El par USD/MXN es uno de los pares de divisas más populares en los mercados financieros latinoamericanos. Este artículo examinará los factores que afectan al par y los métodos empleados para analizar y prever las fluctuaciones de su tipo de cambio. Estudiaremos el comportamiento del par en 2023 y exploraremos las opiniones de los expertos acerca de sus perspectivas para el 2024.

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Visión general del par de divisas USD/MXN

La moneda base del par USD/MXN es el dólar estadounidense (USD), la moneda oficial de los Estados Unidos y la moneda de reserva mundial en el comercio internacional y los mercados financieros. Se considera una moneda de referencia y el activo más utilizado en transacciones a nivel mundial.

La segunda divisa de este par es el peso mexicano (MXN), la moneda nacional de los Estados Unidos Mexicanos. El mayor volumen de negociación de esta divisa en el mercado inernacional de divisas se alcanza cuando esta se empareja con el dólar estadounidense.

El tipo de cambio USD/MXN muestra cuántos pesos da el mercado por cada dólar estadounidense. Las fluctuaciones en el intercambio de este par reflejan el estado comparativo de las condiciones económicas actuales en EE.UU. y México. Cuando el tipo de cambio USD/MXN aumenta, indica un fortalecimiento del dólar estadounidense frente al peso. Y por el contrario, un descenso significa un fortalecimiento de la moneda mexicana frente al dólar estadounidense.

Peso mexicano: Evolución histórica

  • 1821: el peso se convierte en la moneda oficial de México tras declarar su independencia con España.
  • 1982: México anuncia el impago de su deuda externa. El país atravesó una crisis económica, seguida de varios años de inflación y devaluación
  • 1993–1994: se produce el Efecto Tequila, marcado por una fuerte depreciación del peso mexicano, dando lugar a una crisis económica. Se llevó a cabo una reforma monetaria, con un nuevo peso mexicano que sustituyó al antiguo en una proporción de 1 a 1.000
  • 1994–1995: México firma un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional para estabilizar la economía.
  • 2008: la crisis financiera mundial afectó negativamente al peso y la moneda mexicanos
  • 2013: el Gobierno pone en marcha las reformas energética y de telecomunicaciones, lo que repercutió positivamente en la economía y el peso
  • 2020: la pandemia de COVID-19 perjudicó a la economía global y a la moneda internacional

Factores fundamentales que influyen en los tipos USD/MXN

La política monetaria del Banco de México

El Banco de México (Banxico), el banco central del país, lleva endureciendo su política monetaria desde junio de 2021 para alcanzar el objetivo de inflación del 3%. Desde entonces, el tipo de interés ha subido 15 veces, pasando del 4% al 11,25% en el momento de redactar este artículo, el 15 de noviembre de 2023.

Los elevados tipos de interés y el crecimiento constante del PIB mexicano atraen a los inversores. Como resultado, el peso muestra un crecimiento constante frente al dólar estadounidense y otras divisas.

La política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU.

La Reserva Federal estadounidense también pretende frenar la creciente inflación endureciendo su política monetaria. Desde 2022, el tipo de interés ha subido gradualmente del 0,25% al 5,5%, afectando considerablemente al tipo de cambio del dólar estadounidense, que se había fortalecido frente a varias divisas mundiales durante este periodo.

El endurecimiento monetario ejerce cierta presión sobre la economía estadounidense. La elevada inflación y la ralentización del crecimiento económico, junto con los temores sobre la estabilidad del sector bancario, contribuyen a crear las condiciones para una posible recesión. En dicho escenario, el dólar podría caer frente al peso y oras divisas mundiales.

