Análisis de la industria del gaming: ¿Las acciones del gaming subirán en 2024?
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Este artículo explora la tendencia actual y las perspectivas de la industria del gaming. Analizaremos las principales áreas de esta industria en fuerte crecimiento, conoceremos las empresas líderes del mercado y analizaremos las oportunidades de invertir en sus acciones.
Introducción
La industria del gaming surgió a mediados de los años 70, de la mano de un pequeño grupo de científicos entusiastas que intentaban demostrar las capacidades de los ordenadores más allá de la informática pesada. A lo largo de pocas décadas, esta industria pasó de ser un pequeño mercado a convertirse en un sector económico multimillonario: según Newzoo, los ingresos totales de la industria del gaming alcanzaron los 184.400 millones de USD en 2022.
Hoy en día, el mercado de los videojuegos abarca toda la industria relacionada con la creación, desarrollo, publicación, distribución y comercialización de videojuegos. Engloba una amplia gama de productos, como consolas, PC, juegos para móviles y juegos online. Se incluyen equipos y accesorios como videoconsolas, mandos y cascos de realidad virtual. El mercado del gaming es una industria en rápida expansión, con un número de usuarios de videojuegos que ha pasado de 1.500 millones a 3.000 millones entre 2016 y 2021, ambos inclusive.
Panorama del mercado del gaming
Según Newzoo, la cantidad mundial de jugadores de videojuegos alcanzó aproximadamente los 3.380 millones en julio del 2023. Se distribuye por zonas de la siguiente manera:
- Asia y Pacífico - 1.790 millones
- Oriente Medio y África - 0,57 miles de millones
- Europa - 0,45 miles de millones
- América Latina: 340 millones
- América del Norte - 0,24 miles de millones
Newzoo estima los ingresos globales de las empresas de gaming en 2023 en 187.700 millones de USD, distribuidos por zonas de la siguiente manera:
- Asia y Pacífico: 85.800 millones de USD
- Oriente Medio y África - 7.200 millones de USD
- Europa - 34.400 millones de USD
- América Latina - 8.800 millones de USD
- América del Norte - 51.600 millones de USD
Actualmente, Oriente Medio se considera uno de los mercados más prometedores para la industria del gaming. Los gobiernos de los países del Golfo Pérsico invierten mucho en el desarrollo de este sector y llevan a cabo estrategias activas para atraer a las empresas de gaming.
PC vs Gaming móvil
Los dispositivos móviles han sido el principal motor de crecimiento del mercado del gaming en los últimos años, ya que la cuota en los ingresos globales del sector ha pasado del 40% en 2016 al 50% en 2022, según la encuesta de BCG. Sin embargo, esto no significa que el interés por los PC y las consolas haya decaído: los jugadores experimentados siguen prefiriendo estos dispositivos gracias a una jugabilidad más atractiva y sofisticada. Además, el mercado de PC y consolas está creciendo, empujado por el rápido desarrollo del streaming de juegos como contenido independiente, que resulta atractivo tanto para jugadores profesionales como para usuarios comunes.
Según Kevuru Games, los ingresos totales de 184.400 millones de USD del mercado del videojuego en 2022 se distribuyeron por segmentos de la siguiente manera:
- Juegos para móviles - 50%, 92.200 millones de USD
- Consolas - 28%, 51.800 millones de USD
- PC - 22%, 40.500 millones de USD
Factores que han impulsado el crecimiento del sector de los juegos para móviles
- Accesibilidad: siempre se tiene un móvil a mano
- Mayor rendimiento: los dispositivos móviles tienen mayor potencia de procesador y memoria operativa
- Los desarrolladores adaptan juegos populares a los dispositivos móviles
Factores que impulsan la demanda de PC y consolas
- Monitores grandes, sonido tridimensional y cómodo manejo
- Gráficos excelentes de alta resolución
- Juegos multijugador
- Torneos deportivos
El futuro de la industria del gaming
Exploremos cuatro tendencias que podrían tener un impacto más significativo en el desarrollo del sector del gaming en el futuro:
- Crecimiento de usuarios y cambios demográficos
- Actividad M&A
- Nuevas tecnología
- Nuevos agentes de mercado
Aumento de usuarios y cambios demográficos
La industria del gaming sigue desarrollándose y suscita un gran interés en diversos grupos sociales. Actualmente, los juegos para móviles son populares entre gente de todas las edades, especialmente en los países de Europa Occidental y Norteamérica. Según los datos de BCG, el jugador medio tiene 31 años.
