Pronóstico DXY: análisis de las tendencias para 2024 y perspectivas futuras
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El índice del dólar estadounidense (DXY) refleja la dinámica de los cambios en el valor de la moneda estadounidense en los mercados financieros globales. En este artículo, conoceremos cómo se calcula el índice, exploraremos sus tendencias históricas, examinaremos los factores que influyen en sus movimientos y presentaremos posibles estrategias de análisis e inversión.
¿Qué es el DXY?
Los tickers DXY o USDX hacen referencia al índice del dólar estadounidense, que es la moneda oficial de los EEUU y sirve como moneda de reserva global en el y los mercados financieros internacionales.
Es una medida compuesta del valor del dólar en relación con una cesta de seis monedas principales de importantes socios comerciales de Estados Unidos; a saber: el euro (EUR), el yen japonés (JPY), la libra esterlina (GBP), el dólar canadiense (CAD), la corona sueca (SEK) y el franco suizo (CHF). El DXY tiene un valor base de 100,00.
Cómo se calcula el índice DXY
El valor del índice del dólar estadounidense se determina calculando una media geométrica ponderada del tipo de cambio del dólar frente a la cesta de divisas extranjeras, teniendo cada una una ponderación diferente:
- EUR – 57,6%
- JPY – 13,6%
- GBP – 11,9%
- CAD – 9,1%
- SEK – 4,2%
- CHF – 3,6%
El índice DXY aumenta cuando el tipo de cambio del USD aumenta en comparación con otras monedas y disminuye cuando el tipo de cambio de la moneda estadounidense hace lo propio.
Datos y perspectiva histórica del DXY
Comprender la trayectoria y los matices del DXY requiere una inmersión profunda en su pasado. Al analizar el contexto histórico del índice del dólar, podemos obtener información sobre su posicionamiento actual y su posible dirección futura.
Origen y evolución del DXY
El índice del dólar estadounidense, conocido popularmente como DXY, es una medida que representa el valor del dólar estadounidense en comparación con una canasta de seis divisas globales de relevancia. Establecido en 1973, el DXY se ha convertido desde entonces en una referencia para medir el valor internacional del dólar estadounidense.
El inicio del DXY coincidió con el colapso del sistema de Bretton Woods, un marco que había estado vigente desde el final de la Segunda Guerra Mundial y vinculaba las principales monedas mundiales al dólar (con el dólar estadounidense vinculado al oro). Con el colapso de este sistema, hubo una necesidad inminente de una métrica que pudiera medir eficientemente la fortaleza o debilidad del dólar frente a otras monedas importantes, lo que llevó a la creación del DXY.
El índice comenzó con una base de 100, lo que significa que si el DXY marca 120 hoy, el valor del dólar se ha apreciado un 20% desde su inicio en 1973. Igualmente, si muestra un valor de 80, esto significa que se ha depreciado un 20%.
A lo largo de su existencia, el DXY ha sido objeto de revisiones y cambios periódicos en términos de ponderación de las divisas que lo componen, aunque el conjunto principal de monedas se ha mantenido en gran medida consistente.
Cambios históricos significativos y sus causas
La trayectoria del DXY a lo largo de los años es un testimonio de los diversos acontecimientos económicos, políticos y financieros que han dado forma al panorama económico mundial. Alguno de los cambios más notables en el valor del DXY han sido:
- Apreciación a mediados de los 80: el Acuerdo Plaza de 1985 fue un acuerdo importante entre las naciones del G5 (Francia, Alemania, Japón, el Reino Unido y Estados Unidos) para depreciar el dólar estadounidense frente al yen japonés y el marco alemán. La razón detrás de este acuerdo fue el gran déficit comercial de Estados Unidos. Esta intervención conllevó una caída significativa del DXY
- Surgimiento a finales de los 90: en esta época, la economía estadounidense prosperó, con rápidos avances tecnológicos y un crecimiento en el sector tecnológico que condujo al auge de las puntocom. El robusto rendimiento de la economía y los influjos de capital hicieron que el DXY tocara nuevas máximas
- crisis financiera de 2008: la crisis financiera mundial provocada por el estallido de la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos tuvo importantes ramificaciones para el DXY. Inicialmente, hubo una huida hacia la seguridad, lo que provocó una apreciación del dólar. Sin embargo, cuando la gravedad de la crisis se hizo evidente y los bancos centrales de todo el mundo comenzaron a recortar las tasas de interés, el DXY experimentó una volatilidad sustancial.
- Depreciación post-2015 : después de la crisis de 2008, la Reserva Federal se embarcó en una serie de programas de flexibilización cuantitativa. Sólo alrededor de 2015 la Reserva Federal comenzó a normalizar sus políticas, lo que provocó un debilitamiento relativo del dólar estadounidense en anticipación.
