Previsión para el USD/CHF: ¿Subirá el franco suizo en 2023?
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El USD/CHF es uno de los principales pares de divisas en el mercado forex. En este artículo, examinaremos los factores clave que afectan el tipo de cambio del par, analizaremos el desempeño del USD/CHF en 2023 y exploraremos los pronósticos a corto y medio plazo proporcionados por los expertos.
Resumen del par de divisas USD/CHF
El USD/CHF muestra el tipo de cambio del dólar de EEUU (USD) al franco suizo (CHF). Sus cotizaciones indican cuántos francos suizos hay que pagar por un dólar estadounidense. Cuando el tipo de cambio del par aumenta, esto significa que el dólar estadounidense se está fortaleciendo frente a la moneda suiza. Cuando el tipo de cambio cae, esto indica que el CHF está subiendo frente al dólar estadounidense.
Características del trading del par USD/CHF
- Horario de trading: El par USD/CHF se opera las 24 horas del día, de lunes a viernes, con los volúmenes de trading más importantes teniendo lugar durante las sesiones europea y americana. Durante este período, los países publican indicadores económicos cruciales capaces de afectar el tipo de cambio del par, lo que lleva a importantes movimientos para el USD/CHF
- Volatilidad: USD/CHF es un par moderadamente volátil, caracterizado por movimientos diarios promedio que oscilan entre 500 y 800 pips. Pero en tiempos de crisis y caídas del mercado de valores, el par tiene el potencial de realizar fuertes movimientos que superen los 1500 pips por día
- Diferencial: El USD/CHF es uno de los principales pares de divisas, por lo que el diferencial para el USD/CHF es mínimo gracias a su alta liquidez y volatilidad moderada. El spread suele ser inferior a 10 pips en las cuentas ECN más populares.
Los factores fundamentales que influyen en las cotizaciones del USD/CHF
La política monetaria del banco central suizo
El Banco Nacional Suizo (BNS) ha estado endureciendo su política monetaria desde 2022 para combatir la inflación. Durante el ciclo de ajuste, el banco central elevó la tasa clave en 250 puntos básicos, del -0,75% en marzo de 2022 al 1,75% en junio de 2023. En la última reunión, el 21 de septiembre, el tipo se mantuvo sin cambios en el 1,75%, a pesar de las expectativas de otra subida hasta el 2%.
La decisión del BNS de dejar la tasa de interés en el mismo nivel muestra que el banco central no ve razones de peso para nuevos aumentos, y la pausa puede extenderse en el tiempo. Algunos analistas señalan que el BNS tiene todos los motivos para poner fin gradualmente al ciclo de ajuste, dada la baja inflación en el país, un franco fuerte y una desaceleración de la actividad económica en Suiza y en todo el mundo.
La política monetaria de la Reserva Federal
La Reserva Federal de Estados Unidos también está tratando de reducir la creciente inflación endureciendo las políticas monetarias. Desde principios de 2022, el tipo de interés ha aumentado gradualmente del 0,25% al 5,5%, lo que ha afectado significativamente al tipo de cambio del dólar estadounidense, que se había fortalecido frente a muchas monedas del mundo durante este período.
El 20 de septiembre de 2023, la Reserva Federal dejó el tipo de interés sin cambios en el 5,5%. El banco central de Estados Unidos señaló que la actividad económica continúa creciendo de manera constante y, aunque la creación de empleo se ha desacelerado, sigue siendo impresionante. El presidente de la Reserva Federal hizo especial énfasis en que la tasa de inflación sigue siendo alta y que los riesgos que conlleva la inflación son el foco de atención. Los analistas predicen que Estados Unidos verá una nueva subida de tipos de interés a finales de 2023.
La función del CHF como moneda refugio durante las crisis
A lo largo de su historia, el franco suizo se ha considerado a menudo como una moneda de refugio seguro. Históricamente, el franco tuvo una inflación casi nula y la legislación suiza también preveía reservas obligatorias de oro y divisas. Este requisito fue abolido en 2000 debido a enmiendas a la constitución suiza.
Gracias al tipo de cambio flexible y al constante desarrollo económico del país, el franco suizo es una de las monedas más estables del mundo y tiene una gran demanda como moneda de reserva. En diverasas crisis económicas, la divisa suiza ha ejercido como un popular activo de refugio y, por lo tanto, puede fortalecerse frente a otras monedas del mundo.
Indicadores del desarrollo económico de EEUU y Suiza
- Tasa de desempleo
- Nóminas no agrícolas
- Tasas de crecimiento del PIB (PIB)
- Índices de la inflación (IPC, IPP)
- Producción industrial (Índice de producción industrial)
- Ventas minoristas
- Balance comercial
- Índice de confianza del consumidor
- Índice de gerentes de compras del sector manufacturero ISM
Rendimiento del USD/CHF en 2023
El par USD/CHF muestra tendencias mixtas en 2023, cotizando dentro de un amplio rango lateral. En marzo de 2023, el límite superior de este rango se fijó en 0,9440, mientras que el límite inferior se formó en 0,8555 en el mes de julio. En el momento de escribir este artículo, las cotizaciones del USD/CHF están experimentando un fuerte impulso alcista en el gráfico diario, rondando aproximadamente el 0,9200, su nivel a principios de 2023.