Aunque los niños y los jóvenes siguen representando una gran parte de los nuevos jugadores, la Generación Z se convierte en el primer grupo que dedica tanto tiempo a jugar como a ver vídeos. El público se amplía a medida que crece el número de niños que se unen al mundo de los juegos.
Según los datos del portal Playtoday sobre el 2022, los jugadores de EE.UU. se distribuyeron por grupos de edad de la siguiente manera:
- Menos de 18 años – 24%
- 18-34 años – 36%
- 35-44 años – 13%
- 45-54 años – 12%
- 55-64 años – 9%
- 65+ años – 6%
Actividad M&A en el gaming
La industria del videojuego ya ha experimentado una consolidación significativa. Se prevé que esta tendencia persista a corto plazo, ya que los grandes editores, las empresas de medios de comunicación y los gigantes tecnológicos están comprando activamente estudios de gaming y otros activos en el mercado mundial. Según BCG, en los seis primeros meses del 2022 se anunciaron o cerraron más de 650 fusiones y adquisiciones en el sector del gaming.
Nuevas tecnologías
- Cloud-gaming. Los videojuegos más populares pueden fomentar un mayor uso de las tecnologías en la nube entre los consumidores. Esta tendencia parece tener perspectivas a largo plazo, pero requiere importantes inversiones en infraestructuras, como redes 5G y centros de datos de vanguardia
- Metaverso. El concepto de Metaverso es un mundo virtual con una economía única basada en la realidad virtual, la realidad aumentada y la NFT. Los juegos ya han impactado considerablemente en la formación y el desarrollo del metaverso. Por ejemplo, Second Life y World of Warcraft crearon espacios virtuales fascinantes para que los jugadores pasaran el tiempo e intercambiaran diversos activos digitales. Es probable que esta tendencia se consolide en los próximos años
- Gaming play-to-earn (NFTs/Blockchain). En 2017, CryptoKitties introdujo un modelo de juego innovador que utiliza NFT. Por ejemplo, juegos de Web3 como CryptoKitties y NFL Rivals se basan en los principios de blockchain y descentralización, pero se enfrentan a dificultades relacionadas con la velocidad y la facilidad de uso. Los criptojuegos "play-to-earn" parecen una tendencia bastante prometedora
Nuevos actores se incorporan al sector del juego
- Los fondos de inversión consideran una oportunidad diversificar sus carteras con acciones de juego
- Las compañías de medios de comunicación pueden capitalizar la propiedad intelectual de los juegos y más conceptos de juego a gran escala
- Los propietarios de propiedad intelectual pueden beneficiarse de la colaboración con empresas de gaming y utilizar la propiedad intelectual para crear flujos de ingresos potencialmente diversificados
- Las empresas tecnológicas pueden encontrar una sinergia entre sus propios activos y la industria del gaming creando productos muy demandados en la infraestructura
- Los proveedores de servicios de comunicaciones pueden asociarse con las principales empresas de gaming para facilitar a sus clientes el acceso a publicaciones exclusivas sobre juegos e introducir publicidad de sus productos dentro de los juegos
TOP-10 de editores del sector del gaming
Según la encuesta de Newzoo los ingresos totales de la industria del gaming en 2022 alcanzaron los 184.400 millones de USD, siendo las siguientes empresas las que obtuvieron los ingresos más considerables del sector:
- Tencent Holdings Limited (HK: 0700) - 16.000 millones de USD
- Sony Group Corporation (NYSE: SONY) - 7.400 millones de USD
- Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) - 6.700 millones USD
- Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) - 5.800 millones de USD
- NetEase Inc. (NASDAQ: NTES) - 5.200 millones USD
- Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL) - 4.900 millones USD
- Electronic Arts Inc. (NASDAQ: EA) - 3.600 millones USD
- Activision Blizzard Inc. - 3.200 millones USD
- Nintendo Co Ltd (TYO: 7974) - 3.000 millones de USD
- Take-Two Interactive Software Inc. (NASDAQ: TTWO) - 1.900 millones USD
Es de destacar que las diez primeras empresas siguen siendo las mismas en 2023. Es lógico suponer que el reducido número de empresas que controlan una cuota de mercado tan significativa refleja la consolidación que está viviendo el sector. La adquisición de Activision Blizzard Inc. por Microsoft Corporation en 2023 continúa esta tendencia.