- Surgimiento de2022 : Desde principios de 2022, la Reserva Federal ha iniciado una política de ajuste monetario tras el fin de la pandemia del Covid-19. Además, la invasión rusa de Ucrania y la crisis energética han jugado su papel en la fortaleza del USD
Factores que influyen en el DXY
Indicadores económicos
- La política monetaria de la Reserva Federal; específicamente cambios en las tasas de interés, programas de flexibilización cuantitativa (QE) y de ajuste cuantitativo (QT)
- Tasa de desempleo
- Nóminas no agrícolas
- Tasas de crecimiento del PIB (PIB)
- Índices de la inflación (IPC, IPP)
- Índice de producción industrial
- Balance comercial
Escenarios políticos
- Elecciones presidenciales y al congreso
- Discursos y comentarios de líderes políticos
- Discursos y comentarios por parte de oficiales de la Reserva Federal
- Debates y decisiones sobre el techo de deuda nacional
- Escándalos políticos
Crisis globales y su impacto
El dólar estadounidense, como moneda de reserva mundial, tiende a fortalecerse durante las crisis y las caídas del mercado de valores. Por lo tanto, el índice DXY también se fortalece cuando suben las tasas de interés, ya que los inversores internacionales perciben el dólar como un activo seguro para preservar e incrementar su capital en tiempos difíciles.
Metodologías para la previsión del DXY
El índice del dólar de EEUU se puede utilizar tanto para la inversión a corto como a largo plazo. Es imposible comprar o vender el índice directamente ya que es sólo un valor calculado, pero puede servir como guía al operar con diversos instrumentos financieros. El análisis fundamental, el análisis técnico o el análisis por indicadores se pueden utilizar para tomar una decisión de trading.
Análisis fundamental
Al tomar decisiones de trading, este enfoque aborda aspectos fundamentales como la política de la Reserva Federal, las estadísticas económicas y la situación actual de los mercados financieros mundiales. Puede tratarse tanto de operaciones a corto plazo basadas en noticias importantes como de inversiones a largo plazo en base a cambios en la política monetaria del regulador estadounidense.
Ejemplo:
- La Reserva Federal de Estados Unidos ha estado endureciendo su política monetaria desde 2022 para combatir el aumento de la inflación. Dado que las subidas de tipos de interés son un factor positivo para el dólar estadounidense, el DXY mostró un crecimiento significativo en 2022, pasando de aproximadamente 95,00 a 115,00.
Análisis técnico
El análisis técnico implica evaluar datos históricos del mercado, principalmente precios y volúmenes de transacciones, para pronosticar movimientos futuros de precios. Este método implica que el precio refleja toda la información actual del mercado, por lo que se centra principalmente en un movimiento de precio, no en las razones detrás de los cambios.
Las operaciones se basan en el análisis de la gráfica del DXY. Para ello, se utiliza el análisis técnico clásico junto con varias técnicas patentadas, como la teoría de ondas de Elliott y las estrategias de Linda Raschke, Bill Williams y otros traders famosos. También se pueden utilizar patrones de precios, combinaciones de velas japonesas y patrones de acción del precio para operar.
Ejemplo:
- En marzo-abril de 2022, durante un aumento activo del índice, se formó un patrón de precios de continuación de Bandera en el gráfico diario
- Cuando el precio cerró por encima de la línea superior del patrón, esto supuso una señal de compra, lo que fue confirmado por un mayor crecimiento del precio.
Análisis por indicador
Se puede utilizar una variedad de indicadores de trading para analizar y buscar soluciones para operaciones que involucren al DXY. La práctica común es tomar un indicador compuesto integrado o varios indicadores simples. Incluso pueden ayudar a automatizar el trading, creando algoritmos especiales, como los asesores de trading.
Ejemplo:
- Utilizamos un popular indicador de tendencia: el Alligator
- En medio de una economía en recuperación, en 2021 el gráfico W1 formó una señal para comprar un activo según el índice: las líneas del indicador se cruzaron y se invirtieron hacia arriba.
- En el futurom, las cotizaciones del índice siguieron subiendo
Rendimiento del índice DXY: la fortaleza del USD refleja el ciclo de subida de tipos de la Reserva Federal
La Reserva Federal de Estados Unidos ha estado tomando medidas activas en los últimos tiempos para combatir la inflación endureciendo las políticas monetarias. Desde 2022, el tipo de interés ha aumentado gradualmente del 0,25% al 5,5%, el valor más alto en 22 años. El ciclo de subidas de tipos de interés tuvo un impacto significativo en el índice del dólar estadounidense, que experimentó un crecimiento constante en 2022, pasando de aproximadamente 95,00 a 115,00.
En 2023, el DXY ha mostrado un rendimiento lateral mixto. Comenzó el año cerca de la marca de 103,50, alcanzó un máximo de 105,88 más tarde y luego se corrigió a la baja, impulsado por las preocupaciones sobre una posible recesión en Estados Unidos. En el momento de redactar este artículo el 31 de octubre de 2023, las cotizaciones iban en aumento, rondando los 106,71. En caso de nuevas subidas de tipos de interés en EEUU y de que no haya señales de recesión, las cotizaciones del índice pueden alcanzar el máximo de 2022 de 115,00.
