El 29 de noviembre de 2023, analizamos el popular índice bursátil S&P 500 (US500), examinando los factores económicos mundiales que le afectan y las posibles estrategias de inversión y trading. Basándonos en el análisis técnico, hemos evaluado la situación actual en el gráfico del índice y hemos explorado las previsiones de los analistas para 2024.

Resumen del S&P 500

El S&P 500 es uno de los índices de valores más utilizados en el mundo, compuesto por 500 de las mayores empresas que cotizan en las bolsas estadounidenses. Fue creado el 4 de marzo de 1957 por Standard and Poor's, actualmente conocida como S&P Global Inc.

Las empresas en la cesta del índice representan diversos sectores económicos e industrias, lo que convierte al S&P 500 en un indicador crucial para evaluar el mercado bursátil estadounidense.

Las 10 principales acciones del S&P 500 por peso en el índice.

Según losdatos de Investopedia a 29 de agosto de 2023, entre las 10 primeras empresas figuran:

EmpresaPonderación de índiceCapitalización bursátil
1Apple Inc. (NASDAQ: AAPL)7,10%2,7 millones de USD
2Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT)6,51%2,36 millones de USD
3Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN)3,24%1,35 millones de USD
44NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA)2,84%1,04 millones de USD
5Alphabet Inc. Class A (NASDAQ: GOOGL)2,14%1,66 millones de USD
6Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA)1,87%0,784 millones de USD
7Meta Platforms Inc. Class A (NASDAQ: META)1,84%0,774 millones de USD
8Alphabet Inc. Class C (NASDAQ: GOOG)1,83%1,66 millones de USD
9Berkshire Hathaway Inc. Class B (NYSE: BRK.B)1,81%0,789 millones de USD
10UnitedHealth Group Incorporated (NYSE: UNH)1,30%0,473 millones de USD

Criterios de admisibilidad del S&P 500

  • Capitalización bursátil igual o superior a 14.500 millones de USD
  • Al menos el 50% de las acciones deben estar disponibles para el comercio público.
  • Las acciones deben cotizar en la Bolsa de Nueva York o en el NASDAQ.
  • La empresa debe cotizar en una bolsa de EE.UU. además de cumplir la legislación estadounidense sobre valores y generar al menos el 50% de sus ingresos en ese país.
  • Las operaciones de los cuatro últimos trimestres deben ser rentables.

La lista de las 500 empresas del S&P se revisa cada trimestre. Si, por cualquier motivo, una empresa deja de cumplir los  criterios mencionados, se sustituye por otra.

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Retrospectiva: el rendimiento del S&P 500 en los últimos años

Según TradeThatSwing, la rentabilidad media anual del S&P 500 desde septiembre de 1973 hasta septiembre de 2023 inclusive es del 10,75% si no se ajusta a la inflación y del 6,59% si se ajusta a la inflación. De 1998 a 2022 incluido, la máxima rentabilidad del índice, del 30%, se registró a finales de 2013. El valor mínimo para el mismo periodo se registró a finales de 2008, con un -38%.

La rentabilidad media anual del S&P 500 desde septiembre de 2018 hasta septiembre de 2023 inclusive alcanzó el 10,49% si no se ajusta y el 7,28% si se ajusta a la inflación. Cabe suponer que el valor del índice podría haber sido superior si la pandemia COVID-19 no hubiera incrementado la volatilidad de las acciones en el año 2020. Además, se vio afectado negativamente tanto por un mercado bajista como por un alto nivel de inflación en 2022.