Gráfica en vivo del USD/CHF
Análisis técnico del USD/CHF
Después de alcanzar un mínimo anual de 0,8555 en julio, el par de divisas USD/CHF ha revertido al alza en el gráfico diario, mostrando un fuerte impulso alcista. Al romper el límite superior del canal de precios descendente, las cotizaciones lograron un punto de apoyo seguro por encima de la media móvil de 200 días, lo que, en conjunto, señaló una reversión de la tendencia bajista.
Ahora se ha producido una fuerte tendencia alcista, que podría llevar a alcanzar un máximo anual de 0,9440. Al crecimiento explosivo lo podría seguir, en breve, una corrección a la baja, y es probable que el par continúe su movimiento ascendente después de la corrección. El nivel de soporte más cercano es 0,9150, mientras que un área de soporte más significativa se encuentra en 0,9000, cerca de la SMA de 200 días.
Previsiones para el USD/CHF en 2023
- Los analistas de Credit Suisse esperan que las cotizaciones USD/CHF alcancen el nivel de 0,9500 a finales de 2023
- Los especialistas de Citibank sugieren que el par rondará los 0,9200 a finales de 2023 y principios de 2024
- Los economistas de UBS elevaron su previsión del tipo de cambio del par a 0,9200 (desde 0,8700) para finales de año
Previsiones a largo plazo para el USD/CHF
- Los expertos de HSBC creen que el dólar estadounidense está actualmente sobrevalorado y volverá a su valor normal dentro de cinco años, a medida que los rendimientos estadounidenses disminuyan y los mercados de valores tengan mayores ganancias. Esperan que el tipo de cambio USD/CHF se sitúe en 0,9200 a mediados de 2024 y caiga aún más hasta 0,9000 en 2026
- Los analistas de la Agencia de Previsión Económica (EFA) predicen que el tipo de cambio USDdel /CHF será de 0,8840 a finales de 2024, 0,8910 a finales de 2025 y 0,8710 a finales de 2026
- Según el portal Wallet Investor, el USD/CHF alcanzará el nivel de 0,9058 a finales de 2024 y de 0,9010 a finales de 2025
Resumen
Con el aumento de los tipos de interés por parte del Banco Nacional Suizo, el par de divisas USD/CHF demostró un impulso a la baja a principios de 2023. Julio marcó un cambio de tendencia y el par se revertió al alza, mostrando una fuerte tendencia alcista. Una razón fundamental detrás del debilitamiento del franco es que el Banco Nacional Suizo puso fin a su ciclo de subidas de tipos de interés en medio de un entorno de datos económicos débiles y una desaceleración de la inflación en el país, mientras que la Reserva Federal de Estados Unidos está preparada para seguir ajustando su política monetaria.
FAQ
¿Por qué son importantes las previsiones en torno al USD/CHF?
La previsión es importante para la planificación estratégica y la gestión de riesgos, ya que ayuda a los inversores a predecir posibles movimientos del par de divisas.
¿Qué métodos se suelen utilizar en la previsión del USD/CHF?
Entre los métodos comúnmente empleados se incluyen el análisis fundamental, el análisis técnico y el análisis de sentimiento.
¿Cómo de acertadas son las previsiones del USD/CHF?
Si bien los métodos de pronóstico tienen sus ventajas, no son del todo fiables. Una amplia gama de factores pueden afectar al USD/CHF y desencadenar movimientos inesperados en los precios.
¿Cuáles son los riesgos de las previsiones sobre el USD/CHF?
El principal riesgo radica en la imprevisibilidad de los acontecimientos políticos y económicos globales, que pueden afectar significativamente el tipo de cambio USD/CHF.
¿Qué posibles acontecimientos futuros podrían provocar cambios en el tipo de cambio USD/CHF?
La lista de eventos potenciales es extensa e incluye cambios en las políticas monetarias de los reguladores estadounidenses y suizos, fluctuaciones considerables en los precios de los recursos, cambios geopolíticos, desastres naturales y causados por el hombre, así como desarrollos de crisis en las economías nacionales y globales.
¿Se mantendrá volátil el tipo de cambio del USD/CHF?
Influido por varios factores, el tipo de cambio del USD/CHF puede mantener su volatilidad.
¿Cómo afecta la diferencia en las tasas de interés a la tasa del USD/CHF?
Un aumento de la tasa de interés en EEUU contribuye al movimiento alcista del par, mientras que un aumento de la tasa de interés en Suiza ejerce una presión a la baja sobre las cotizaciones del USD/CHF.
