Perspectivas del mercado de la plata para 2024: análisis completo y predicciones de precios futuros

El 30 de enero de 2024 analizamos las principales tendencias en el mercado de la plata (XAG/USD). Examinamos los factores que influyen en el precio de este metal precioso, realizamos un análisis técnico de su gráfico de precios y repasamos opiniones de expertos sobre las perspectivas de los precios de la plata en 2024.

Introducción al mercado de la plata

Según los expertos de American Bullion, la plata es el segundo metal precioso más popular para la inversión en materias primas, sólo superado por el oro. Las previsiones del Silver Institute apuntan a que la demanda total de este metal en el mercado global podría haber alcanzado los 1140 millones de onzas en 2023, acompañada de una producción minera de 820 millones y un déficit de 140 millones. Esto refleja una disminución del 10%, 2% y 45% en comparación con las estadísticas de 2022, respectivamente.

Según el Silver Institute, la demanda mundial de plata puede alcanzar un nivel récord de 1200 millones de onzas en 2024. Al mismo tiempo, se espera que la producción minera aumente a 843 millones de onzas, lo que marca el nivel más alto desde 2018, con un déficit proyectado de 176 millones de onzas. En comparación con las cifras de 2023, los dos primeros indicadores pueden aumentar un 1% y un 4%, respectivamente, mientras que el tercero puede disminuir un 9%.

A lo largo de este análisis recomendaremos tener en cuenta las previsiones del Silver Institute para 2023 y 2024, ya que servirán como puntos de referencia.

Factores que influyen en los precios de la plata

Reducción de los tipos de interés

En 2023, la tasa de inflación en Estados Unidos comenzó a disminuir. Según la Calculadora de Inflación de EEUU, la inflación para los 12 meses que terminaron en diciembre de 2023 se situó en el 3,4%, frente al 6,5% en diciembre de 2022. Una disminución de este indicador crea las condiciones para una posible flexibilización de la política monetaria por parte del Sistema de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos en 2024.

Los recortes de las tasas de interés por parte del regulador pueden debilitar el dólar estadounidense, lo que, a su vez, puede hacer que la plata sea más atractiva para los inversores que buscan activos protegidos contra la inflación. JPMorgan Chase espera que el ciclo de recortes de la Reserva Federal y la caída de los rendimientos reales estadounidenses impulsen los precios del oro y la plata a nuevos máximos nominales de 2175 dólares y 30 dólares, respectivamente, en la segunda mitad de 2024.

Reducción de la dependencia del dólar estadounidense

Según Reuters, los países BRICS pretenden reducir la dependencia del dólar estadounidense en el comercio y las finanzas internacionales. Las posiciones más débiles de la moneda estadounidense pueden dar lugar a una menor demanda de ella como moneda de reserva, lo que, según el pronóstico de Kitco Metals, puede aumentar la demanda de oro y plata.

Suministro y producción minera

Según datos del Silver Institute, la producción minera mundial de plata podría haber caído un 2% en 2023, hasta 820 millones de onzas, en comparación con las estadísticas de 2022, impulsada por una menor producción de grandes depósitos en México y Perú. El reciclaje de plata secundaria obtenida a partir de chatarra y desechos podría haber aumentado un 1% hasta 181 millones de onzas el año pasado. Según las previsiones del Silver Institute para 2024, se espera que la producción minera de metales preciosos aumente un 4%, hasta alcanzar los 843 millones de onzas.

Demanda industrial

Según el pronóstico del Silver Institute para 2023, la demanda industrial mundial de plata podría haber aumentado un 8% desde 2022, alcanzando un récord de 632 millones de onzas. Los principales impulsores del crecimiento podrían ser las inversiones en energía renovable, redes eléctricas, redes 5G, electrónica de consumo y el sector automotriz. Según lo proyectado por el Silver Institute, en 2024, la demanda industrial de plata crecerá un 4% a 690 millones de onzas, siendo la energía fotovoltaica (P.V.) y la industria automotriz los principales impulsores del crecimiento.

