Las 3 mayores OPV en 2023
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El mercado estadounidense de OPV no ha logrado impresionar por segundo año consecutivo. Según Bloomberg, el total de fondos captados ascendió a 11.000 millones de USD en 2022, excluidas las SPAC, y alcanzó los 21.000 millones de USD en 2023. En comparación, según datos de PwC, este indicador se disparó hasta los 323.000 millones de dólares en 2021.
El mes de septiembre arrojó los mejores resultados del año, con una recaudación de 7.300 millones de dólares. Vale la pena destacar que este rendimiento marca un récord desde 2021, cuando la Reserva Federal se embarcó en un endurecimiento sustancial de la política monetaria, lo que contribuyó, entre otras cosas, a un nuevo descenso de la actividad del mercado de OPI.
Hoy, 29 de noviembre de 2023, hablaremos de las 3 mayores OPV de 2023. Empresas como Arm Holdings plc., Maplebear Inc. y Klaviyo Inc. obtuvieron los ingresos más considerables al salir a bolsa.
1. OPV de Arm Holdings plc. - 4.870 millones USD
Año de registro: 1990
Registada en: Reino Unido
Sede central: Cambridge, Cambridgeshire
Sector: technológico
Capitalización bursátil: 63.780 millones de USD
El fabricante de microprocesadores Arm Holdings plc. (NASDAQ: ARM) realizó su OPV el 13 de septiembre de 2023, con Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan Securities LLC, BofA Securities Inc., Barclays Capital Inc. y Citigroup Global Markets Inc. como principales suscriptores. El emisor vendió 95,5 millones de acciones ordinarias a un precio medio de 51 USD por unidad, alcanzando unos ingresos brutos de 4.870 millones de USD. En el momento de redactar este informe, la acción cotizaba a 62,21 USD.
El múltiplo P/S (relación entre la capitalización y los ingresos) era de 23,8 en la fecha de la OPV, mientras que el coeficiente medio del sector se situaba en 8,10. El valor múltiple de Arm Holdings plc. muestra que la valoración de la empresa es alta, lo que implica un potencial limitado de crecimiento de las acciones.
Las inversiones realizadas (a 30.06.2023) ascienden a 1.280 millones de USD.
El principal inversor es SoftBank Group Corp.
Evaluación del mercado de Arm Holdings
Arm Holdings plc. diseña, fabrica y concede licencias para una amplia gama de productos semiconductores de alto rendimiento y eficiencia energética utilizados en teléfonos inteligentes, tabletas, ordenadores portátiles, PC, servidores, automóviles y otros dispositivos electrónicos.
Según un informet de Precedence Research, el mercado mundial de semiconductores estaba valorado en 592.000 millones de dólares, con potencial para alcanzar los 1,88 billones en 2032. La tasa de crecimiento anual compuesta de 2022 a 2032 inclusive es del 12,28%.
Principales competidores de Arm Holdings:
- Broadcom Inc.
- Qualcomm Incorporated
- Intel Corporation
- Micron Technology Inc.
- Samsung Electronics Co. Ltd.
- Texas Instruments Incorporated
- SK Hynix Inc.
Resultados financieros de Arm Holdings
- Ingresos del ejercicio 2023 (01.04.2022-31.03.2023): 2.680 millones USD, -0,89%.
- Beneficio neto para el ejercicio fiscal 2023: 524 millones de USD, -4,55%.
- Flujo de caja neto (a 30.06.2023): 778 millones de USD
- Efectivo y equivalentes de efectivo (a 30.06.2023): 2.000 millones USD
- Pasivo (a 30.06.2023): 2.500 millones USD
Previsiones de los analistas sobre las acciones de Arm Holdings para 2023-2024
- Según Yahoo Finance, los expertos de Wells Fargo califican las acciones de Arm Holdings plc. como Sobreponderar con un precio objetivo de 70 USD. Su optimismo se atribuye a la esperanza de que la empresa tecnológica aumente su cuota de mercado en China en 2024.
- En un comentario a Barron’s, el analista de BofA Securities Vivek Arya señaló que las acciones de Arm Holdings plc. podrían alcanzar la cota de los 65 USD a medio plazo y las recomendó como Comprar.
- Según Investing, los expertos de KeyBanc Capital otorgaron a las acciones de Arm Holdings plc. una calificación de Sobreponderar con un objetivo de precio de 65 USD. Creen que los requisitos informáticos de los dispositivos móviles y los centros de datos son cada vez más exigentes y complejos, lo que aumentará la dependencia mundial de los desarrollos de la empresa y, en última instancia, se traducirá en mayores ingresos en 2024-2025.
Análisis técnico de las acciones de ARM Holdings
El 23 de noviembre de 2023, las acciones de Arm Holdings plc. se afianzaron por encima del límite superior del patrón de inversión de cabeza y hombros. Es de suponer que el objetivo de la pauta podría ser 66,00 USD. En el momento de escribir estas líneas, el valor está corrigiendo tras un rebote desde el nivel de resistencia de 63,00 USD.