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Precios del petróleo

  • Ingresos de exportación. México, destacado productor y exportador de petróleo, ve cómo los precios del crudo afectan significativamente a la moneda nacional. El aumento de los precios del petróleo incrementa los ingresos procedentes de las exportaciones mexicanas de materias primas, apoyando la economía del país. Este aumento de los ingresos puede afectar a la balanza comercial y contribuir al fortalecimiento del tipo de cambio del peso
  • Balanza comercial. El aumento de los precios del petróleo puede mejorar la balanza comercial de México, ya que los ingresos por exportación de petróleo superan los gastos de importación. Esto, a su vez, crea condiciones favorables para apoyar la demanda del peso mexicano
  • Inflación. Con el aumento de los precios del petróleo, el país puede experimentar una mayor presión inflacionista, lo que a su vez afectaría a la política monetaria del Banco de México y al tipo de interés. En caso de que suban las tasas de interés, el MXN se fortalecerá frente a otras monedas

Indicadores económicos

  • Políticas monetarias del Banco de México y de la Reserva Federal de Estados Unidos: cambios en los tipos de interés, programas QE y QT, intervenciones en divisas
  • Nóminas no agrícolas
  • Tasa de desempleo
  • Tasas de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB)
  • Índices de inflación (IPC, IPP)
  • Índice de producción industrial
  • Ventas al por menor
  • Balanza comercial
  • Índice de confianza de los consumidores
  • Índice ISM de gestores de compras del sector manufacturero estadounidense

Dinámica del tipo de cambio USD/MXN en 2023

En 2023, el par USD/MXN ha demostrado una tendencia constante a la baja. El peso mexicano está subiendo frente al dólar estadounidense, impulsado por una diferencia significativa en los tipos de interés: 5,5% en Estados Unidos y 11,25% en México. Gracias al elevado tipo de interés del país latinoamericano, resulta beneficioso comprar su moneda nacional frente a otras divisas con menos ingresos, incluido el dólar estadounidense.

Los indicadores económicos de México muestran que la economía sigue desarrollándose, incluso en medio de la elevada tasa del banco central. El PIB del país experimenta un crecimiento constante, con un aumento del 3,3% en octubre de 2023 con respecto al año anterior.

El peso mexicano se ha revalorizado un 12% frente al dólar estadounidense desde principios de 2023. También refuerza sus posiciones frente a las divisas latinoamericanas, con una subida de casi el 3% frente al real brasileño (BRL) y de más del 20% frente al peso chileno (CLP).

Rise of MXN against other currencies in 2023*

Perspectivas de futuro para el USD/MXN

Según el informe del Banco de México correspondiente al segundo trimestre de 2023, el regulador elevó las previsiones de crecimiento económico para este año y señaló que se espera que el ritmo de expansión en 2024 sea similar al de 2023. La tasa de inflación anual muestra signos de desaceleración gradual, pero sigue por encima del objetivo del 3% fijado por el banco central, situándose en el 4,26% según los datos de octubre. El Banco de México espera que la inflación descienda hasta el nivel objetivo aproximadamente en el cuarto trimestre de 2024.

Es lógico suponer que el elevado tipo de interés del 11,25% y un ritmo de crecimiento económico sostenido apoyarán probablemente el tipo de cambio del peso mexicano a principios de 2024. Cabe señalar que hasta ahora no ha habido señales del banco central sobre los planes para reducir el tipo de interés. En el futuro, la situación dependerá de la tasa de inflación, el PIB y los precios del petróleo. Si las cotizaciones del petróleo siguen subiendo, esto podría impulsar aún más al peso. En cambio, su descenso puede contribuir a que el dólar estadounidense se fortalezca frente al peso.

En junio de 2024, México celebrará sus elecciones presidenciales, seguidas de las estadounidenses en noviembre del mismo año. Estos acontecimientos suelen ejercer una presión significativa sobre el tipo de cambio de las monedas nacionales, lo que provoca una mayor inestabilidad en sus pares. En consecuencia, el par USD/MXN puede experimentar movimientos bruscos e impredecibles en función del entorno político durante las elecciones.

El análisis técnico muestra que, en el momento de escribir este artículo, el par USD/MXN cotiza dentro de un canal de precios descendente a largo plazo, y el impulso bajista podría persistir a corto plazo (4T 2023-2T 2024).

En octubre de 2023, tras una corrección al alza, las cotizaciones revirtieron a la baja desde el límite superior de una tendencia a largo plazo. El indicador Alligator y la SMA de 200 días muestran una tendencia bajista en el gráfico diario, con la posibilidad de que las cotizaciones caigan hasta el límite inferior del canal de precios en 16,00. Este panorama puede anularse si el par supera el límite superior del canal de precios y el nivel de resistencia de 18,48.

Ver también  La semana en los mercados: Precios y demanda (17 al 21 de julio).