Rentabilidad del S&P 500, 2000-2023*
Rentabilidad del S&P 500, 2000-2023

Factores económicos mundiales que influyen en el S&P 500

  • La política monetaria de la Reserva Federal.Las variaciones de los tipos de interés pueden repercutir en los costes de endeudamiento de las empresas, afectando a los beneficios y a las decisiones de inversión.
  • Crecimiento económico mundial. Esto suele repercutir positivamente en los beneficios de las empresas y contribuye al crecimiento del índice.
  • Tipos de cambio.  El fortalecimiento del USD puede afectar negativamente a los beneficios de las empresas estadounidenses con una parte significativa de operaciones mundiales.
  • Informes corporativos.Los informes trimestrales y anuales positivos pueden impulsar al alza las acciones de las empresas del S&P 500, creando condiciones favorables para el crecimiento del índice.
  • Acontecimientos políticos importantes en el país.Por ejemplo, las reformas fiscales o los cambios normativos pueden tener un efecto sustancial en el mercado bursátil y, por tanto, en el índice.
  • Precios de las fuentes de energía. Las variaciones de los precios del petróleo y del gas pueden afectar al sector energético y a las cotizaciones de los índices.
  • Acontecimientos geopolíticos. Por ejemplo, una guerra puede generar incertidumbre y volatilidad en los mercados financieros.
  • Los sentimientos del mercado y el comportamiento de los inversores.  Por ejemplo, la actividad especulativa puede influir en los movimientos de las cotizaciones del índice.

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Mercados principales que impulsan el rendimiento del S&P 500

Según el portalVisual Capitalist, los principales motores del crecimiento del índice S&P 500 fueron los siguientes sectores:

  • Servicios de comunicación: +44%
  • Tecnología: +43%
  • Bienes de consumo básico: +33%
  • Industriales: +10%
Principales sectores del S&P 500 en 2023*
Principales sectores del S&P 500 en 2023

Predicciones de los expertos: opinión de los analistas sobre el S&P 500 en 2024

  • Los expertos de Goldman Sachs Researchprevén que la bolsa estadounidense registre modestas ganancias el próximo año, ya que el crecimiento económico, que supera el consenso, se ve compensado en parte por los elevados precios de las acciones. Predicen que el S&P 500 alcanzará los 4.700 puntos a finales de 2024, lo que supondría un crecimiento de aproximadamente el 4% desde los valores actuales y una rentabilidad global de alrededor del 6%, dividendos incluidos.
  • Las encuestas de Reuters muestran que el S&P 500 terminará 2024 en los 4.700 puntos, con una posible desaceleración o recesión económica en EE.UU. considerada entre los riesgos más importantes para el mercado el próximo año.
  • Los especialistas de Bank of America  esperan que la reducción de la inflación mundial permita a los bancos centrales recortar los tipos, lo que permitiría al índice alcanzar un nivel récord de 5.000 puntos a finales de 2024.
Ver también  Pronóstico XAU/USD para 2024: análisis y perspectivas futuras de las tendencias del oro

Análisis técnico: patrones gráficos y movimientos de precios

Technical analysis of the chart S&P 500*

El S&P 500 ha demostrado un crecimiento constante desde octubre de 2022, moviéndose dentro de un canal de precios semanal ascendente. Entre julio y octubre de 2023 se produjo una corrección a la baja que terminó en el nivel de soporte de 4.100 puntos. Más tarde, se produjo una brusca inversión al alza, reanudándose el crecimiento de las cotizaciones del índice. En el momento de escribir estas líneas se observa un sólido impulso alcista, y los indicadores Alligator y SMA (200) confirman la tendencia alcista.

El 29 de noviembre de 2023, las cotizaciones rondan los 4.554 puntos, no lejos de un máximo anual - el nivel de resistencia en 4.607 puntos. Es probable que este nivel se compruebe a corto plazo. Si las cotizaciones no logran superarlo, podrían corregir ligeramente hasta el nivel de soporte más cercano de 4.325 puntos. Una estabilización por encima de los 4.607 puntos creará unas condiciones favorables para un posible crecimiento adicional y para poner el máximo histórico de 4.818 puntos. Cabe señalar que el índice alcanzó este nivel en 2022.

Estrategias de inversión a largo plazo para el S&P 500

Long-term investing in the S&P 500 index*

Las decisiones de inversión a largo plazo suelen basarse en el análisis de los factores fundamentales que afectan a las cotizaciones del S&P 500. Se puede invertir basándose en los informes corporativos de las empresas del índice o de la compra en previsión de una posible recuperación de la economía mundial tras otra crisis.