Todavía parece haber potencial para la formación de un patrón de continuación de tendencia, la Bandera Alcista, con el nivel de 72,00 USD actuando como probable objetivo del patrón. Para que el patrón se forme por completo, los compradores deben afianzarse por encima de 63,00 USD, lo que podría indicar una posible ruptura del límite superior del patrón.
Un rebote de la línea de tendencia ascendente en el RSI puede servir como una señal adicional que confirma un escenario potencialmente alcista. Un escenario negativo para los compradores podría ser una caída del precio por debajo de 59,00 USD, lo que podría desencadenar un descenso hasta el nivel de soporte de 55,60 USD.
Gráfico de acciones de ARM Holdings plc.*
2. OPV de Maplebear Inc. (Instacart) - 660 millones USD
Año de registro: 2012
Registrado en: Estados Unidos
Sede central: San Francisco, California
Sector: consumo cíclico
Capitalización bursátil: 7.150 millones de USD
Maplebear Inc. (NASDAQ: CART), propietaria del servicio de entrega de comestibles y compra en línea Instacart, salió a bolsa el 19 de septiembre de 2023. Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc., Barclays Capital Inc. y Citigroup Global Markets Inc. fueron los principales suscriptores.
El volumen de la oferta de Maplebear Inc. fue de 22 millones de acciones ordinarias a un precio medio de 30 USD por unidad, lo que supuso unos ingresos brutos de 660 millones de USD. En el momento de escribir estas líneas, las acciones de Maplebear Inc. cotizan a 25,51 USD.
En el momento de la OPV, el múltiplo P/S de la empresa se situaba en 3,41, mientras que el valor medio del sector era de 2,09. Esto permite suponer que la valoración del emisor se aproxima a los valores medios del mercado, y que la acción tiene un potencial de crecimiento moderado.
Las inversiones realizadas (a 30.06.2023) ascienden a 3.750 millones de USD.
Los principales inversores son Sequoia Capital y D1 Capital Partners L.P.
Evaluación del mercado de Maplebear
Maplebear Inc. colabora con 1.400 minoristas, que cubren más del 85% del mercado estadounidense. Según un informet de Grand View Research, el mercado mundial de comestibles en línea se valoró en 50.280 millones de dólares en 2022. Se prevé que alcance los 305.130 millones de dólares en 2030, con una tasa de crecimiento anual compuesto del 26% de 2023 a 2030.
Los principales competidores de Maplebear:
- Walmart Inc.
- Uber Technologies Inc.
- Amazon.com Inc.
- Criteo S.A.
- Blue Apron Holdings, Inc.
- Target Brands Inc.
- Natures Basket Limited.
Resultados financieros de Maplebear
- Ingresos en 2022: 2.550 millones USD, +39,1%
- Beneficio neto en 2022: 428 millones de USD
- Flujo de caja neto (a 30.06.2023): 387 millones de USD
- Efectivo y equivalentes de efectivo (a 30.06.2023): 1.960 millones USD
- Pasivo (a 30.06.2023): 774 millones de USD
Previsiones de los analistas sobre las acciones de Maplebear para 2023-2024
- En un comentario a Business Insider, el experto de Wedbush Scott Devitt pronosticó que las acciones de Maplebear Inc. podrían alcanzar los 28 dólares y las recomendó como compra. El analista cree que Instacart mantendrá su papel destacado en la industria como socio de los minoristas, gracias a la escala de sus capacidades de cumplimiento de pedidos
- Según Webull, el analista de Piper Sandler Alexander Potter calificó las acciones de la empresa como Sobreponderar con un precio objetivo de 36 USD. En su opinión, el dominio de Maplebear Inc. en el mercado de las entregas permitirá a la empresa obtener resultados notables en 2024
Análisis técnico de las acciones de Maplebear
Las acciones se están moviendo para formar un patrón de inversión de Doble Fondo. El límite superior del patrón se sitúa en 29,00 USD. Los compradores necesitan afianzarse por encima de este nivel. Esta señal probablemente indique que el patrón se ha formado y podría alcanzar un objetivo potencial de 35,00 USD.
Si el precio encuentra un punto de apoyo por encima de la línea de tendencia descendente, esto podría servir como una señal adicional a favor de un escenario alcista. Esta línea se superó el 24 de noviembre de 2023, lo que posiblemente sugiere el fin de la tendencia bajista. Otra señal podría ser la ruptura del límite superior del patrón triangular, dentro del cual se mueven los precios en el momento de escribir estas líneas.
Un escenario negativo para los compradores podría ser una caída del precio por debajo de 23,40 USD. Esto podría indicar que el patrón de reversión de Doble Fondo ya no se formará, y la tendencia bajista con objetivos más bajos continuará desarrollándose.