Analysis of the USD/MXN currency pair chart*

USD/MXN análisis del sentimientos: Previsiones del peso mexicano para 2024

  • Los analistas del banco BBVA prevén que el par USD/MXN se sitúe en 18,00 a finales de 2023 y en 18,80 a finales de 2024.
  • Los especialistas de Economy Forecast Agency (EFA) prevén que el par USD/MXN se sitúe en 16,16 a finales de 2023 y en 14,73 a finales de 2024.
  • Según el portal Wallet Investor , el par USD/MXN alcanzará los 17,57 en diciembre de 2023 y los 16,42 en diciembre de 2024.

Características del par USD/MXN

  • El par de divisas se negocia las veinticuatro horas del día, excepto los fines de semana, y los mayores volúmenes de negociación y la máxima variabilidad se observan durante la sesión americana. Es durante este periodo cuando tanto México como EE.UU. publican estadísticas económicas significativas, que influyen fuertemente en el tipo de cambio del par
  • El par USD/MXN es muy volátil y se caracteriza por movimientos medios diarios que oscilan entre 1.500 y 2.500 pips. En periodos de gran actividad en los mercados mundiales, su volatilidad puede aumentar hasta 4.000-5.000 pips al día durante un breve periodo de tiempo
  • El diferencial del par es moderado, gracias a la elevada demanda y liquidez. En las cuentas ECN más populares, el diferencial suele oscilar entre 20 y 30 pips aproximadamente en condiciones normales de mercado.

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Cómo operar con USD/MXN

Factores fundamentales del trading

El análisis de los factores fundamentales puede emplearse tanto para la negociación a corto plazo del USD/MXN durante las noticias impactantes como para la negociación a largo plazo, basada principalmente en los cambios de las políticas monetarias de los reguladores.

Por ejemplo, en 2020, durante los descensos del mercado provocados por la pandemia de COVID-19, los precios mundiales del petróleo experimentaron una fuerte caída. En ese momento, el peso mexicano se enfrentaba a un doble golpe de dos factores adversos: el fortalecimiento del dólar estadounidense debido a la aversión al riesgo de los inversores y un descenso significativo de los precios del petróleo. En consecuencia, el peso se depreció significativamente. La idea fundamental en aquel momento consistía en comprar el par USD/MXN en previsión de un mayor crecimiento antes del final de la fase de crisis aguda y la posterior recuperación de los precios del petróleo. Una vez superada la crisis y cuando los precios del petróleo empezaron a subir, se hizo evidente la venta del par, esperando que las cotizaciones volvieran a los niveles anteriores a la crisis.

Trading using fundamental analysis*

Trading mediante análisis técnico

Este método de negociación se basa en el análisis de un gráfico de pares de divisas. Para ello se utilizan herramientas clásicas de análisis técnico, diversas técnicas propias, combinaciones de velas, patrones de Price Action, etc.

Por ejemplo, tras una fase aguda de la crisis, en 2020 el gráfico diario del par USD/MXN formó un patrón triangular. El movimiento del precio por debajo del límite inferior del patrón señaló una corrección a la baja.

Trading using technical analysis*

Estrategias de indicadores

Pueden utilizarse señales de diversos indicadores técnicos. Estas señales pueden ayudar a automatizar el trading  en programas especiales: los asesores de negociación.

Veamos como ejemplo una sencilla estrategia de indicador Golden Cross.

  • Se forma una señal de compra cuando la Media Móvil Exponencial (EMA, por sus siglas en inglés de Exponential Moving Average) rápida con un periodo de 50 (amarillo) cruza la EMA lenta con un periodo de 200 (azul) de abajo arriba. El Stop Loss se fija ligeramente por debajo del mínimo local, y el beneficio se bloquea tras señales de reversión bajista del precio.
  • Una señal de venta aparece cuando la EMA rápida con un periodo de 50 (amarillo) cruza a la baja la EMA lenta con un periodo de 200 (azul). El Stop Loss se fija ligeramente por encima del máximo local, y el beneficio se bloquea tras señales de reversión al alza del precio.