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Demanda de inversión

Según las previsiones del Silver Institute para 2023, las inversiones físicas podrían haber disminuido un 21%, hasta 263 millones de onzas, marcando el valor más bajo desde 2020. Es probable que la razón principal tras esta caída en la inversión sean los precios récord de la plata en la India, que podrían haber disuadido a los inversores de comprar y llevado a la obtención de ganancias.

Una segunda razón podría ser un aumento del IVA sobre el oro físico en Alemania a principios de 2023. Las inversiones en este metal en Estados Unidos también podrían haber caído el año pasado pero de manera insignificante, debido a la fuerte demanda de activos de refugio tras una crisis bancaria.

El pronóstico del Silver Institute para 2024 sugiere que las inversiones físicas en plata pueden disminuir un 6%, marcando la cifra más baja desde 2020.

Demanda de joyería

Según las previsiones del Silver Institute para 2023, la demanda de joyas de plata podría haber caído un 22% con respecto a 2022, hasta 182 millones de onzas. Esta caída puede atribuirse a la normalización de la demanda en la India tras un aumento en 2022. Según las previsiones del Silver Institute para 2024, se prevé que la demanda de joyas de plata experimente un aumento del 6%.

Análisis del precio de la plata para 2024 – pronóstico técnico

Las cotizaciones de la plata han estado confinadas dentro de un patrón triangular desde el 8 de marzo de 2023. El análisis técnico considera que una ruptura y finalización de este patrón puede ocurrir en cualquier dirección, tanto al alza como a la baja. Una ruptura del límite superior del patrón, con las cotizaciones ganando terreno por encima de 26 USD, puede indicar un objetivo potencial del patrón de 33,45 USD.

Un rebote desde la línea de soporte del RSI sirve como señal adicional que confirma un posible aumento del precio hasta el límite superior del patrón Triángulo en 25,55 USD. Un repunte anterior de esta línea se observó el 5 de octubre de 2023, lo que resultó en un aumento de precios del 25%. Al mismo tiempo, el nivel de 26 USD actúa como una resistencia sólida ante los compradores. El precio se recuperó de este nivel de resistencia el 4 de diciembre de 2023, cayendo un 15%.

La consolidación de las cotizaciones por debajo del nivel de 21 USD podría ser un escenario negativo para los alcistas, lo que indica una ruptura del límite inferior del patrón Triángulo. En este escenario, la caída potencial y el objetivo del patrón podría ser la marca de 17,50.

Análisis técnico de Silver*

Pronósticos del precio de la plata para 2024

• Los analistas de J.P. Morgan Research esperan que los precios de la plata alcancen los 30 dólares por onza en el cuarto trimestre de 2024
• Según Capex, se prevé que los precios medios de la plata en 2024 sean de 24,85 dólares la onza, con máximos de 34,70 dólares. El Banco Mundial espera que el metal se cotice entre 20 y 25 dólares en los próximos cinco años
• Los economistas de Heraeus esperan que las cotizaciones se muevan entre 22 y 29 dólares en 2024
• Los especialistas de InvestingHaven predicen que el precio de la plata alcanzará los 34,70 dólares en 2024

