Pronóstico USD/CAD: ¿Subirá el dólar canadiense en 2023?
25.09.2023
10 lectura de actas
El USD/CAD es uno de los pares de divisas más demandados en el trading internacional. En este artículo, examinaremos los factores clave que afectan al tipo de cambio del par, analizaremos la dinámica de los cambios de precios en 2023 y exploraremos los pronósticos de los expertos a corto y medio plazo.
Resumen del par de divisas USD/CAD
El USD/CAD muestra la relación entre el dólar estadounidense (USD) y el dólar canadiense (CAD). Sus cotizaciones indican cuántos dólares canadienses se deben pagar por un dólar estadounidense. Cuando el tipo de cambio del par aumenta, esto significa que el dólar estadounidense se está fortaleciendo frente a la moneda canadiense. Cuando el tipo de cambio baja, esto indica que el dólar canadiense está subiendo frente al dólar estadounidense.
Características del trading del par USD/CAD
- El par de divisas se opera las 24 horas del día, de lunes a viernes, con importantes volúmenes de trading y máxima volatilidad durante la sesión de trading estadounidense. Durante este período, EEUU y Canadá publican las estadísticas económicas más cruciales, con un gran impacto en el tipo de cambio del par.
- El USD/CAD puede considerarse un par bastante volátil, caracterizado por movimientos diarios promedio que oscilan entre 800 y 1000 pips. Durante períodos de fuertes movimientos del mercado global, su volatilidad puede aumentar a 2000-3000 pips por día en el corto plazo
- El USD/CAD es uno de los principales pares de divisas, por lo que el diferencial es pequeño gracias a su popularidad y alta liquidez. En un entorno de mercado normal, el diferencial oscila entre 10 y 15 pips en las cuentas ECN populares.
Factores fundamentales que influyen en las cotizaciones del USD/CAD
Política monetaria del Banco de Canadá
El Banco de Canadá ha estado endureciendo su política monetaria desde marzo de 2022 para reducir la inflación. Durante este período, el tipo de interés se ha elevado nueve veces y se sitúa en el 5% en el momento de redactar este informe, el 21 de septiembre de 2023.
Al tomar decisiones sobre aumentos de las tasas de interés, el banco central del país evalúa en qué medida las tendencias de la demanda excesiva, las expectativas de inflación, el crecimiento de los salarios y los precios corporativos están en consonancia con el logro del objetivo de inflación del 2%.
La presión inflacionaria ha ido disminuyendo en el país desde junio de 2023. Por lo tanto, el Banco de Canadá hizo una pausa en una serie de aumentos de las tasas de interés para evaluar qué tan constante será la caída de la inflación. Está siguiendo de cerca los indicadores económicos y, si la inflación continúa aumentando, puede aumentar la tasa de interés, respaldando así al dólar canadiense.
La política monetaria de la Reserva Federal de EEUU
La Reserva Federal de Estados Unidos también está tratando de reducir la creciente inflación endureciendo las políticas monetarias. Desde 2022, el tipo de interés ha aumentado gradualmente del 0,25% al 5,5%. Esto afectó significativamente a las cotizaciones del dólar estadounidense, que se habían fortalecido notablemente frente a muchas monedas del mundo durante este período.
El 20 de septiembre de 2023, la Reserva Federal dejó el tipo de interés sin cambios en el 5,5%. El regulador señaló que la actividad económica continúa creciendo de manera constante y, aunque la creación de empleo se ha desacelerado, sigue siendo impresionante. El presidente de la Reserva Federal confirmó que la inflación sigue siendo alta y que los riesgos inflacionarios son el centro de atención. Los analistas predicen que Estados Unidos verá una nueva subida de tipos de interés a finales de 2023.
El endurecimiento de la política monetaria ejerce una presión considerable sobre la economía estadounidense. La alta inflación y la desaceleración del crecimiento económico, junto con las preocupaciones sobre la estabilidad del sector bancario, se suman a las condiciones para una posible recesión. En este escenario, el USD podría caer frente al CAD y otras monedas del mundo.