Selección de acciones del gaming
Let us look at the stocks of the three most prominent players in the industry, specifically Microsoft Corporation, Electronic Arts Inc., and Take-Two Interactive Software Inc.
Análisis financiero de Microsoft
Microsoft Corporation, pieza clave en la industria del gaming, muestra una importante solidez financiera:
- Cartera de juegos diversa: La división de juegos de Microsoft, que incluye Xbox y la reciente adquisición de Bethesda, contribuye a una cartera de juegos variada y sólida
- Crecimiento financiero constante: la empresa ha experimentado un crecimiento constante en su sector de juegos, gracias a sus ventas de consolas, títulos de juegos y servicios como Xbox Game Pass
- Compras estratégicas: el 18 de enero de 2022, Microsoft anunció su intención de adquirir Activision Blizzard por 68.700 millones de dólares. El acuerdo se cerró el 13 de octubre de 2023. Según los términos del acuerdo, Microsoft integró Activision Blizzard en su unidad de negocio Microsoft Gaming, como división hermana de Xbox Game Studios y ZeniMax Media. Con esta adquisición, Microsoft se hizo con la propiedad de varias franquicias de Activision, Blizzard Entertainment y King, como Call of Duty, Crash Bandicoot, Spyro, Warcraft, StarCraft, Diablo, Overwatch y Candy Crush. A partir del 2023, la adquisición es la mayor de videojuegos por valor de transacción de la historia
- Potencial de inversión: la buena salud financiera general de Microsoft, combinada con su sólida posición en el sector gaming, la convierte en una opción convincente para los inversores interesados en valores de este sector
El capital social total de Microsoft Corporation asciende a 220.700 millones de USD, y su deuda total es de 71.500 millones de USD, lo que arroja una ratio deuda-capital del 32,4%. Los activos y pasivos totales ascienden a 445.800 millones de USD y 225.100 millones de USD, respectivamente. La compañía paga dividendos con una rentabilidad actual del 0,79%. Según el portal Simply Wall St se espera que las ganancias por acción crezcan un 12,4% anual, y se prevé que el rendimiento de los fondos propios sea del 30,2% en los próximos tres años.
Las acciones de Microsoft Corporation experimentaron una corrección a la baja en 2022. Desde principios de 2023, el gráfico semanal muestra una trayectoria alcista consistente, reforzada por los indicadores de tendencia Alligator y SMA (200). Las cotizaciones suben, estableciendo periódicamente nuevos máximos históricos. En este supuesto, cabría suponer que la estrategia de inversión eficaz consistiría en comprar acciones tras correcciones locales a la baja, con el consiguiente objetivo de crecimiento fijado en 400,0 USD.
Gráfico de acciones de Microsoft Corporation*
Análisis financiero de Electronic Arts
Electronic Arts Inc. (EA) es otra de las grandes empresas de la industria del videojuego, conocida por su sólida cartera:
- Diversas fuentes de ingresos: Los ingresos de EA se ven impulsados por su amplia gama de populares títulos deportivos como "FIFA" y "Madden NFL", así como por otras franquicias como "Los Sims"
- Crecimiento constante: la compañía ha demostrado un crecimiento financiero constante, impulsado por su sólida marca y su base de clientes fieles
- Innovación y expansión: La continua innovación y expansión de EA hacia nuevos formatos y mercados de juego indican potencial de crecimiento futuro
- Potencial de inversión: Dada su posición en el mercado y su estabilidad financiera, EA es una opción de inversión sólida en el sector de valores del gaming
Electronic Arts Inc. tiene un capital social total de 7.600 millones de USD y una deuda total de 1.900 millones de USD, lo que supone una relación deuda-capital del 24,8%. Los activos y pasivos totales ascienden a 13.100 millones de USD y 5.600 millones de USD, respectivamente. La empresa paga dividendos al tipo actual del 0,56%. Según Simply Wall St, se prevé que el beneficio por acción aumente un 12,2% anual, mientras que el rendimiento de los fondos propios alcanzará el 25,6% en tres años.
En el gráfico semanal, las acciones de la empresa muestran un impulso alcista, como confirman los indicadores Alligator y SMA (200). Sin embargo, las cotizaciones se mantienen dentro de un canal de precios descendente a largo plazo. La marca decisiva es el nivel de resistencia de 140,0 USD. Si supera este nivel y se consolida allí, podría abrirse la posibilidad de que el precio siga creciendo hasta la zona de máximos históricos de 151,26 USD.
