La influencia de los datos fundamentales en la dinámica de los instrumentos financieros se estudia mediante un tipo especial de análisis: el análisis fundamental, parte integrante de cualquier programa de formación de traders.

¿Qué es el análisis fundamental?

El análisis fundamental se aplica a los índices macroeconómicos publicados periódicamente de determinados países y de la economía mundial en su conjunto, así como a los acontecimientos políticos, relevantes para el mundo financiero. Por lo general, el análisis fundamental distingue 4 grandes grupos de factores que influyen mucho en el mercado de divisas:

  1. Factores económicos: principales datos económicos, decisiones de los bancos centrales sobre su política crediticia y monetaria, intervenciones monetarias;
  2. Factores políticos: elecciones presidenciales, remodelaciones y dimisiones en el gobierno, discursos de políticos famosos;
  3. Rumores y expectativas: los factores políticos y económicos más comentados producen rumores y expectativas;
  4. Fuerza mayor: catástrofes naturales (terremotos, inundaciones, tsunamis, incendios, etc.), catástrofes provocadas por el ser humano y otros imprevistos.

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¿Cómo influyen las noticias en Forex?

Supongo que no es ningún secreto que el principal motor de las cotizaciones en el mercado es la publicación de noticias fundamentales, como las decisiones sobre los tipos de interés de los bancos centrales de los principales países, la publicación de los principales datos macroeconómicos,  discursos de políticos, etc. Se trata de las noticias que estimulan el crecimiento de la volatilidad en Forex y marcan la dirección de los tipos de cambio. Por ejemplo, las noticias sobre el Brexit pueden alterar la cotización del GBPUSD en 200-300 puntos en una u otra dirección dependiendo de la perspectiva que la noticia abra para el futuro desarrollo del Reino Unido. O puede que otro inesperado twit de Trump influya en una u otra moneda, como ya ha ocurrido varias veces. Los acontecimientos más previsibles son las publicaciones previstas de los principales datos económicos que indican la evolución de determinados países.

Principales indicadores económicos

Enumeremos los principales indicadores económicos que más influyen en los tipos de cambio:

  • Tipo de interés: precio del derecho a utilizar el dinero prestado. En distintos países tiene nombres diferentes, pero básicamente son lo mismo. Es el principal instrumento de política monetaria de los bancos centrales. El crecimiento del tipo de interés implica el crecimiento de la moneda nacional.
  • Producto Interior Bruto (PIB): datos generalizados sobre el valor añadido producido por todas las empresas del país durante un determinado periodo de tiempo. El crecimiento del PIB lleva al crecimiento de la moneda nacional.
  • Índice de Precios de Consumo (IPC): principal indicador del nivel de inflación del país. Se calcula en función de la dinámica del precio de la cesta de bienes de consumo durante un determinado periodo de tiempo. El crecimiento de la inflación en los países con economía desarrollada (EE.UU., la Unión Europea, el Reino Unido, etc.) conlleva el crecimiento del tipo de la moneda nacional porque en caso de aumento de la inflación el banco central del país subirá el tipo de interés.
  • Índice de precios de producción (IPP): índice que muestra la dinámica del precio de los productos nacionales. El crecimiento del IPP lleva al crecimiento de la moneda nacional. 
  • Índice de producción industrial (IPI): índice que muestra la variación del volumen de producción industrial. El crecimiento del índice implica el crecimiento de la moneda nacional.
  • Balanza comercial o comercio internacional: diferencia entre la suma de exportaciones e importaciones de bienes y servicios. El crecimiento del excedente exterior conduce al crecimiento del tipo de cambio de la moneda nacional.
  • Tasa de desempleo: muestra la proporción de parados en la población activa del país. El aumento del desempleo provoca la caída de la moneda nacional.
  • Nóminas no agrícolas: este índice muestra el número bruto de trabajadores contratados, registrados en las nóminas de las empresas no agrícolas. El crecimiento del índice lleva al crecimiento del dólar estadounidense.
  • Ventas al por menor: el índice caracteriza los gastos de consumo y refleja el nivel de demanda, capacidad y confianza de los consumidores. El crecimiento del índice lleva al crecimiento de la moneda nacional. 
  • Índice de Confianza del Consumidor (ICC): muestra el optimismo hacia la economía, expresado por la nación a través del consumo y el ahorro. El crecimiento del índice implica el crecimiento de la moneda nacional.
Ver también  ¿Qué es una Gap en Trading? Conociendo los Principales Tipos de Gaps Comerciales

¿De dónde se obtienen los datos para el análisis fundamental?

Un tiempo antes de la publicación de noticias importantes (normalmente varios días), las empresas de análisis y los expertos de los principales fondos y bancos publican sus previsiones, basadas en la información que se ha utilizado para el análisis. Las grandes agencias de información entrevistan a los analistas y publican sus resultados. Así, antes de que se publique una noticia importante, se pueden hacer previsiones sobre su significado. Para saber qué noticias se van a publicar y cuándo, hay que utilizar el calendario económico. Simplemente vaya a la web de RoboForex y abra la sección deseada a través de Cliente - Análisis - Calendario económico.

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Cómo usar el calendario económico

  • Primero debe elegir su zona horaria para que la hora del comunicado de prensa especificada en el calendario coincida con su hora local.
  • A continuación, elija un intervalo de tiempo durante el que necesite recibir las noticias. El calendario RoboForex ofrece noticias de la semana en curso y la siguiente.
  • Si necesita las noticias de uno o varios países concretos, vaya a Filtros avanzados y especifique el país y el intervalo de tiempo.
  • Para conocer más detalles sobre eventos concretos del calendario, haga clic en el menú desplegable situado a la derecha del evento elegido para obtener la descripción detallada.

Tras la publicación de las noticias del calendario económico se produce una fuerte reacción en caso de que haya una gran diferencia entre las noticias y las previsiones (en otras palabras, si no se han cumplido las expectativas del mercado). También es importante tener en cuenta las estadísticas anteriores: si la noticia fundamental contradice la tendencia del momento, es poco probable que su influencia sea prolongada. Por el contrario, si el factor fundamental se ajusta a la tendencia del momento, lo más probable es que siga evolucionando.

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Cómo usar el análisis fundamental en Forex

El análisis fundamental es más predecible y comprensible en marcos temporales más amplios. Sin embargo, este estilo de trabajo se adapta mejor a los "tipos serios de Wall-street" que manejan miles de millones de dólares. Si usted no es uno de ellos, seguramente no le gustará esperar largos meses a obtener beneficios de sus inversiones.

Los traders de a pie suelen utilizar el análisis fundamental en marcos temporal más cortos, y en esos casos sería prudente utilizar también el análisis técnico. El conocimiento de los índices fundamentales más importantes y la capacidad de utilizar el calendario económico ayudan a elegir las noticias importantes y el momento de su publicación para las operaciones. El análisis técnico ayuda a encontrar un punto de entrada óptimo, limitar las pérdidas y asegurar los beneficios. Al combinar de este modo el análisis fundamental y el técnico, el trader puede utilizar las noticias fuertes en las operaciones a corto plazo; sin embargo, este tema merece un artículo aparte.

Resumen

Es bastante difícil considerar y analizar todos los factores que influyen en los tipos de cambio, por eso realizar un análisis fundamental en Forex es una tarea difícil. Además, el estudio en profundidad y la comprensión de las interrelaciones e influencias requieren cierta experiencia en el trabajo con información financiera. De todos modos, el conocimiento del análisis fundamental proporciona mayores oportunidades de trading.

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