Precios del petróleo
El desempeño del dólar canadiense también depende de los precios de las materias primas, principalmente del precio del petróleo. Canadá es un gran exportador de recursos naturales, principalmente petróleo, mientras que Estados Unidos es el principal mercado objetivo. Debido al fuerte impacto de los precios del petróleo en el tipo de cambio, el dólar canadiense se considera una moneda de materias primas.
Estas monedas se caracterizan por una caída de su precio cuando el entorno de inversión empeora y cae la demanda de recursos naturales. Por el contrario, un aumento de los precios del petróleo respalda la moneda canadiense. El aumento de los precios del petróleo crudo provoca una caída en el tipo de cambio USD/CAD ya que la moneda canadiense se está fortaleciendo. Por el contrario, una caída en los precios del petróleo hace subir el par de divisas a medida que la moneda de Canadá se debilita.
Tras una caída a principios de año, las cotizaciones del petróleo han demostrado un crecimiento constante de más del 30% desde junio de 2023, pasando de 72 a 95 dólares por barril Brent. Este movimiento se atribuye a la política de la OPEP+, encaminada a limitar la producción de petróleo. Si los precios del petróleo subieran más, esto podría proporcionar un apoyo considerable al tipo de cambio del dólar canadiense y provocar una caída en las cotizaciones USD/CAD.
Indicadores de desarrollo económico de EEUU y Canadá
- Tasa de desempleo
- Nóminas no agrícolas
- Tasas de crecimiento del PIB (PIB)
- Índices de la inflación (IPC, IPP)
- Producción industrial (Índice de producción industrial)
- Ventas minoristas
- Balance comercial
- Índice de confianza del consumidor
- Índice de gerentes de compras del sector manufacturero ISM
Rendimiento del USD/CAD en 2023
El dólar canadiense muestra tendencias mixtas y cotiza dentro de un amplio rango lateral. En marzo de 2023, el límite superior de este rango se fijó en 1,3860, mientras que el límite inferior se formó en 1,3100 en julio. Al momento de escribir este artículo, las cotizaciones del USD/CAD están mostrando un movimiento bajista moderado en el gráfico diario, ubicándose aproximadamente en el medio del rango de precios en 1,3500.
Gráfica en vivo USD/CAD
Análisis técnico del USD/CAD
Después de alcanzar un máximo anual de 1,3977 en octubre de 2022, el par de divisas ha estado cotizando dentro de un amplio canal descendente de precios en un gráfico diario. A principios de septiembre de 2023, el precio rebotó desde el límite superior del canal en 1,3700, formando una reversión a la baja. Las cotizaciones experimentaron un fuerte impulso descendente, alcanzando un nivel de soporte significativo en 1,3387, ubicado cerca de la media móvil de 200 días.
En el momento de redactar este informe, hay una corrección al alza, a la que puede seguir un impulso a la baja. Un nivel de resistencia clave es la marca de 1,3700. Si este nivel se rompe al alza, esto podría abrir el camino para un movimiento alcista hasta 1,3977 y más. En caso de que las cotizaciones se afiancen por debajo del nivel de soporte en 1,3387, esto podría confirmar un escenario descendente, con un potencial para que las cotizaciones caigan todavía más, hasta la línea inferior del canal de precios en 1,3000.
