentro de la economía estadounidense, el GBP/USD ganará impulso para crecer. Por otro lado, las señales de la economía del Reino Unido harán bajar las cotizaciones del par de divisas.
El 1 de septiembre, Estados Unidos publicará las estadísticas de empleo de agosto, es decir, las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo. Si los datos se desvían significativamente de los valores proyectados, esto puede provocar una mayor volatilidad en el mercado y dar impulso a un mayor movimiento de las cotizaciones del GBP/USD.