Gráfico de acciones de Electronic Arts Inc.*
Análisis financiero de Take-Two Interactive
Take-Two Interactive Software Inc., famosa por sus éxitos de ventas, destaca en el mercado de los videojuegos por:
- Títulos de alto rendimiento: con franquicias como "Grand Theft Auto" y "NBA 2K", Take-Two cuenta en su cartera con juegos populares y de alta rentabilidad
- Crecimiento de los ingresos: la empresa ha registrado un importante crecimiento de los ingresos, impulsado por los buenos resultados de sus títulos clave y la expansión hacia nuevas experiencias de juego
- Compras estratégicas: Take-Two utiliza su fortaleza financiera para adquirir el fabricante de juegos sociales y para móviles Zynga (NASDAQ: ZNGA) en una operación de 12.700 millones de USD. La incorporación de Zynga añadirá a su cartera una serie de populares franquicias para móviles y permitirá a la empresa aprovechar la experiencia de Zynga en juegos gratuitos.
- Posicionamiento en el mercado: El posicionamiento estratégico de Take-Two en el mercado, centrado en experiencias de juego inmersivas y de alta calidad, constituye un sólido argumento para invertir
- Perspectivas de futuro: Con una cartera de nuevos títulos y posibles expansiones, Take-Two está bien posicionada para seguir cosechando éxitos financieros, lo que la convierte en una opción atractiva para los inversores en el sector del juego
Take-Two Interactive Software Inc. tiene un capital social total de 8.400 millones de USD y una deuda total de 3.100 millones de USD, lo que supone una relación deuda-capital del 36,5%. Los activos y pasivos totales ascienden a 15.200 millones de USD y 6.800 millones de USD, respectivamente. La empresa aún no paga dividendos. Según el portal Simply Wall St se estima que los beneficios por acción aumentarán un 94% anual, mientras que el rendimiento de los fondos propios será del 15,2% en tres años.
Según el análisis técnico, las acciones de Take-Two Interactive Software Inc. muestran un impulso de precios ascendente. Tras dispararse en 2021 y marcar un máximo histórico de 215,0 USD, el valor inició una larga corrección dentro de un canal de precios descendente. En noviembre de 2023, las cotizaciones lograron consolidarse por encima del límite superior del canal y del nivel de resistencia de 155,84 USD, lo que podría indicar un posible cambio de tendencia de descendente a ascendente. Se ha formado un patrón de continuación de tendencia denominado Flag, y los indicadores Alligator y SMA (200) confirman la tendencia alcista. El valor parece prometedor, con un objetivo de crecimiento fijado en 215,0 USD.
Gráfico de acciones de Take-Two Interactive Software Inc.*
Predicciones sobre el mercado del gaming
- Según el estudio de Fortune Business Insights, el volumen del mercado mundial del juego alcanzará los 665.770 millones de dólares en 2030, con una tasa de crecimiento anual compuesto prevista del 13,1%. Uno de los factores clave del desarrollo de este mercado es el interés de los jóvenes por los videojuegos.
- Según el informe de GlobalData, en 2030 los juegos para móviles generarán más de la mitad de los ingresos de toda la industria del gaming. Los cloud games se convertirán en un sector de rápido crecimiento: del 2021 a 2030, sus ingresos pasarán de unos 2.000 millones de USD a más de 30.000 millones
- El portal Newzoo prevé que, en el 2026, el mercado mundial del gaming generará unos ingresos anuales de 212.400 millones de USD, y el número de jugadores alcanzará los 3.790 millones.
Conclusión
La industria del juego es un sector económico amplio y de rápido crecimiento que podría tener un gran potencial de crecimiento a largo plazo. En 2022, el mercado mundial del gaming estaba valorado en 184.400 millones de USD; en 2026, podría alcanzar los 212.400 millones, según los cálculos más moderados. Las principales empresas del sector, como Microsoft Corporation, Electronic Arts Inc. y Take-Two Interactive Software Inc. aprovecharon la creciente demanda de sus productos durante la pandemia de Covid-19. La industria está ahora en alza y, con ello, se espera que los ingresos de sus destacados representantes aumenten sustancialmente en 2024-2030. Esto, a su vez, podría afectar positivamente a sus cotizaciones bursátiles.
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