Gráfica en vivo del DXY
Previsión del DXY para 2024
A corto plazo, las previsiones del DXY dependen de los próximos acontecimientos económicos, los sentimientos globales y los cambios en las políticas monetarias en general. Dado que el panorama financiero puede cambiar rápidamente durante el año, a continuación presentamos algunas ideas y pronósticos para el DXY de cara a los próximos 12 meses.
- Los especialistas de la Agencia de Previsión Económica (EFA) esperan que el tipo de cambio DXY sea de 101,34 a finales de 2024
- El portal Wallet Investor predice que el índice podría subir hasta 113,51 a finales de 2024
- Según la previsión del agregador de datos Trading Economics, el índice alcanzará 111,74 a finales de 2024
Cómo utilizar las previsiones del DXY
El pronóstico DXY no es simplemente una herramienta especulativa, sino que tiene un valor pragmático significativo para diversas partes interesadas en el mundo financiero. Comprender la trayectoria potencial del dólar en comparación con un grupo de otras divisas importantes puede ayudar a tomar ciertas decisiones, desde estrategias de inversión hasta política monetaria. Veamos cómo diferentes entidades pueden utilizar la previsión del DXY.
Inversores
Diversificación del portafolio: Al predecir la fortaleza o debilidad del dólar, los inversores pueden tomar decisiones informadas sobre la asignación de activos, asegurándose de tener una combinación de que pueda resistir posibles fluctuaciones monetarias.
Inversiones extranjeras: Si se espera que el DXY se debilite, las inversiones en activos extranjeros podrían ofrecer mejores rendimientos cuando se conviertan nuevamente a USD. Igualmente, un fortalecimiento del DXY podría favorecer las inversiones domésticas o aquellas en activos denominados en dólares.
Estrategias de cobertura: Predecir el movimiento del DXY puede ayudar a los inversores a proteger sus carteras contra los riesgos cambiarios. Por ejemplo, si se prevé que el DXY va a bajar, los inversores podrían considerar invertir en activos que estén inversamente correlacionados con el dólar.
Traders
Trading de divisas: Los traders de Forex pueden utilizar los pronósticos del DXY directamente para operar el USD frente a otras monedas. Las predicciones sobre el movimiento del índice pueden guiar decisiones de compra y venta.
Trading de materias primas: Muchas materias primas globales, como el petróleo, calculan su precio en dólares. Un aumento previsto en el DXY podría indicar posibles caídas en los precios de las materias primas, y viceversa.
Estrategias técnicas: Los traders a corto plazo, especialmente aquellos que dependen del análisis técnico, pueden utilizar los pronósticos del DXY para confirmar o cuestionar sus predicciones basadas en gráficos, incorporando conocimientos fundamentales en sus estrategias.
Gestión de riesgos: Al seguir de cerca la trayectoria esperada del DXY, los operadores pueden detener pérdidas, retirar ganancias y administrar su apalancamiento de manera más efectiva, protegiendo sus posiciones de cambios inesperados.
FAQ
¿Qué es el DXY, y por qué es tan importante?
El DXY, comúnmente conocido como índice del dólar estadounidense, es una medida del valor del dólar en relación con un grupo de seis monedas mundiales importantes: el euro (EUR), el yen japonés (JPY), la libra esterlina (GBP), el dólar canadiense. (CAD), la corona sueca (SEK) y el franco suizo (CHF). La importancia del DXY radica en su representación de la fortaleza del dólar estadounidense y su posición general en la economía global. El seguimiento del DXY puede proporcionar información sobre la salud económica mundial, las balanzas comerciales y los posibles cambios en los flujos de capital internacionales.
¿Cómo se calcula el índice DXY?
El índice DXY es una media geométrica ponderada del valor del dólar frente a las seis principales monedas del mundo mencionadas anteriormente. A cada divisa se le asigna un peso específico en función de su importancia y relevancia en el comercio y las finanzas internacionales. El peso más importante se le otorga al euro, al que le siguen el yen, la libra y el resto de monedas. El índice se fijó inicialmente en 100,000 en su año base de 1973, y su valor fluctúa según la fortaleza relativa del dólar estadounidense frente a la cesta de divisas.
¿Cómo afecta el DXY a otras divisas?
El DXY sirve como un valor de referencia para la fortaleza del USD. Cuando el DXY sube, es una indicación de que el USD se está fortaleciendo en comparación con las otras divisas principales de la canasta. Al contrario, cuando cae, sugiere que el USD está más débil. Ya que muchas materias primas (como el petróleo y el oro) se cotizan en dólares estadounidenses, un dólar más fuerte puede significar precios más altos para las materias primas en los países que utilizan otras divisas.
¿Qué factores influyen en el DXY?
Puedes encontrar información detallada sobre todo ello en el artículo. En resumen, numerosos factores pueden influir en el DXY: tasas de interés, principales indicadores económicos (PIB, empleo y tasas de inflación), cuestiones políticas, volatilidad del mercado y balanzas comerciales.
¿Se puede utilizar el DXY como un indicador para el trading de Forex?
Sí, el DXY puede ser una herramienta muy valiosa para traders de Forex. Dado que refleja la fortaleza del dólar frente a una cesta de divisas importantes, puede brindar a los operadores información sobre tendencias más amplias del mercado.