Previsión para 2023 del USD/CAD
- Los analistas de J.P. Morgan Research predicen que las cotizaciones del USD/CAD rondarán los 1,3500 a finales de 2023
- Especialistas de Citibank sugieren que el par alcanzará los 1.3400 a finales de 2023 y principios de 2024
- Los economistas del Grupo ING creen que el dólar canadiense aumentará y el par de divisas caerá a 1,2700 a finales de año
Previsión a largo plazo del USD/CAD
- Los expertos de HSBC suponen que el dólar estadounidense está actualmente sobrevalorado y volverá a su valor normal dentro de cinco años, a medida que los rendimientos estadounidenses disminuyan y los mercados de valores avancen. Esperan que el tipo de cambio USD/CAD se sitúe en 1,2700 a mediados de 2024, y caiga aún más hasta 1,2500 en 2026
- Los analistas de la Agencia de Previsión Económica (EFA) prevén que el tipo de cambio será de 1,3580 a finales de 2024, 1,4050 a finales de 2025 y 1,2840 a finales de 2026
- Según el portal Wallet Investor, el USD/CAD alcanzará los 1,3780 a finales de 2024 y los 1,3870 a finales de 2025
Resumen
El par de divisas USD/CAD muestra un movimiento lateral en 2023, ubicándose prácticamente en el mismo nivel en el momento de escribir este artículo que a principios de año. Los reguladores estadounidenses y canadienses están endureciendo las políticas monetarias para aliviar la creciente presión inflacionaria. Los tipos de interés se sitúan actualmente en el 5,0% y el 5,5% respectivamente, y ninguna de las monedas obtiene ventajas claras.
Los factores clave para un mayor movimiento del USD/CAD son el ritmo de crecimiento económico de estos países, junto con las políticas de los bancos centrales y las tendencias de los precios del petróleo. Las cotizaciones del petróleo han mostrado un sólido crecimiento desde junio de 2023 gracias a la decisión de la OPEP+ de recortar la producción. Si este impulso alcista persiste, podría brindar apoyo adicional al dólar canadiense y desencadenar una posible caída en el tipo de cambio del par de divisas. Si los precios del petróleo bajan, el par podría ganar impulso adicional para el crecimiento.
FAQ
1. ¿Por qué es importante la previsión del USD/CAD?
La previsión es importante para la planificación estratégica y la gestión de riesgos, ya que ayuda a los inversores a predecir posibles movimientos del par de divisas.
2. ¿Qué métodos se utilizan para pronosticar el USD/CAD?
Entre lso métodos comúnmente empleados se incluyen el análisis fundamental, el análisis técnico y el análisis de sentimiento.
3. ¿Cómo de precisosson las previsiones del USD/CAD?
Si bien los métodos de pronóstico tienen sus ventajas, no son del todo fiables. Una amplia gama de factores pueden afectar al USD/CAD y desencadenar movimientos inesperados de precios.
4. ¿Cuáles son los riesgos de la previsión en el USD/CAD?
El principal riesgo radica en la imprevisibilidad de los acontecimientos políticos y económicos globales que pueden afectar significativamente el tipo USD/CAD.
5. ¿Qué posibles eventos futuros podrían desencadenar cambios en el tipo de cambio USD/CAD?
La lista de eventos potenciales es extensa e incluye cambios en las políticas monetarias de los reguladores estadounidenses y canadienses, fluctuaciones considerables en los precios del petróleo, cambios geopolíticos, desastres naturales y causados por el hombre, así como desarrollos de crisis en las economías nacionales y globales.
6. ¿Seguirá el tipo de cambio del USD/CAD siendo volátil?
Influido por varios factores, el tipo USD/CAD puede mantener su volatilidad.
7. ¿Cómo afecta la diferencia en los tipos de interés a la tasa USD/CAD?
Un aumento de la tasa de interés en EEUU contribuye al movimiento alcista del par, mientras que un aumento de la tasa de interés en Canadá ejerce una presión a la baja sobre las cotizaciones del USD/CAD.
* – Los gráficos interactivos presentados en este artículo provienen de la plataforma TradingView, la cual ofrece una extensa gama de herramientas para el análisis de los mercados financieros. Este servicio proporciona gráficos de datos de mercado en línea de alta tecnología y de fácil uso, permitiendo a los usuarios realizar análisis técnicos, investigar datos financieros, y comunicarse con otros traders e inversores.