Trading using indicator strategies*

Conclusión

En 2023, el par USD/MXN muestra una tendencia a la baja, reflejando el fortalecimiento del peso mexicano frente al dólar estadounidense. Los reguladores mexicanos y estadounidenses están aplicando políticas monetarias más restrictivas para reducir la creciente presión inflacionista, con tipos de interés del 11,25% y el 5,5%, respectivamente. El peso se beneficia de un tipo de interés más alto, y es probable que la diferencia de tipos persista durante los próximos seis meses.

Los principales factores que influirán en los futuros movimientos del par USD/MXN podrían ser el ritmo de crecimiento económico de estos países, las políticas de los bancos centrales, la evolución de los precios del petróleo y las próximas elecciones presidenciales. México celebrará elecciones presidenciales en junio de 2024, y la incertidumbre política resultante podría afectar negativamente al peso. A medida que se acerquen las elecciones, podría producirse una corrección al alza en el gráfico del par o incluso una inversión de la tendencia bajista. Más adelante, en noviembre, Estados Unidos celebrará elecciones presidenciales, un acontecimiento significativo que sin duda influirá en el comportamiento del par de divisas.

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Preguntas frecuentes

¿Es el MXN una divisa sólida?

La fortaleza del Peso Mexicano (MXN) puede variar y está influenciada por factores económicos. Se recomienda comprobar los tipos de cambio actuales y los indicadores económicos para conocer la última evaluación de la solidez de la moneda.

¿Qué factores afectan principalmente al tipo de cambio USD/MXN?

En el tipo de cambio USD/MXN influyen principalmente factores como los tipos de interés, los indicadores económicos, las balanzas comerciales, la estabilidad política, los acontecimientos mundiales, las tasas de inflación, los precios de las materias primas y la confianza del mercado.

¿Cómo influyen los acontecimientos mundiales en el mercado del USD/MXN?

Los acontecimientos mundiales, como los datos económicos, las decisiones sobre los tipos de interés, las relaciones comerciales, los acontecimientos geopolíticos y las crisis, pueden influir significativamente en el tipo de cambio USD/MXN creando incertidumbre e influyendo en el sentimiento de los inversores y en la demanda del dólar y del peso en el mercado.

¿Cuáles son las mejores estrategias para hacer trading con USD/MXN?

When trading USD/MXN, consider strategies such as trend following, support/resistance analysis, news trading, and carry trades. Utilice el análisis técnico y fundamental, aplique la gestión de riesgos y adáptese a las condiciones del mercado. Diversifique su enfoque y practique con una cuenta de prueba antes de operar en real.

¿Cómo se aplica el análisis técnico a el trading con USD/MXN?

El análisis técnico para operar con USD/MXN implica estudiar los datos históricos de precios, identificar tendencias, niveles de soporte/resistencia y patrones gráficos, y utilizar indicadores como el RSI y el MACD. Los operadores analizan los gráficos, aplican herramientas como los retrocesos de Fibonacci y tienen en cuenta el volumen para tomar decisiones informadas sobre posibles movimientos futuros de los precios.

¿Qué papel desempeñan los bancos centrales en el mercado USD/MXN?

Los bancos centrales, como la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco de México, influyen en el mercado del USD/MXN a través de decisiones sobre los tipos de interés, la política monetaria, las intervenciones monetarias y la publicación de datos económicos. Sus acciones y declaraciones desempeñan un papel importante a la hora de conformar el sentimiento del mercado y de influir en el tipo de cambio.

¿Cómo pueden los traders prever los movimientos del USD/MXN?

Los traders pronostican los movimientos del USD/MXN utilizando el análisis técnico, el análisis fundamental, el análisis de indicadores, el seguimiento de noticias y acontecimientos, la evaluación del sentimiento del mercado y la consideración de patrones estacionales y correlaciones con otros mercados. Es esencial utilizar una combinación de enfoques y practicar la gestión de riesgos debido a la incertidumbre inherente a las previsiones.


* – Los gráficos interactivos presentados en este artículo provienen de la plataforma TradingView, la cual ofrece una extensa gama de herramientas para el análisis de los mercados financieros. Este servicio proporciona gráficos de datos de mercado en línea de alta tecnología y de fácil uso, permitiendo a los usuarios realizar análisis técnicos, investigar datos financieros, y comunicarse con otros traders e inversores.