Previsión para el NZD/USD: ¿seguirán las caídas en 2023?
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El NZD/USD (dólar neozelandés frente a dólar estadounidense) ha estado cayendo desde principios de 2023. El 2 de febrero, el par alcanzó un máximo anual de 0,6534, seguido de una caída gradual del precio, hasta alcanzar un mínimo de 0,5887 el 29 de agosto. En el momento de escribir este artículo, las cotizaciones se encuentran en la fase de corrección, en el precio 0,5979.
En este artículo examinaremos los factores clave que afectan a los movimientos del NZD/USD. Realizaremos un análisis técnico de la gráfica, compartiremos pronósticos de expertos para 2023-2024 y trataremos de entender si la caída del par continuará.
Resumen del par de divisas NZD/USD
El NZD/USD es uno de los principales pares de divisas, y el dólar neozelandés es la decimocuarta moneda más operada del mundo según una encuesta del Banco de Pagos Internacionales (BIS, por sus siglas en inglés), publicada en octubre de 2022. Había ocupado el puesto número diez desde 2010, pero finalmente fue superado por el dólar de Singapur, la corona sueca, el won coreano y la corona noruega.
La moneda base en el par NZD/USD es el dólar neozelandés, divisa del país oceánico, y la moneda cotizada es el dólar estadounidense. El comportamiento de las cotizaciones del par depende de los acontecimientos económicos y políticos de los dos países.
Características del trading del par NZD/USD
- El par de divisas se negocia las 24 horas del día de lunes a viernes, y la mayor actividad se observa entre las sesiones americana y asiática.
- El par se caracteriza por una baja volatilidad diaria promedio dentro del rango de 700-1000 pips, con movimientos máximos en 2023 que alcanzarán los 1600 pips por día.
- Al considerarse un par con bastante liquidez en el mercado de divisas, el diferencial para el NZD/USD es mínimo.
Dinámicas del par de divisas NZD/USD en 2023
El par de divisas NZD/USD ha estado demostrando una moderada tendencia a la baja, comenzando el año en el nivel de 0,6337 y alcanzando un máximo anual cerca de 0,6534 el 2 de febrero. En marzo, las cotizaciones alcanzaron el nivel 0,6084, tras lo cual se produjo una corrección prolongada que se alargó cinco meses. Durante esta fase de corrección, el límite superior estuvo en el nivel 0,6380, mientras que el límite inferior rondaba cerca de 0,6065.
En julio de 2023, tras la tercera puesta a prueba del nivel de 0,6380, las cotizaciones del NZD/USD se dirigieron a la baja y se afianzaron por debajo de 0,6065 el 11 de agosto. En el momento de escribir este artículo, se puede concluir que el dólar neozelandés ha estado experimentando una caída gradual frente al dólar estadounidense desde enero hasta agosto.
Factores que influyen en el precio del NZD/USD
Datos económicos
Según una reseña económica del Parlamento de Nueva Zelanda, la economía del país se contrajo un 0,1% en el primer trimestre de 2023. Los datos del cuarto trimestre de 2022 se revisaron al alza y el valor de la contracción aumentó del 0,6% al 0,7%.
Según Stats NZ, durante el primer trimestre de 2023, 9 de 16 industrias experimentaron una disminución en la actividad económica, y el sector de servicios empresariales se contrajo un 3,5%. Cabe señalar que la economía del país se viene contrayendo por segundo trimestre consecutivo.
Esto está provocado principalmente por la alta inflación. Por ejemplo, los precios de las frutas y verduras aumentaron un 18,4% en un año, mientras que los precios de la carne, las aves y el pescado aumentaron un 11,7%, y la inflación de los productos alimenticios se mantuvo por encima del 12%. Según algunos economistas, hay otras razones como la reducción del gasto de los consumidores y el debilitamiento del mercado inmobiliario.
Política monetaria del banco central de Nueva Zelanda
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, el banco central del país, elevó el tipo oficial del efectivo al 5,5% en octubre de 2021. Este ha sido el ajuste más agresivo de su política monetaria desde 1999. El objetivo del regulador era combatir la inflación y logró reducir la tasa del 6,7%, su nivel más alto en 30 años, al 6%.
Los analistas de BNZ esperan que la inflación caiga al 1-3%. El banco central está preparado para alcanzar estos valores en la segunda mitad de 2024. El 16 de agosto de 2023, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda mantuvo los tipos sin cambios y afirmó que podría reducirse a principios de 2025.
Paul Bloxham, economista jefe de HSBC en Australia y Nueva Zelanda, señaló que la actividad económica se ha desacelerado y que el impacto total del ajuste monetario introducido aún no se ha reflejado en la economía del país.
Los expertos de Forbes creen que el diferencial del tipo de interés juega un papel crucial en la valoración de la divisa. Por lo tanto, la decisión del regulador neozelandés de detener el ciclo de subidas de tipos en medio de continuas subidas por parte de otros bancos centrales no tiene una influencia positiva sobre el NZD.