Comprar o vender directamente el índice es imposible, ya que este es simplemente un valor calculado. Por lo tanto, para operar se utilizan diversos instrumentos financieros, como acciones, futuros, opciones, contratos CFD y ETF. Una de las opciones importantes para invertir a largo plazo son probablemente los ETF (fondos cotizados en bolsa) que tienen la misma estructura que el índice bursátil seleccionado. Uno de los ETF más conocidos y utilizados para el S&P 500 es SPDR® S&P 500® ETF Trust (SPY).

Tras un descenso de las cotizaciones del índice de 3.400 a 2.200 puntos en 2020 durante la pandemia de COVID-19 y un principio de recuperación de la economía mundial y los mercados de renta variable, fue posible invertir en el S&P 500 comprando valores del SPDR® S&P 500® ETF Trust. La idea principal se trataba de esperar un posible regreso de las cotizaciones del índice a los niveles anteriores a la crisis, lo que finalmente ocurrió.

Estrategias de trading a corto plazo

Short-term trading of the S&P 500 index*

Para operar a corto plazo con el S&P 500, pueden utilizarse el análisis técnico clásico y diversas técnicas propias, como la teoría de la onda de Elliott y las estrategias de Linda Raschke, Bill Williams u otros operadores famosos. Además, se aplican patrones de precios, combinaciones de velas, patrones de Price Action y diversas estrategias de indicadores. Tengamos en cuenta también los contratos de futuros, opciones y CFD.

Por ejemplo:

  • Durante una corrección bajista del índice en marzo de 2023, se formó un patrón de inversión de precios de doble fondo en el marco temporal H1, que predijo el final de la caída correctiva.
  • Después de que las cotizaciones se asentaran por encima de la línea de base del patrón, se produjo una señal de compra, que se vio respaldada por un mayor crecimiento de las cotizaciones del índice.

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Conclusión

El S&P 500 es uno de los índices bursátiles más utilizados del mundo, compuesto por las acciones de 500 de las mayores empresas que cotizan en las bolsas estadounidenses.

El índice S&P 500 experimentó una corrección a la baja en 2022 y revirtió al alza en 2023, mostrando una tendencia alcista constante. Los expertos bursátiles tienen unas perspectivas medianamente optimistas y esperan que el crecimiento continúe hasta los 4.700-5.000 puntos en 2024. Estas previsiones pueden verse obstaculizadas por los riesgos de una posible ralentización de la economía estadounidense provocada por un nuevo aumento de la inflación y un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal.

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FAQ

¿Qué factores son cruciales para predecir la evolución del S&P 500?

Los indicadores económicos, las tendencias del sector, la confianza de los inversores y los acontecimientos mundiales son los principales factores de predicción.

¿Cómo pueden prepararse los inversores particulares para las fluctuaciones del mercado en 2024?

Es primordial mantenerse informado, diversificar las carteras y considerar estrategias a largo plazo.

¿Cómo pueden influir los inversores particulares en el S&P 500?

Los inversores particulares contribuyen a la liquidez del mercado y pueden influir en las tendencias del mercado a corto plazo a través de decisiones de inversión colectivas.

¿Pueden los cambios normativos influir significativamente en la trayectoria del S&P 500?

Sí, las políticas y normativas gubernamentales pueden afectar sustancialmente a la dinámica del mercado y a la confianza de los inversores.

¿Cuáles son los riesgos de predecir la evolución del S&P 500?

Las previsiones pueden verse afectadas por factores económicos, políticos y mundiales imprevistos, lo que dificulta su exactitud.


* – Los gráficos de este artículo provienen de la plataforma TradingView, reconocida por sus diversas herramientas para el análisis de los mercados financieros. Este es un servicio de gráficos de datos de mercado en línea práctico y avanzado que permite a los usuarios realizar análisis técnicos, investigar datos financieros y comunicarse con otros operadores e inversores. Además, proporciona una valiosa orientación sobre cómo utilizar eficazmente un cribador de valores, junto con información sobre la herramienta Dow Futures.