Gráfico de acciones de Maplebear Inc.*
3. OPV de Klaviyo Inc. - 576 millones USD
Año de registro: 2012
Registrado en: Estados Unidos
Sede central: Boston, Massachusetts
Sector: technológico
Capitalización bursátil: 8.030 millones de USD
Klaviyo Inc. (NYSE: KVYO), un desarrollador de software, celebró una OPV el 20 de septiembre de 2023, con Goldman Sachs & Co. LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, Citigroup Global Markets Inc., Barclays Capital Inc. y Mizuho Securities USA LLC como principales suscriptores.
Klaviyo Inc. vendió 19,2 millones de acciones ordinarias a 30 USD por unidad, con unos ingresos brutos que alcanzaron los 576 millones de USD. En el momento de escribir estas líneas, el valor de sus acciones ronda los 31,06 USD por unidad.
En la fecha de la salida a bolsa, el múltiplo P/S de la empresa alcanzaba 15,59, mientras que el valor medio del sector se situaba en 9,46. Esto permite suponer que el emisor está significativamente sobrevalorado, por lo que parece improbable un mayor crecimiento de sus acciones sin unas condiciones de mercado favorables.
Las inversiones realizadas (a 30.06.2023) ascienden a 455 millones de USD.
Los principales inversores son Summit Partners L.P., Shopify Strategic Holdings 3 LLC y Accomplice Fund I L.P.
Evaluación del mercado de Klaviyo
Según un informe de Grand View Research, el mercado mundial de automatización de marketing se valoró en 4.060 millones de USD en 2019. Podría alcanzar los 8.600 millones de dólares en 2027, con una tasa de crecimiento anual compuesto del 9,8% de 2020 a 2027 inclusive.
Los principales competidores de Klaviyo:
- Salesforce Inc.
- Oracle Corporation
- Adobe Systems Incorporated
- Braze Inc.
- Maropost Inc.
- Iterable Inc.
Financial performance of Klaviyo
- Ingresos para 2022: 472,75 millones USD, +62,66%.
- Pérdida neta para 2022: 49,19 millones USD, -38,04%.
- Flujo de caja neto (a 30.06.2023): 57,03 millones de USD
- Efectivo y equivalentes de efectivo (a 30.06.2023): 438,74 millones de USD
- Pasivo (a 30.06.2023): 147,23 millones de USD
Previsiones de los analistas sobre las acciones de Klaviyo para 2023-2024
- Según StreetInsider, los analistas de Truist Securities Starts establecen una calificación de Comprar para las acciones de Klaviyo Inc. con un precio objetivo de 42 USD. Creen que la elevada demanda de servicios de marketing digital permitirá al emisor mantener unas tasas de crecimiento de los ingresos notables en 2024
- Basándose en los datos de StreetInsider , los expertos de Needham & Company asignaron una calificación de Comprar a las acciones de Klaviyo Inc. y fijaron un precio objetivo de 40 USD.
Análisis técnico de las acciones de Klaviyo
Las cotizaciones de Klaviyo Inc. se mueven dentro de una tendencia bajista desde el 20 de septiembre de 2023. Sin embargo, el 24 de noviembre de 2023, rompieron el límite superior de un patrón de inversión Diamante. Esto podría indicar el fin de la tendencia bajista actual y un posible crecimiento hasta un objetivo de 36,70 USD.
Si las cotizaciones se consolidan por encima del nivel de 32,00 USD, esto podría servir como una señal adicional a favor de un escenario alcista, probablemente indicaría una ruptura del límite superior del canal bajista. En el momento de escribir estas líneas, las cotizaciones siguen tanteando el límite de este canal.
Otra señal que confirma una subida del precio podría ser un rebote desde la línea de tendencia rota en el RSI. En un escenario negativo para los compradores, el precio podría caer por debajo de 26,00 USD, lo que podría sugerir la reanudación de la tendencia bajista y un descenso de las acciones hasta el siguiente nivel de soporte de 22,00 USD.
Gráfico de acciones de Klaviyo Inc.*
Conclusión
El mercado de OPI muestra signos de recuperación en 2023 en comparación con 2022. Según Yahoo Finance, los analistas de Goldman Sachs predicen que esta tendencia persistirá en 2024.
Creen que la Reserva Federal estadounidense empezará a bajar los tipos de interés el año que viene, lo que podría afectar positivamente a la actividad del mercado de OPI. Según informa Bloomberg, varias grandes empresas privadas tienen intención de salir a bolsa en 2024.
En cuanto a 2023, las 3 principales OPV por los fondos recaudados incluyen Arm Holdings plc, Maplebear Inc y Klaviyo Inc, con 4.870 millones, 660 millones y 576 millones de USD, respectivamente.
* – La información de este artículo se obtiene de la plataforma TradingView, conocida por sus variadas herramientas para el análisis de los mercados financieros. Se trata de un servicio de gráficos de datos de mercado en línea, práctico y de alta tecnología, que capacita a los usuarios para llevar a cabo análisis técnicos, investigar datos financieros y comunicarse con otros operadores e inversores. Además, brinda una valiosa orientación sobre cómo utilizar eficazmente un cribador de valores, junto con detalles sobre la herramienta Dow Futures.