Precios de la leche en polvo
Según Stats NZ, los principales productos básicos de exportación de Nueva Zelanda a China en el segundo trimestre de 2023 fueron la leche en polvo, la mantequilla y el queso, con exportaciones por un total de 1800 millones de dólares. Según una investigación de ANZ, los precios de los lácteos en Nueva Zelanda disminuyeron un 3,1% en el mes de julio y un 20% anual.
La producción mundial de leche se está desacelerando debido a los altos costos operativos y la caída de los precios de la leche para los agricultores. El mayor productor de leche de Nueva Zelanda, Fonterra, redujo su pronóstico de ventas de leche para la próxima temporada en un 12% debido a la reducción de la demanda en China. Miles Hurrell, director ejecutivo de Fonterra, dijo que la proporción de adquisiciones de China se mantuvo por debajo de los niveles promedio.
El director de Wigram Capital, Rodney Jones, afirmó que la recesión económica de China tendrá un impacto significativo en el gasto de los consumidores y, con ello, llegará una menor demanda de exportaciones de lácteos que sustentan la economía de Nueva Zelanda. El principal riesgo es que el precio de la leche en polvo sigue cayendo. Como informó interest.co.nz, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda comparte esta preocupación y advierte que la desaceleración económica de China puede afectar los precios de las materias primas y los ingresos generales de exportación de Nueva Zelanda.
Análisis técnico del NZD/USD
El NZD/USD ha estado siguiendo una tendencia bajista. El 2 de agosto, las medias móviles exponenciales (EMA) se cruzaron apoyando una tendencia bajista. Los compradores lograron provocar en varios momentos el desarrollo de una corrección alcista, pero las cotizaciones no lograron afianzarse por encima de la línea rápida de la EMA. Este comportamiento en los precios muestra la fortaleza de los vendedores.
Al momento de escribir este artículo, las cotizaciones del NZD/USD se aseguraron por debajo del límite inferior del canal bajista. Esto indica una nueva caída del precio a lo largo del ancho del canal. El objetivo de este movimiento es el nivel de 0,5500.
Una señal adicional que también indica una caída del precio es un rebote desde la línea de resistencia a largo plazo del RSI. Esta línea ha sido puesta a prueba varias veces antes de la ruptura a la baja el 3 de agosto de 2023. El 30 de agosto, los valores del RSI se restauraron y pusieron a prueba esta línea desde abajo, confirmando así su importancia.
Cabe destacar que se está formando un patrón de continuación de la tendencia Diamond Normalmente, una ruptura a la baja de este patrón conduce a una caída de la distancia del movimiento anterior. En este caso, el punto de partida del movimiento es el nivel 0,6273 del 27 de julio de 2023, y el punto final es el nivel 0,5887 del 29 de agosto de 2023, con el objetivo del patrón en 0,5505.
El escenario positivo para los vendedores se puede ver anulado con una ruptura de la zona de resistencia y con el precio ganando terreno por encima de 0,6065. Este movimiento indicará una presión creciente por parte de los compradores y un regreso del precio al canal descendente. En este caso, es posible un escenario en el que las cotizaciones suban aún más hasta el límite superior del canal descendente en 0,6300.
Previsiones analíticas para el NZD/USD en 2023-2024
- Los analistas de Citibank esperan que el tipo de cambio del NZD/USD caiga a 0,59 en los próximos tres meses, seguido de un movimiento lateral cercano a 0,60. El pronóstico a largo plazo sugiere un crecimiento del 0,67% para 2024. Los analistas destacan que la economía de Nueva Zelanda ya está en recesión y que el endurecimiento de las condiciones financieras agravará la situación.
- Los expertos de Westpac predicen que el NZD/USD alcanzará el 0,62 en septiembre de 2023 y el 0,63 en diciembre, y posteriormente subirá al 0,66 a finales de 2024. Creen que la reducción en la demanda de productos lácteos desde China puede revertirse a finales de 2023 y principios de 2024, lo que permitirá que las cotizaciones del par suban.
- Una investigación del BNZ sugiere que el NZD/USD alcanzará un fuerte nivel de resistencia en 0,64 y que lo romperá a finales de 2023.
Resumen
El par de divisas NZD/USD está experimentando una caída en 2023 y, en el momento de escribir este artículo, el gráfico diario muestra una corrección cerca del nivel de resistencia clave. El banco central de Nueva Zelanda ha puesto fin al ciclo de subidas de tipos de interés y está dispuesto a plantear reducciones graduales una vez que la inflación alcance el nivel objetivo.
Sin embargo, los representantes del Sistema de la Reserva Federal aún no han tratado de forma explícita la reducción de los tipo de interés, que podría ejercer presión sobre el tipo de cambio NZD/USD a corto plazo debido a los diferenciales de valor del indicador. La debilidad de los datos económicos de Nueva Zelanda y de la demanda de productos lácteos desde China podrían hacer bajar el tipo del par a la marca de 0,59 o menos.
El análisis técnico del par de divisas NZD/USD también sugiere una caída del precio a 0,5500 mientras se completa el patrón Diamante. Sin embargo, la situación puede cambiar a finales de 2023 si la demanda de China se recupera, como sugieren las previsiones de los principales bancos.