Estrategias de inversión en plata

• Inversiones físicas en plata. Esta es probablemente la forma más sencilla y segura de invertir en metales preciosos. Implica comprar monedas, lingotes y otras formas de plata física
• Inversiones en acciones de empresas mineras y procesadoras de plata. Estas pueden generar mayores ingresos que las inversiones físicas, pero implican un mayor riesgo potencial de capital. Los rendimientos de dichas acciones pueden depender no sólo del precio del metal sino también de otros factores, como las condiciones mineras, la gestión de la empresa y las tendencias generales del mercado 
• Inversiones en futuros y opciones sobre plata. Las operaciones con estos instrumentos financieros son más complejas y pueden implicar un alto nivel de riesgo. Como tales, normalmente requieren un alto conocimiento y comprensión del mercado, así como experiencia en el trading de derivados
• Inversiones en ETF. Estos fondos siguen la evolución de los precios del metal precioso y se operan en las bolsas de valores. Las inversiones en dichos ETF permiten a los inversores comprar fácilmente un activo vinculado a los precios de la plata en los mercados financieros, garantizando liquidez y diversificación de la cartera
• Inversiones en fondos mutuos de plata. Por lo general, invierten en valores de varias empresas relacionadas con la plata, con el objetivo de diversificar sus carteras. Este vehículo de inversión puede ser menos arriesgado que la compra de acciones de un representante de la industria minera y procesadora de plata

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Estrategias de gestión de riesgo para las inversiones en plata

• Diversifique su portafolio. Si desea concentrar sus inversiones únicamente en este metal, utilice los diversos vehículos de inversión mencionados anteriormente. Sin embargo, recomendamos no depender exclusivamente de la plata y distribuir las inversiones en múltiples clases de activos relacionados con diferentes sectores económicos
• Evalúe las tendencias del mercado. Los precios de la plata pueden ser volátiles. Realice un seguimiento de los indicadores económicos, la demanda industrial y los eventos geopolíticos que puedan influir en el valor del metal. Esto le ayudará a tomar decisiones de inversión más informadas 
• Establezca objetivos de inversión claros. Decida si utilizará la plata para inversiones a largo plazo, cobertura contra la inflación o inversiones a corto plazo. Esto puede ayudarle a elegir la estrategia de gestión de riesgos más adecuada
• Utilice las medias. Invertir una cantidad fija en plata a intervalos regulares puede ayudarle a reducir el riesgo potencial de invertir mucho en un momento inoportuno
• Limite el uso del apalancamiento. Si bien el uso de fondos prestados para inversiones en plata puede aumentar los rendimientos, también puede aumentar las pérdidas. Tenga cuidado al aplicar apalancamiento, especialmente en mercados volátiles
• Controle sus emociones. Evite tomar decisiones impulsivas basadas en movimientos del mercado a corto plazo. Mantenga sus emociones bajo control y cumpla con su estrategia de inversión
• Revise y reequilibre su cartera de forma periódica. Ajustar las posiciones de manera sistemática a medida que cambian las condiciones del mercado puede ayudar a que sus inversiones se alineen mejor con la estrategia, los objetivos y el nivel de riesgo elegidos
• Utilice el Stop Loss. Esta orden permite el cierre automático de posiciones cuando los precios alcanzan un nivel fijado por el inversor. El uso de Stop Loss puede ayudar a mitigar pérdidas potenciales
• Invierte sólo lo que pueda permitirse perder. Las inversiones en plata conllevan el riesgo de pérdida. Asegúrese de que la cantidad invertida en el metal precioso no sea imprescindible para hacer frente a sus necesidades financieras

Conclusión

Las previsiones anteriores sugieren que en 2024 puede experimentarse una mayor demanda industrial y de joyería, lo que puede hacer subir el valor del metal precioso en medio de posibles recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos. Se prevé que los precios de la plata oscilen entre 22 y 34,7 dólares por onza en 2024.

El análisis técnico indica la formación del patrón Triángulo, lo que señala una posible sensación de incertidumbre en el mercado. Si las cotizaciones superan el límite superior del patrón, probablemente apuntarán al nivel de 33,45 USD.

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FAQs

* – Los gráficos de este artículo proceden de la plataforma TradingView, conocida por sus versátiles herramientas de análisis de los mercados financieros. Destaca por ser un servicio de gráficos de datos de mercado en línea avanzado y fácil de usar, que permite a los usuarios realizar análisis técnicos, investigar datos financieros e interactuar con otros operadores e inversores. Además, ofrece orientación útil sobre cómo utilizar eficazmente un cribador de valores, junto con información sobre la herramienta Dow Futures.